Хайнц Берггрюн родился в Берлине в 1914 году, но в возрасте 22 лет он был вынужден покинуть свою родину — у него были еврейские корни и оставаться в нацистской Германии было просто небезопасно.
Он перебрался в Соединенные Штаты, где начал изучать литературу в университете в Беркли и интересоваться искусством. В молодости его нельзя было назвать многообещающим молодым человеком, но к 90-м годам XX века он стал одним из самых успешных торговцев предметами искусства.
Хайнц Берггрюн дружил с Пабло Пикассо и внес немалый вклад в то, чтобы открыть его миру — едва познакомившись с художником, он оценил его талант и договорился выставлять и приобретать его работы.
Берггрюн постоянно расширял свою коллекцию и однажды совершил немыслимый для других коллекционеров поступок — он продал несколько полотен уже признанных гениев Сезанна и Ван Гога и купил спорные и не понятные в то время работы Пикассо, Клее, Брака и Матисса.
В 1996 году он вернулся в Берлин, а в 2000 году продал часть своей коллекции правительству Германии за 100 миллионов евро — это было чем-то вроде подарка, потому что рыночная стоимость этих полотен превышала 1 миллиард евро.
То, что человек сумел собрать такое количество шедевров само по себе поразительно. Искусство очень субъективно, поэтому определить на раннем этапе «выстрелит» тот или иной художник практически невозможно.
Но как Хайнцу Берггрюну это удалось? Это умение, удача или что-то еще?
Компания Horizon Research, которая занимается инвестициями в предметы искусства, объяснила его успех следующим образом:
Великие инвесторы покупали огромное количество предметов искусства. Незначительная часть этих коллекций оказалась удачным вложением денег, и владельцы держали ее достаточно долго, чтобы доходы от этой лучшей части превысили общие доходы портфеля.
Возможно, 99% работ, купленных коллекционером вроде Берггрюна, оказалась дешевками, но оставшийся 1% оказался полотнами Пикассо. Разве не то же самое мы видим и на фондовом рынке?
Взять к примеру венчурный капитал. Инвестиционная фирма Correlation Ventures однажды раскрыла данные по своим вложениям за период 2004-2014 годов:
- 65% принесли убытки;
- 2,5% обеспечили прибыль, превышавшую вложения в 10-20 раз, 1% - более чем в 20 раз;
- 0,5% окупили вложенные средства в 50 и более раз — именно эти деньги и составили большую часть их доходов.
Самое интересное, что примерно то же самое происходит не только с начинающими стартапами, но и с крупными акционерными компаниями. Банк J. P. Morgan представил свое исследование о том, как с 1980 года вели себя акции, входящие в индекс Russel 3000:
40% всех акций этого индекса потеряли более 70% своей стоимости и так и не восстановились. Источником всех доходов стали лишь 7% акций, которые показали результаты, превосходящие рынок как минимум на два стандартных отклонения.
Но самое интересное заключается в том, что индекс Russel 3000 за этот период времени вырос с 73 раза! Четыре из десяти компаний провалились, но малая часть других сумела показать такую доходность, что она с лихвой перекрыла неудачи остальных.
Все выглядело точно так же, как у Хайнца Берггрюна, только вместо Матисса и Пикассо тут были Microsoft и Amazon.
Ошибки и неудачи в инвестировании — это совершенно нормально, потому что никто не в состоянии принимать только правильные решения. Когда мы изучаем историю успеха отдельных инвесторов, мы часто упускаем из виду их неправильные действия и считаем, что ошибаемся только мы.
Хайнц Берггрюн не боялся ошибиться - через его руки прошли тысячи полотен. Секрет его успеха в том, что он сумел извлечь максимальную выгоду из своих верных решений.
Друзья, приглашаю вас в свой телеграмм-канал Финансовый механизм!
Материал ранее публиковался в моем Пульсе
Всем спасибо за внимание!