Инвесторы, Федеральная резервная система и предприятия постоянно отслеживают уровень инфляции и беспокоятся об этом. Инфляция — рост цен на товары и услуги — снижает покупательную способность каждой денежной единицы. Рост инфляции может быть вредным: цены на сырье растут, потребители могут потерять покупательную способность, если их доходы не вырастут, а меры денежно-кредитной политики по сдерживанию инфляции могут нанести ущерб экономическому росту и занятости.
Виды инфляции
- Низкая (до 6% в год)
- Умеренная (6-10% в год)
- Высокая (10-100% в год)
- Гиперинфляция (скорость роста цен может составляет сотни и тысячи процентов)
- Дефляция (отсутсвие роста или отрицательный рост цен)
Причины роста инфляции
- Увеличение спроса
Резкое повышение спроса создает дефицит, а любой дефицит вызывает бурный рост цен. - Сокращение предложения
При сокращении предложения, точно также как и при увеличении спроса, будет создан дефицит, что приведет к росту цен. - Ослабление национальной валюты
Рост курса иностранных валют ведет к удорожанию импортных товаров, соответственно, к росту инфляции. - Высокие инфляционные ожидания
Когда люди опасаются роста цен, они начинают больше тратить и покупать товары впрок, чтобы не платить за них больше в дальнейшем.
Ключевые выводы
- Растущая инфляция может дорого обходиться потребителям, акциям и экономике в целом.
- Ценные бумаги демонстрируют лучшие результаты в периоды высокой инфляции, а акции роста демонстрируют лучшие результаты при низкой инфляции.
- Акции, как правило, более волатильны, когда инфляция повышена.
Как инфляция влияет на акции?
Инфляция наносит ущерб акциям в целом, потому что потребительские расходы падают. Ценные бумаги могут успешно торговаться, потому что их цены отстают от аналогичных. Инвесторы, как правило, избегают акции роста.
Инфляция и ценность $1
Приведенная ниже диаграмма дает представление о том, насколько резко инфляция может снизить покупательную способность.
Это негативное влияние растущей инфляции, заставляет ФРС быть прилежной и сосредоточиться на выявлении ранних предупреждающих признаков, чтобы предвидеть любой неожиданный рост инфляции.
Внезапный рост инфляции обычно считается наиболее болезненным, поскольку компаниям потребуется несколько кварталов, чтобы иметь возможность переложить более высокие затраты на потребителей.
Аналогичным образом, потребители испытывают неожиданный «удар», когда товары и услуги становятся дороже. Однако предприятия и потребители в конечном итоге приспосабливаются к новым ценовым условиям. Эти потребители с меньшей вероятностью будут хранить наличные деньги, потому что их стоимость со временем уменьшается вместе с инфляцией.
Высокая инфляция может быть полезной, поскольку она может стимулировать некоторый рост числа рабочих мест. Но высокая инфляция может также снизить прибыль корпораций из-за более высоких затрат на производство. Это заставляет корпорации беспокоиться о будущем и прекращать прием на работу, снижая уровень жизни отдельных лиц, особенно тех, кто имеет фиксированный доход.
Инвесторов все это может сбить с толку, поскольку инфляция, по-видимому, влияет на экономику и цены акций, но не с одинаковой скоростью. Поскольку не существует единого правильного ответа, индивидуальные инвесторы должны разобраться в этой путанице, чтобы принимать разумные решения о том, как инвестировать в периоды инфляции. Некоторые типы акций, как правило, демонстрируют лучшие результаты в периоды высокой инфляции.
Инфляция и доходность фондового рынка
Изучение исторических данных о доходности в периоды высокой и низкой инфляции может внести некоторую ясность для инвесторов. Многочисленные исследования изучали влияние инфляции на доходность акций. К сожалению, исследования часто приводили к противоречивым результатам. Тем не менее, большинство исследователей обнаружили, что более высокая инфляция, как правило, коррелирует с более низкой стоимостью акций.
Это также было продемонстрировано в развивающихся странах, где волатильность акций выше, чем на развитых рынках. Начиная с 1930-х годов, исследования показывают, что почти каждая страна получала наихудшую реальную доходность в периоды высокой инфляции.
Реальная доходность - это номинальная доходность минус инфляция. При анализе доходности S&P 500 по десятилетиям с поправкой на инфляцию результаты показывают, что наибольшая реальная доходность наблюдается при инфляции от 2% до 3%.
Инфляция, превышающая или не превышающая этот диапазон, как правило, сигнализирует о макроэкономической обстановке в США с более крупными проблемами, которые оказывают различное влияние на акции. Возможно, более важными, чем фактическая доходность, являются волатильность доходности, вызванная инфляцией, и знание того, как инвестировать в этих условиях.
Рост в сравнении со стоимостью акций, динамикой и инфляцией
Акции часто подразделяются на категории стоимости и роста. У ценных бумаг сильные текущие денежные потоки, которые, скорее всего, будут расти медленно или уменьшаться с течением времени, в то время как растущие акции, скорее всего, представляют быстрорастущие компании, которые могут оказаться убыточными.
Следовательно, при оценке акций с использованием метода дисконтированных денежных потоков во времена растущих процентных ставок на растущие акции негативное влияние оказывается гораздо сильнее, чем на ценные акции. Поскольку процентные ставки обычно повышаются для борьбы с высокой инфляцией, следствием является то, что во времена высокой инфляции растущие акции пострадают больше.
Почему инфляция вредна для акций?
Рост цен на товары и услуги вносит неопределенность на рынки. В периоды роста инфляции может пострадать прибыль корпораций и рентабельность роста, что влияет на доверие инвесторов, что, в свою очередь, влияет на их готовность брать на себя риск, держа акции.
Кто больше всего страдает в периоды инфляции?
Обычно те, кто относится к группам с самым низким доходом и тратит основную часть своего дохода на товары первой необходимости, больше всего пострадают от повышения цен.
Зачем нужен калькулятор инфляции?
Данный калькулятор поможет быстро и удобно рассчитать инфляционную динамику, то есть изменение цен на товары и услуги во времени. Это позволит оценить уровень роста цен и его влияние на нашу покупательскую способность.
Как использовать калькулятор инфляции?
Для расчета инфляции необходимо ввести начальную цену товара или услуги, а также данные о годе приобретения и текущем годе. Калькулятор автоматически произведет расчет и выдаст необходимую информацию. При необходимости можно добавить данные о росте цен на другие товары и услуги, чтобы получить более полную картину о состоянии экономики страны.
- Инфляция может оказывать существенное влияние на финансовое состояние людей.
- Онлайн калькулятор инфляции позволяет быстро рассчитать изменение цен на товары и услуги.
- Использование калькулятора может помочь планировать свой бюджет и прогнозировать рост цен.
Калькулятор для расчёта инфляции - https://calcus.ru/inflyaciya
Заключение
Инвесторы пытаются предвидеть факторы, влияющие на эффективность портфеля, и принимают решения, основываясь на своих ожиданиях. Инфляция является одним из факторов, которые могут повлиять на портфель. Теоретически акции должны обеспечивать некоторую защиту от инфляции, потому что доходы и прибыль компании должны расти вместе с инфляцией после периода корректировки. Однако различное влияние инфляции на акции имеет тенденцию увеличивать волатильность фондового рынка и премию за риск. Исторически высокая инфляция коррелировала с более низкой доходностью акций.
Ценные бумаги, как правило, показывают лучшие результаты, чем акции роста, в периоды высокой инфляции, а акции роста, как правило, показывают лучшие результаты во время низкой инфляции.
Если вам понравилась эта статья и вы хотите научиться торговать так, чтобы стабильно получать прибыль, тогда жду вас в нашем Telegram 👍
Удачной торговли!
