Всем доброго времени суток.
Да негативчик, открываем новости и читаем
Власти хотят заменить пошлину на удобрения на другой вид сбора, что не слишком радует производителей удобрений. В 2023 году ожидается, что пошлина должна будет принести в бюджет около 120 млрд рублей.
И следом читаю следующую новость, опять из негатива
Компания ФосАгро летом 2023 года будет обязана заплатить дополнительный налог в казну в размере 7 миллиардов рублей в четвертом квартале 2023 года
Что имеем
ФосАгро: дивиденды в 2023 г. уменьшатся % г/г. В 2022 г. ФосАгро первой из компаний сектора возобновила и публикацию квартальной отчетности, и выплату дивидендов. В сумме выплаты за 2022 г. оказались рекордными — 1173 руб./акцию, включая 390 руб. за 1П22, 318 руб. — за 3К22 и 465 руб. — за 4К22 (утверждены ГОСА в марте), что соответствует дивидендной доходности в 16%.
За 2023 г. ФосАгро, скорее всего будет выплачена сумма несколько скромнее , хотя стоит отметить тот факт, что компания уже ананосировала выплату 264 руб. на акцию в качестве дивидендов по итогам I квартала 2023 г или порядка 3,5% на акцию.
Но, с одной стороны сначала мы узнали новость про дивиденды, а потом читаем новость про новые налоги, и еще через некоторое время про обязательство в выплате 7 миллиардов в казну.
Откуда деньги?
Ну очевидно, что все таки из прибыли, так как цены на газ существенно упали, а компания один из активных газовых потребителей, а цена на удобрения не менялась, поэтому государство решило эту прибыль извлечь,
Второй вариант - опять будут страдать инвесторы, ведь все налоги уменьшают доходность, а значит и на инвесторов придется меньше.
Перспективы и риски.
Перспективы связаны с расширением производства. Правда, текущие темпы не очень высоки. Около 5% в год. Недавно вышла новость, что ФосАгро изучает возможность строительства новых аммиачно-карбамидных комплексов в Череповце и Волхове.
Главное, что сейчас влияет на выручку и прибыль – это мировые цены на удобрения.
Из-за падения цен на удобрения ожидаю снижения финансовых показателей по итогам 2023 года. Но с другой стороны, ослабление курса рубля оказывает поддержку.
Дополнительные риски – налоги, пошлины и сборы, которые ожидаются в будущем, не зря же хотят вытащить откуда-то 120 миллиардов, плюс разовый взнос в бюджет на уровне 7 млрд руб. А вдруг понравится и это будет не разовый сбор, можно всего ожидать.
Также нельзя полностью исключать риска ввода санкций.
Но лично я буду продолжать держать, так как считаю, что аграрный сектор имеет большие перспективы развития, а без удобрений ему никуда.
Все сказанное является мнением автора, и не является инвестиционной рекомендацией.