$€ Привет, друзья. ✌😊
Этот обзор составлен исключительно по тем вопросам, которые вы задали в телеграм канале - Solomon Trade.
Так что начинаем. Поехххали...
Нефтяной сегмент. Нефть. Сургутнефтегаз.
Как всегда, нефтегаз - это один из лучших сегментов, на нашем фондовом рынке. Нефтяники получают стабильный доход в валюте, и их доходы зависят исключительно от состояния мировой экономики. И даже санкции на них почти не сказываются. Весь урон от санкций на нефтяной сектор России, приходится на бюджет России.
Однако, так не будет продолжаться всё время. Я имею в виду, что бюджет РФ не будет всегда, образно говоря - "терпилой". Закон уже прошёл первое чтение. И совсем скоро, все крупные компании будут отдавать свои излишки государству. Нефтяники в первую очередь. Это будет как с НДПИ Газпрома в 2022 году, только уже со всеми. И пока не совсем понятны масштабы этих поборов.
Поэтому, нефтяной сектор России по-прежнему лучше рынка, но глобально с учётом положения дел в стране, я эти акции покупать не планирую. Я вообще акции покупать пока не планирую. 😊
При этом, если не ставить вопрос ребром, и всё-таки что-то купить. То нефтянка в России - это один из лучших вариантов. С учётом девальвации рубля, там прибыли будут ещё больше.
Что касается конкретики, то Сургутнефтегаз на мой взгляд - это не лучший выбор среди нефтегазового сектора. Лукойл, Татнефть и Новатэк - это более привлекательные варианты. Почему?
Сургутнефтегаз - это непрозрачная компания. Нам даже не известно кто там собственники, и в какой пропорции. К тому же, там вроде как есть валютная кубышка, которая оценивается дороже, чем весь Сургутнефтегаз.
Но вот только это не здоровая ситуация. Эту прибыль уже давно должны были распределить между акционерами. Уже лет десять этого ждут, минимум. А воз и ныне там. Плюс, есть мнение, что эта кубышка принадлежит верховной власти нашей страны. Т.е это деньги акционеров, которые им не принадлежат. А принадлежат общаку.
И зачем покупать акции такой компании? Если деньги акционеров принадлежат непонятно кому. А ведь помимо дивидендов, эти деньги можно было направить на развитие или покупку других активов. Но, нет. Они забронированы.
Конечно, теоретически есть вероятность, что эту кубышку раздадут акционерам. Тогда Сургутнефтегаз улетит в ту зе моон. 😁 Есть ли смысл надеется на это и ждать? Каждый сам решает.
Но с учётом такой скрытной политики компании, а так же по причине не направления огромных денег на развитие, разумный инвестор не должен держать эти акции в портфеле.
Нефть. Ждал её на тест 65 по Брент, уже в июльском контракте. Но похоже поспешил. Не случилось. Но я по-прежнему считаю, что 65 мы будем тестировать в ближайшие месяцы. Там по графику так и просится снять стопы ниже 70. Пробивать - это пока навряд ли. А вот тест должен быть.
Почему пробить 65 не сможем в ближайшее время? Экономика США показывает очень приличные показатели роста. Это поддержит мировую экономику в целом, и нефтяной сегмент в частности.
И пока только слабость Китая и давит на нефть. И вопрос в том, что либо Китай утянет мировую экономику вниз, либо США вытянет её вверх. Время покажет.
Плюс сокращение от ОПЕК тоже оказывает поддержку. Соответственно при текущих обстоятельствах, сильно просесть ценам пока не получится. Но обстоятельства могут меняться...
Норникель.
Норникель должен быть в портфеле. Санкции ему ни по чем. Их просто нет. Невозможно с мирового рынка убрать треть продукции. Поэтому Норникелю санкции не грозят.
Там есть внутренние проблемы. Слишком много и долго от туда качали дивиденды, что привело к недоинвестированию добывающих мощностей. Это приводит к тому, что Норникель какое-то время будет восстанавливать свои шахты, и как следствие - будет скуден на дивиденды.
Но потом, там можно ждать хорошую доходность. На ближайший год там делать нечего. Но если ваш горизонт 3-5 лет, то Норникель можно держать в части портфеля.
При этом, если подытожить эту часть обзора, то покупать наши акции в целом - это сейчас не лучший вариант. Моё субъективное мнение.
Был вопрос про нефтехимию. Там в основном акции второго и третьего эшелона. Я их не отслеживаю. Поэтому могу сказать только в общем. Нефтехимия - это отрасль с высокой добавленной стоимостью, которая всегда будет актуальна. Держать акции из этого сегмента не лишено смысла. Более я ничего полезного по этому вопросу сказать не могу. Сорян за скудность. Выдумывать не буду.
Про рубль.
Про него у меня уже много написано. Повторять не буду. В последних статьях особенно много на эту тему. Можете там почитать.
Что касается непосредственно резких движений последних дней. Вот по ним можно сказать коротко. Есть две основные причины.
Первая. Накопленный эффект. Финансовая система РФ уже долго находится в режиме военной экономики. Это не может не сказываться. Негативный эффект понемногу копился, и в последнюю неделю, образно говоря плотину прорвало.
Вторая. События прошлых выходных, хоть и закончились мирно, но показали всю неустойчивость системы. Так же естественно, когда такое происходит в стране, то ещё большее количество экономических субъектов понимают, что всё это движется не куда-то в светлое будущее. Мы стали ещё ближе к Сомали.
По стране носятся люди с калашами и на танках. Соответственно, стало еще больше желающих захеджироваться. А как? Выход из рублёвых активов. Поэтому, почти все существующие валюты дорожают к рублю.
Мировой гос долг и деривативы.
Что такое мировой долг и откуда он? Мировой долг - это сумма всех суверенных долгов. Суверенный долг - это ОФЗ, если брать Россию. И трежерис - если брать США.
При этом, страны глобально делятся на должников и кредиторов. Крупнейший должник(заемщик) - это США. Крупнейший кредитор - это Китай. У Китая американского долга на триллион долларов. Так же у Японии очень много американских трежерис.
Так же стоит разделять долг на внутренний и внешний. У Китая, как государства почти нет внешнего долга, но есть большой внутренний. К тому же есть большой внешний не суверенный долг. Это долг Китайских провинций (региональных властей). И это, кстати, достаточно серьёзная внутренняя проблема Китая. А внутренние экономические проблемы Пекина - это проблемы для всего мира.
В общем, все друг другу должны. Так и живём.
Про деривативы. Трежерис эмитирует государство США. Точно не знаю, вроде бы через Министерство Финансов. Гуглить не буду. Смысл отвечать - если гуглить? Так любой может.😁
Фьючерсы и опционы (деривативы) - это продукт созданный биржей. У каждой биржи свои срочные контракты.
Например, есть срочный рынок биржи ММВБ. И на этой бирже, в том числе торгуются фьючерсы. Эмитирует их сама биржа. Есть другие фьючерсы на других биржах.
Про фьючерсы на валюту и товары.
Я сначала было начал отвечать, а потом понял, что это как бы и не ответ получается. Дальше ещё я понял, что мне в принципе сложно ответить на этот вопрос.
Всё-таки валюты определяются и на форексе, и на срочном рынке при помощи фьючерсов. Что из этого первоочередная цена - это не совсем корректный вопрос. Не зря же придумали термины, контанго и бэквордация.
В общем не совсем понятно, корректно поставлен вопрос, или нет. Может кто из читателей сможет сформулировать правильно мысль.
Про шашлык.
Если наберётся 10 комментариев от 10 разных читателей, тогда напишу очередную "статью по пьяни", на шашлычную тему. Всё-таки не профильная тема. Нужно определённое множество запросов, чтобы это было оправдано на инвестиционном канале. 😊
На этом у меня всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€
