Друзья добрый день! Сегодня рассмотрим какие факторы способны повлиять на курс валюты к концу года и какие изменения могут произойти от текущих отметок.
Баланс спроса и предложения.
Первый и самый главный фактор который влияет на цену любого актива - это баланс спроса и предложения. Причём без разницы о чём идёт речь - валюта, сырьё, недвижимость, цены на все эти товары устанавливает рынок исходя из баланса. Чем выше спрос - тем дороже цена.
При объявлении СВО в моменте спрос на валюту резко повысился, а предложение сократилось и курс скакнул на верх. Вдаваться в причины спроса не будем они всегда разные, но именно резкий спрос в ограниченное время так толкнул цену на верх.
Последовавшие за этим меры ЦБ (повышение ключевой ставки до 20%) и Президента (продажа газа за рубли) привели к резкому уменьшению спроса валюты с одной стороны, а так же к такому же резко возросшему её предложению с другой стороны. И баланс качнулся в сторону укрепления рубля, что можно наблюдать на графике выше. К стати, на данном падении, как и дальнейшем укрепление доллара, мы с моими подписчиками в телеграмм канале, вот ссылка https://t.me/invectmax смогли хорошо заработать.
Цена на нефть.
Поступление в нашу страну валюты происходит в основном за счёт экспорта нефтепродуктов и чем цена на них выше тем приток больше. На данный момент цена на нефть стабилизировалась в коридоре 72-80 $ за баррель марки бренд. И от того в какую сторону двинется цена нефти во многом будет зависеть количество валюты которое получат экспортеры а следственно и предложение на рынке.
Баланс бюджета.
Ещё одним фактором влияющим на курс, является баланс бюджета РФ. Ведь ни для кого не секрет, что для страны экспортера чем ниже курс, её национальной валюты, тем лучше для бюджета. Ведь компании продавая товары или сырьё за границу получают доходы в валюте и с них платят налоги, что при низком курсе рубля получается делать с хорошей прибылью.
Но тут так же есть обратная сторона медали - инфляция. Ведь мы не только продаём за границу товары но ещё и покупаем их. И при высоком курсе валюты данные товары в рублях дорожают, разгоняя инфляцию. Вот найти оптимальный баланс курса валюты и параметров бюджета - это одна из ключевых задач правительства.
Ключевая ставка ЦБ.
А теперь давайте рассмотрим как ключевая ставка влияет на баланс спроса и предложения валюты. Для тех кто не знает, ключевая ставка - это процент под который ЦБ кредитует коммерческие банки.
Простой пример как повышение ключевой ставки отражается на спросе на валюту. Поднимая ключевую ставку ЦБ повышает процентный платёж по следующим кредитам которые будут выданы коммерческим банкам. В свою очередь эти банки накидывают свой процент и не один и выдают кредиты бизнесу, который берёт их на развитие производства - это всё называется лизинг.
На данные кредиты бизнес закупает оборудование, в том числе и за границей, что в свою очередь рождает спрос на валюту. Так вот повышая ставку ЦБ делает заём не выгодным для бизнеса и спрос на валюту падает. Конечно происходит это не в один день, но когда начинается цикл повышения ставок то баланс спроса и предложения на валюту со стороны бизнеса начинает меняться. Что в свою очередь приводит к понижению курса валюты.
Так же данная стратегия ЦБ приводит к уменьшению спроса населения на кредиты, что в свою очередь тормозит инфляцию. Побочным эффектом выступает снижение ВВП, проще говоря замедление экономики.
А что будет с курсом дальше? Выводы.
Давайте попробуем поразмышлять. На последнем заседании ЦБ резко поднял ключевую ставку на 1% до 8,5%. Связано это было с разогнавшейся инфляцией, которая в свою очередь разогналась на падающем рубле. И риторика госпожи Набиуллиной Э.С. была жёсткой.
Что даёт нам основания предполагать дальнейшее повышение ключевой ставки, и её уровень к концу года 9% - 9,5%. А дальше в игру вступят процессы описанные мной выше. В какой-то момент баланс спроса и предложения сместится и курс начнёт падать ровно до того момента пока не придет в равновесие. Так же за укрепление рубля играют прогнозы по цене на нефть в ближайшее время, аналитики ставят на рост. ЧТо должно увеличить предложение валюты на рынке. На мой взгляд равновесие курса будет достигнуто в пределах 85-80 рублей за доллар. Срок - до конца года.