После недавней публикации отчётности стало известно, что Berkshire Hathaway продала акции на сумму более 13 миллиарда долларов в первом квартале этого года. Многие восприняли это как признак того, что экономику США ждут тяжелые времена.
И все теперь гадают о том, грядет ли рецессия и когда. Возможно, что эта продажа является еще одним подтверждением того, что это может произойти в ближайшее время (или нет?).
Зачем Berkshire Hathaway продавать акции?
Процентные ставки в США находятся на высоком уровне, также как и в начале рецессии 2007-2009 годов. Это делает инвестиции с фиксированной процентной ставкой (облигации) более привлекательными. На рынке есть краткосрочные казначейские облигации США с доходностью выше 5%.
При высокой доходности некоторые инвесторы могут предпочесть получить гарантированный процент вместо того, чтобы ждать потенциального падения фондового рынка. Похоже, компания что-то знает об этом, увеличив свои краткосрочные инвестиции в казначейские векселя США более чем на 11 миллиардов долларов в прошлом квартале.
Рецессии и снижение цен на акции обычно идут рука об руку, поскольку люди продают акции, чтобы вернуть свои сбережения. Однако, если вам посчастливилось иметь свободные деньги, это шанс докупить хорошие акции по выгодной цене.
Баффет зарекомендовал себя как стоимостный инвестор, поэтому неудивительно, что компания готовится к поиску выгодных сделок, если в ближайшем будущем на рынке произойдет значительное падение.
Рецессия точно будет, вопрос только в том, когда мы это почувствуем. Рецессии всегда были неизбежной частью экономического цикла. После Второй мировой экономика США пережила 12 рецессий (примерно каждые шесть-семь лет).
Почти невозможно предсказать, когда рынок достигнет своего дна или пика.
Экономика и фондовый рынок исторически восстанавливались (и росли) после каждой рецессии. Это не гарантирует, что так будет и дальше, но история имеет тенденцию повторяться.
Не стоит покупать акции только ради того, чтобы владеть ими. Иногда лучше зафиксировать прибыль, когда акции сильно переоценены.
Финансовое положение Баффета и Berkshire Hathaway сильно отличается от финансового положения большинства инвесторов, поэтому их цели, устойчивость к риску и планы могут не совпадать с вашими. Их решения, заслуживающие внимания и обычно информативные, не должны определять ваши инвестиционные решения.
Так что беспокоиться не стоит, всё у нас в конечном счёте будет хорошо.
Всем добра и хороших инвестиций!
