Индекс доллара подскочил до самого высокого уровня с марта этого года, что сопровождалось ростом доходности 10-летних облигаций. Экономическая ситуация усугубляется тем, что инфляция, как показывает индекс цен PCE, не проявляет признаков ослабления. Примечательно, что вероятность повышения ставки 14 июня значительно выросла с 10% в начале недели до более чем 64% в конце недели.
Международный валютный фонд (МВФ) также забил тревогу по поводу системных рисков для мировой экономики, связанных с долговой ситуацией правительства США. Несмотря на эти опасения, фондовые индексы продолжают расти, а S&P 500 превысил отметку 4200 - уровень, невиданный с августа 2022 года.
Какие же факторы определяют такую динамику рынка?
Во-первых, наблюдается заметное сокращение коротких позиций, занятых теми, кто делал ставку на спад рынка. Как уже говорилось ранее, на рынке преобладал медвежий консенсус, который часто приводит к развороту.
Во-вторых, участники рынка ожидают успешного разрешения проблемы суверенного долга и считают, что такой исход подтолкнет рынки к росту. Этот оптимизм отражает растущий "бычий" консенсус.
Предстоящая неделя обещает быть насыщенной событиями, особенно если республиканцы займут жесткую позицию, демократы будут стоять на своем, а рейтинговое агентство Fitch понизит рейтинг США. Такой сценарий вызовет распродажу облигаций, привнося элемент непредсказуемости на рынок. Однако весьма вероятно, что Федеральная резервная система прибегнет к количественному смягчению, чтобы исправить ситуацию.
Судьба потолка долга и последующая реакция рынка будут зависеть от продолжающихся переговоров. Хотя республиканцы уже согласились на двухлетнее сокращение государственных расходов, переговоры еще продолжаются. Кроме того, ранее предполагаемая дата дефолта - 1 июня - была перенесена на 5 июня.
Навигация на рынке требует тщательного рассмотрения. При позитивном сценарии развития ситуации с суверенным долгом может быть целесообразно рассмотреть возможность приобретения акций технологических гигантов во время отката S&P 500 примерно до 4150-4120. Однако если ситуация станет более сложной, уровень 4050-4000 станет потенциальной точкой входа. В случае дефолта наблюдение за поведением рынка приобретает решающее значение, и размещение средств в золото может послужить разумным шагом.
Кроме того, среднесрочные перспективы остаются интригующими для золота, а текущие уровни в районе 1945-1950 предлагают потенциальные возможности. Биткоин с его очевидными перспективами роста также является перспективным активом, который стоит рассмотреть.
Переключаясь на международные дела, отметим, что завтра завершаются выборы в Турции. Президент Эрдоган, похоже, имеет благоприятные шансы на успех, а четкость позиций каждой из сторон добавляет интенсивности этой решающей битве. В примечательном заявлении Министерство внутренних дел Турции подчеркивает, что "любой человек, проводящий политику, согласованную с Соединенными Штатами, будет считаться предателем". Это он правильно говорит. Ориентироваться на Америку, такую, как сейчас, может только предатель своей страны. Хотя вообще то Турция союзник США по НАТО, если кто забыл.
Оппонент Эрдогана, Киличдароглу, проявляет схожий радикализм, клянясь ввести антироссийские санкции в случае избрания. Такая риторика, вероятно, направлена на получение поддержки со стороны определенных темных сил и потенциальное разжигание беспорядков после выборов по знакомой схеме.
Мы желаем Эрдогану всего наилучшего и ждем результатов выборов и их последующих последствий.
Если вам нравятся мои статьи , прошу ставить палец вверх и писать комментарии , заранее благодарю вас:)!!
