Во второй части статьи мы рассмотрим с Вами схему перенакопления позиции крупным игроком, которая происходит в процессе движения тренда вверх. От накопления первого типа, рассмотренного в первой части, она отличается тем, что не является разворотом тренда. Это продолжение тенденции после остановки.
Сохраняется основа накопления первого типа - это три удара рынка в поддержку после фазы ускоренного роста. В ходе этого процесса актив перетекает от слабых держателей, которые видят разворот тенденции, к сильным игрокам, которые заняты тем, что сначала распределяют часть своей лонговой позиции, а потом производят закуп актива по-новой на трёх циклах снижения и по наиболее выгодным ценам.
Рисунок приемлемого качества в интернете я не нашёл, поэтому пришлось рисовать его самому. Должен сразу отметить, что в некоторых несущественных деталях эта схема может различаться с теми, что Вы, возможно, встретите самостоятельно на просторах трейдерских пабликов.
Фазы накопления и термины Вайкоффа с пояснениями
Phase A - начальная фаза, на которой происходит остановка покупок и формирование первоначальных границ рейнжа.
PSY (Preliminary Supply) - предварительное сопротивление. Первичный откат рынка вниз внутри будущего рейнжа. Т. к. рейнжа ещё как такового нет, то этот этап невозможно определить в процессе, только постфактум.
BC (Buy Climax) - кульминация покупок. Ускорение трендовой волны вверх, предшествующее перенакоплению. На этом этапе крупный игрок уже начинает активно продавать часть позиций. Толпа, естественно, покупает. Формирует своим максимумом верхнюю границу рейнжа.
AR (Auto Rally) - коррекция после клаймакса. Формирует поддержку рейнжа перенакопления.
ST (Secondary Test) - тест продаж сверху.
Phase B - основной этап вторичного накопления позиции.
UT (Upthrust Action) - аптраст верхней границы рейнжа. Может не сформироваться.
ST in Phase B (повторный тест в фазе В) - обновление минимума рейнжа.
Phase С - последняя волна вниз перед грядущим разворотом.
SP (Spring) - спринг минимума рынка. Уход ниже минимума флета, третье обновление нижней границы. Со своим тестом.
Phase D - начало роста. Уже есть 3 волны вниз одна за другой и цена выскочила наверх и вернулась в границы рейнжа.
JOK (Jump Over Creek) - прыжок через реку. Сильное движение вверх, пробивающее линию сопротивления.
LPS (Last Point of Support) - последняя точка поддержки.
Fhase E - новое трендовое движение. На этом этапе рейнж покинут.
SOS (Sign of Strength) - сигнал силы рынка.
Creek (река) - так поэтично у Вайкоффа принято называть сопротивление.
Разбираемся со структурой
На рисунке я специально для Вас выделил синим цветом основные события, происходящие в трейдинг-рейнже, на которые стоит в первую очередь обращать внимание.
В общем случае, если после этапа импульсного роста у нас притормаживает цена, то мы, несомненно, должны ожидать и ожидаем продолжения роста. Это наиболее логичное построение наших торговых предпочтений, если только рынок не "заехал" этим движением в зону шортового интереса крупного игрока, что давало бы нам основания для работы на разворот тренда.
Очень многие трейдеры торопятся поскорее войти в рынок, чтобы поймать продолжение покупок, но их стопят на обновлении минимумов. Умные трейдеры ждут перелоев нижней границы, крика, чтобы начать "мыслить от покупок".
Следующую картинку смогут понять только те читатели, которые уже хорошо знакомы с циклом статей о работе с рыночной структурой. Ссылки будут прикреплены в конце публикации.
На этой схеме основное движение по тренду вверх является рыночной структурой I порядка. Внутри Фазы А я умышленно пренебрёг минимумами и максимумами внутри в основной структуры, потому что они по сути есть флуктуации рынка более мелкого порядка, не затрагивающие ключевых экстремумов цены, от которых развилось повышательное движение.
Только когда мы видим "красную" трёхволновку вниз, направленную против тренда, то идентифицируем её как появление структуры II порядка, которая в потенциале может превратиться в нисходящий тренд, но... не превращается в данном случае. Фиолетовые "зигзаги" - это попытки идти против контртренда в сторону основной структуры, которые могут развиться в продолжение растущего тренда, а могут остаться всего лишь неудавшейся попыткой. "Зеленеют" они тогда, когда и если им удаётся пробить максимум UT - тогда мы неизбежно фиксируем факт продолжения главной тенденции. Потому что ключевое событие, с точки зрения структуры, - это слом. В данном случае, структура III порядка должна сломать структуру II порядка, и тогда движение наверх продолжится.
С точки зрения теории Вайкоффа + понятий о рыночной структуре в лонги следует входить по этой схеме после двукратного обновления минимума и возврата цены обратно в рейнж. С точки зрения структуры - после слома красной структуры II порядка. В нашем случае, после первоначального слома структуры II порядка в том виде, как я это всё нарисовал, у нас на стпринге возможен лось :) Правильный же и профитный вход получается на минимуме сигнала LPS.
Реальный рынок редко соответствует в точности этим схемам. Поэтому, в торговом деле поощряется творческий подход и понимание контекста.
Примеры из рынка
Фунт-Доллар, часовые свечи конца августа 2021 года нам предоставляют прекрасную возможность проиллюстрировать сказанное.
Тут мы можем отыскать абсолютно все описанные этапы, за единственной мелочью - ST(B) происходит у нас без обновления минимума, формируя всего лишь двойную низину. Кстати, именно такое прочтение схемы перенакопления лично я частенько торгую на реальном рынке, потому что двойная низина на внутреннем уровне даёт прекрасную возможность прилонжить рынок тогда, когда никто этого от Вас не ожидает.
Главное, понимать контекст и помнить, что тренд здесь (во всяком случае, среднесрочный), направлен вверх. Скорее всего, это стандартное положение я даже брал в торговлю на реальном рынке, сейчас проверять не буду. Ситуация красивая и довольно легко читаемая опытным трейдером в моменте. Ну а получив профит, стану ли я расстраиваться от того, что ST(B) не сумела проколоть минимум Авторалли. Думаю, что нет.
А вот валютная пара Евро-Доллар. Апрель текущего года.
Здесь оказался не сформирован сигнал Аптраст, что не считается, согласно Вайкоффу, отходом от канона. Зато все остальные элементы на месте. Если не принимать во внимание тест спринга на следующий день, который трактуется как вход в лонги по структуре рынка, то следующий рабочий сигнал, LPS, появился здесь через пару дней. Поэтому в картинку он не поместился, но предоставил прекрасную возможность для входа в рынок по основной структуре.
На этом вторая часть статьи окончена. Надеюсь, что она окажется Вам полезной. Этот цикл статей можно использовать как справочник по теории Вайкоффа, который всегда будет у Вас под рукой.
Теперь ссылки.
Вайкофф внутри рыночной структуры. Ч. I.
Три порядка рыночной структуры. Как это использовать в анализе и торговле. Ч. I
Три порядка рыночной структуры. Практические торговые приёмы. Ч. II.
