О том, что происходило на биржах и чего ожидать инвесторам в ближайшие две недели, рассказали аналитики Freedom Finance Global в новом инвестиционном обзоре.
Среди позитивных для биржевой динамики факторов – сильное завершение сезона отчетности в США, а также признаки стабилизации настроений инвесторов и вкладчиков региональных банков США. «Ястребиная» риторика некоторых представителей ФРС и сильные данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) оказали небольшой сдерживающий эффект на покупателей. Однако определяющее воздействие было за новостями о прогрессе переговоров по потолку госдолга.
Сезон отчетности за первый квартал 2023 года фактически завершен. По данным Factset, к 26 мая результаты представили 97,4% компаний из индекса S&P 500. Их выручка за первые три месяца текущего года увеличилась на 4,1% г/г, тогда как прогнозы конца марта предполагали рост лишь на 2,1%. EPS сократилась на 2,04% г/г.
Достаточно пессимистичные настроения участников рынка в преддверии сезона отчетности создали эффект низкой базы. Выше средних ожиданий выручка оказалась у 76% эмитентов, а прибыль — у 78%. EPS превзошла ожидания на 6,6%.
Публикации отчетности в последние две недели оказывали на биржевые котировки смешанный эффект. Отчеты крупнейших ретейлеров США указывают на сохраняющиеся у потребителей тенденции к экономии и предпочтение товаров повседневного спроса перед продукцией длительного пользования. Важным фактором поддержки для рынка стал отчет NVIDIA (NVDA), публикация которого не только привела к росту капитализации самого эмитента на четверть, но и вызывала всплеск интереса к компаниям, специализирующимся на оборудовании для технологий ИИ. Результаты NVIDIA выявили достаточно сильный корпоративный спрос на решения для ДЦ и оборудование для ИИ-вычислений.
Монетарная политика ФРС
В рамках дискуссии Джерома Пауэлла с бывшим председателем ФРС Беном Бернанке на конференции в Вашингтоне действующий глава регулятора назвал стресс в банковской системе доводом в пользу более умеренных мер сдерживания инфляции. Это высказывание Пауэлла рынок интерпретировал как очередной сигнал предстоящей паузы в цикле повышения процентных ставок. В то же время после умеренно «ястребиных» комментариев других представителей ФРС и с учетом превышения базовым ценовым индексом PCE консенсусного значения вероятность поднятия ставки на июньском заседании оценивается в 30%.
