Всем привет. На прошлой неделе вышел наш традиционный ТОП лучших дивидендных акций РФ, а начиная с этого месяца мы будем представлять еще ТОП-5 облигаций. Каких именно? Узнаете ниже.
Сегодня я расскажу о том какие облигации обладают наилучшим соотношением доходности к погашению и кредитного рейтинга эмитента облигации, а вы сверите предложенные варианты или даже присмотритесь к тем, которых еще нет в вашем портфеле.
Приветствую вас на канале, очень рад, что вы с нами. А самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь.👍
Начнем обозревать облигации сразу с двух последних мест. РОССИЯ, 26237 (ОФЗ-ПД) имеет доходность к погашению 10%, а РОССИЯ, 26240 (ОФЗ-ПД) предлагает новым инвесторам доходность к погашению в размере 10.7%. Ожидается падение ставок вслед за снижением инфляции в 1К23, а также сокращение спреда к собственной кривой ОФЗ на 5-15 б.п. после исчерпания объемов, доступных для новых размещений в этих выпусках от Минфина (84-85% от 500 млрд рублей уже выбраны в каждом выпуске). В долгосрочном плане при уменьшении инфляции к целевому уровню доходности могут снизиться до 7%, а к концу 2023 г. ожидаем около 8%.
Третье место у нас отходит облигационному выпуску МЕЖД. БАНК ЭК. СОТР 001P-02 с доходностью к погашению в размере 10.6%. МБЭС это международный банк развития, осуществляющий проекты в странах-акционерах/участницах. На 31 декабря 2021 г. 63% баланса – ликвидность (преимущественно с рейтингом BB- и выше), кредитный портфель – 26% от баланса, достаточность капитала высокая – 41%, но может уменьшиться до 30% к текущему моменту. Акционеры, экономическая доля: 52% – Россия, 46% – Чехия, Польша, Болгария, Румыния и Словакия, 2% – Вьетнам и Монголия. 1 страна = 1 голос. Выпуск торгуется со спредом 400 б.п. к ОФЗ, что в два с лишним раза больше, чем у ВЭБ, РСХБ, ЕАБР и МИБ, ожидается сокращения.
Второе место можно смело отдать уже хорошо зарекомендовавшему себя выпуску облигаций РИТЕЙЛ БЕЛ ФИНАНС 001P-02 с доходностью выпуска к погашению в размере 13.1%. Евроторг – самый крупный продуктовый ритейлер в Беларуси с долей рынка 19% (ближайший конкурент в 3 раза меньше). Акционеры: по 50% В. Василько и С. Литвин – местные бизнесмены. Ожидается уменьшение долга и долговой нагрузки через выкуп с рынка еврооблигаций с существенным дисконтом, что также поможет уменьшить долю долларового долга с 50% до 20%. Показатели бизнеса как и у российских аналогов, улучшились: в 2022 г. продажи сопоставимых магазинов (LFL) ожидаются 8% против 3% в 2021 г., что подтверждает стабильность сектора.
И первое место у нас справедливо занимает выпуск облигаций Эталон-Финанс 002Р-01 с доходностью к погашению в размере аж 14%! Даже с учетом налога на купонный доход (который может быть отменен на ИИС 3 кстати) это остается в 1,5-2 раза больше, чем любые известные безусловные банковские накопительные счета. Теперь об эмитенте: девелопер ориентирован на строительство жилья бизнес и комфорт-класса, основу кредитоспособности составляют очень низкий чистый долг, средняя рыночная позиция и условная возможность поддержки от АФК «Система». Акционеры: АФК «Система» 49%, Mubadala (100% госкомпания ОАЭ) 6%, Kopernik 5%, Prosperity Capital 4%, в свободном обращении – 36%. Облигация торгуется на 50 б.п. выше собственной кривой, а также на 140-190 б.п. выше лидеров сектора при сопоставимых рисках. Акции Эталона также выглядят привлекательно, можно рассмотреть покупку с целевой ценой в 98 рублей.
А я напомню, что кроме купонов с облигаций можно зарабатывать на дивидендах покупая акции на выходе сущфактов, после которых цена как правило начинает расти вплоть до даты отсечки. А чтобы купить вовремя и не пропустить весь рост, необходимо быть в курсе новостей по дивидендам, которые публикуются на канале в Telegram, подпишитесь.👍
Через месяц будет составлен новый ТОП облигаций, которые недооценены рынком, а также обладают наилучшим соотношением доходности к погашению и кредитного рейтинга эмитента.
Проверьте, что подписались на канал и поставили лайк. Оставайтесь на канале, не прощаюсь с вами и удачи в инвестициях.
🎁 А теперь про обещанный подарок, подробнее по ссылке. Торопитесь, количество подарков ограничено!👍
