В прошлой статье я рассказал о своём опыте инвестирования. Почти весь мой капитал сейчас вложен в рынок акций (по большей части мировой, но российская доля в нём всё ещё велика). Так как моя стратегия инвестирования полностью пассивная (я покупаю только индексные фонды на широкий рынок акций), со временем портфель у моего основного брокера начал составлять весьма внушительную сумму. При этом каких-то преимуществ (кроме, с моей точки зрения, довольно бесполезного «песонального менеджера») я не получал.
Как оказалось, есть несколько способов извлечь немного дополнительной выгоды из большого портфеля.
Процент на остаток свободных средств
Некоторые брокеры платят процент на остаток свободных средств в портфеле. Например, Interactive Brokers сейчас предлагает аж до 4.58% на остатки в долларах. Правда для получения максимальной ставки нужно иметь активы от $100К, а за первые $10K кэша выплат нет.
Среди российских брокеров таких предложений на регулярной основе я не встречал. Во время кризиса 2022-го года, после заморозки бумаг и прекращения переводов в долларах и евро брокер Открытие платил небольшие проценты на свободные остатки в валюте, но эта акция быстро закончилась. Похожие акции проводили брокеры БКС и МКБ.
Для инвестора этот способ малоинтересен, так как свободных денег на брокерском счёте, как правило, нет, а если они появляются, их лучше пристроить на накопительный счёт в банке.
Займы овернайт
Некоторые брокеры могут с вашего согласия (а некоторые и без!) брать взаймы между торговыми сессиями или на выходные ваши ценные бумаги и предоставлять их другим участникам рынка. Брокер при этом получает небольшую денежку с того, кому выдал займ, и делится ей с вами (а иногда и не делится).
Схема рискованная, потому что в случае банкротства брокера клиент получит свои ценные бумаги назад в порядке общей очереди и только если у брокера хватит средств, чтобы погасить долги.
Российские брокеры никогда не платили мне за такие займы, во всяком случае в брокерских отчетах я не находил информации по таким выплатам. Вероятно, бумаги фондов просто никому не нужны между торговыми сессиями, а так как других бумаг у меня нет, то проверить это я не могу. Возможно, у кого-то из читателей были такие случаи? Буду рад, если расскажете об этом в комментариях.
У зарубежных брокеров я встречался с таким в Interactive Brokers. Там мои бумаги фондов VEA и VWO брали взаймы примерно каждый день, но выплаты по ним настолько малы, что кажется, риски не стоят полученных копеек. За полгода с каждых $100К бумаг, которые выдавались в долг, я получил от Interactive Brokers $3.5. К тому же участие в программе займов ценных бумаг автоматически лишает вас страховой защиты SIPC от махинаций или банкротства брокера на $500К.
Брокерские привилегии
Некоторые брокеры предлагают особые тарифы и привилегии клиентам с крупными портфелями. Это может быть специальный тариф, на который можно перейти только при наличии активов на определённую сумму или персональный менеджер, который якобы «всегда на связи», или подписку на «персональные» рекомендации и сверхсекретные мнения аналитиков.
Например, брокер ВТБ предлагает тариф Мой Онлайн Привилегия с несущественно лучшими условиями.
А вот Тинькофф готов давать на премиум-тарифе более существенные скидки.
Если ориентироваться исключительно на стоимость покупки бумаг и обслуживания счёта, то для пассивного инвестора, это скорее всего не будет иметь сколько-нибудь существенного значения, потому что при покупке индексных фондов всегда можно найти брокера, который позволяет покупать эти фонды совсем без комиссии. Например, фонд на акции Российских компаний из индекса МосБиржи TMOS можно купить без комиссии у брокера Тинькофф, а аналогичный фонд SBMX бесплатно позволяет купить брокер Сбербанка.
Полезность персональных менеджеров и брокерской аналитики даже не хочется обсуждать — все они заинтересованы в том, чтобы вы генерировали больше комиссии за счет увеличения числа сделок и использования маржинального кредитования. Да и какая аналитика требуется пассивному инвестору для регулярных покупок индексных фондов?
Банковские привилегии
Многие российские брокеры работают в связке с банком-партнёром, которому этот брокер часто принадлежит. Например, у брокера БКС есть БКС Банк, брокер Альфа Банка — Альфа Банк, а брокер Газпромбанка внезапно называется Ньютон Инвестиции.
Российские банки традиционно предлагают щедрые условия, чтобы завлечь клиентов. И обеспеченные клиенты — не исключение. Для владельцев счетов в банках от определенной суммы (обычно эти суммы начинаются от полутора, редко от одного миллиона рублей) банки готовы предложить целый спектр привилегий:
- персональный менеджер в банке и обслуживание без очереди;
- выделенную телефонную линию для премиум-клиентов;
- бесплатные дебетовые и кредитные карты с существенно лучшими тарифами или особыми возможностями (например, МИР Supreme);
- повышенные лимиты на бесплатные переводы и снятие наличных;
- особые условия по кэшбек-программам по картам банка;
- бесплатные проходы в бизнес-залы аэропортов и вокзалов;
- бесплатные полисы страхования для владельца счёта и его семьи;
- бесплатные поездки на такси;
- скидки на аренду сейфовых ячеек.
Это далеко не полный список всего, что можно встретить в этих пакетах привилегий. Некоторые банки, например, предлагают ежемесячно оплачивать вам посещение фитнес-клуба или мобильную связь.
Некоторые из банков учитывают активы на брокерском счёте для бесплатного обслуживания такого премиум-пакета услуг. Для меня, как для долгосрочного инвестора, эти плюшки являются самыми существенными, ведь они не требуют от меня никаких действий и приносят весьма ощутимую экономию бюджета . Надо лишь следить за тем, чтобы стоимость портфеля с запасом перекрывала минимальную сумму для бесплатного обслуживания пакета в банке или вовремя его отключать на период просадки.
Я сам активно пользуюсь этими преимуществами и провёл обстоятельное исследование всех российских банков и брокеров на предмет наличия таких пакетов. Всего из 360 банков в России премиум-пакеты есть в 61 банке, из них на сайтах 19 банков я не смог найти условий по их получению, ещё 24 банка не учитывают активы на брокерском счёте как условие бесплатности пакета услуг. Таким образом, в 18 банках можно получить преимущества за простое хранение активов у брокеров, связанных с ними.
В следующей части я более подробно расскажу про плюшки, которые пассивный инвестор может получить у банков за хранение активов, и условия их получения.
А какие преимущества вы получаете от брокеров или банков, в которых у вас есть счета? Буду рад, если поделитесь в комментариях!
