Начало 2023 года в РФ выдалось проблемным – дефицит бюджета стал угрожающим. Только за два первых месяца года он составил ₽ 2,6 трлн. Это рекорд, поскольку годовой план составляет ₽ 2,925 трлн. Этому способствовало и повышение расходов, и снижение нефтяных доходов бюджета.
Механизмы обеспечения прозрачности нефтяных экспортных сделок только разрабатываются, а деньги нужны уже сейчас. Сначала в Правительстве возникли мысли о едином "добровольном взносе" с крупного бизнеса. Но идея не получила всеобщее одобрение и распространения. Минфин всё пытается ОФЗ разместить по дешёвке, но при инфляции в 12 % это не сильно выходит.
Вариантом выхода из кризиса являются дивиденды компаний с государственным участием. И Грефа Путин зачем-то приглашал на разговор, а потом Сбер вдруг расщедрился на рекордные дивиденды. Похоже, что вектор действий власти становится ясным.
Компании с государственным участием будут спасать федеральный бюджет путём выплаты невиданных ранее дивидендов. Учитывая серьезность положения, некоторым таким компаниям придется направить на выплаты более 50 % своей прибыли. Снижение показателей финансовой устойчивости этих субъектов вопрос второстепенный – главное спасти федеральный бюджет.
В частности и для Сбера направляемая на выплату сумма в ₽ 565 млрд. – это более 50 % его прибыли. Так еще и какого года? Для сравнения – в 2022 году финансовое учреждение заработало прибыль в размере ₽ 270 млрд. Поэтому сумма в ₽ 565 млрд. включает в себя прибыль 2021 года, которую банк до этого момента не распределял на дивиденды. Более 50 % акций этого субъекта принадлежат Минфину, поэтому ₽ 282,5 млрд. сразу будут перечислены в бюджет. Также бюджет пополниться НДФЛ от денег, которые пойдут на счета частных инвесторов. А это ₽ 36,7 млрд. только по Сберу.
Список "дивидендных коров" могут также пополнить такие компании:
Роснефть, Газпром, Газпромнефть, Мосэнерго, ОГК-2, РусГидро, Ростелеком, Транснефть, Башнефть, Новороссийский морской порт, Совкомфлот, ИнтерРАО, АЛРОСА.
Данные компании не в полном составе публикуют отчётность за 2022 год, поэтому результаты их деятельности за этот период можно только предполагать.
Роснефть уже выплачивала дивиденды в январе 2023 года в размере ₽ 20,39 на акцию. Но прибыль компании за 2022 год составила ₽ 816 млрд. Поэтому, если выплата должна быть 50 % от прибыли, то еще в 2023 году следует дополнительно направить ₽ 18 на акцию.
У Газпрома собственная прибыль должна сократиться, но у него ещё есть дочки, на которые он обычно влияет в части денежных потоков.
Только для инвесторов аналитики ожидают поступлений в размере ₽ 3,7 трлн., а сумма НДФЛ может составить около ₽ 480 млрд.
В целом если тенденция с увеличенными дивидендами продолжится, то это будет очень позитивным сигналом для частных инвесторов. Особенно в такое непростое время.
