$€ Кризис в мировой экономике - это что-то неизбежное. То, что обязательно произойдет. Это все знают и понимают. Но, никто не знает, когда точно он наступит. В какой форме будет протекать, и что станет основным триггером.
Это, как с жизнью человека. Когда и как закончится - неизвестно.😊
Поэтому, человечеству остаётся только моделировать ситуацию, и пытаться её прогнозировать. Сегодня предлагаю обсудить то, что сопровождает все кризисы. То, что является конкретикой, а не предположениями. Понятные события, которые сопровождают все кризисы.
1. Системные проблемы, о которых общественность не знает.
У каждого кризиса есть конкретный триггер. Какая-то системная проблема, которая запускает лавинообразный механизм. При этом, об этой проблеме почти никто не знает, пока о ней не стали говорить в СМИ.
К примеру, последние проблемы банков в США. Две недели назад, никто из нас даже и не слышал о банке Silicon Valley. Никто не знал, что у него низко качественный кредитный портфель, завязанный на крипто рынке и стартапах.
Две недели назад, никто из нас даже и не думал, что цитадель банковской системы Швейцария, имеет какие-либо проблемы. Что крупнейший банк страны (Credit Suisse) сыра и шоколада, может сыпаться как карточный домик.
Как говорится, никто не видел слона в комнате. Или не хотел. А он там был, и есть.
Так же было и в 2008 году, когда проблемы были в той же банковской системе, только с ипотечными долгами. Тогда, деривативы обеспеченные ипотекой, а сейчас кредиты на стартапы. Суть конечно разная. Но в общем, всё одно из той же оперы. Проблемы финансовой системы.
Lehman Brother's - инвестиционный банк, название которого все узнали тогда. А до кризиса 2008 года, за пределами США о нём мало кто слышал.
В 2000 году кризис был вызван обвалом доткомов. Интернет компании были несправедливо переоценены. И опять же, никто об этом не говорил вслух, пока проблема не обнажилась.
При этом, естественно эти проблемы не могли образоваться за неделю. Эти проблемы росли месяцами, или даже годами. Но, о них почти не говорили до поры до времени. За исключением некоторых.
2. Стоимость денег.
Все последние биржевые обвалы, происходили на фоне дорогого фондирования. Стоимость денег увеличивалась, и все предыдущие долги, взятые при дешёвых деньгах, начинали давить на экономику.
Это касается, как реального сектора экономики и обычных заёмщиков. Например, частные лица или бизнес. Так и мирового долгового рынка.
Долговой рынок - это самый крупный рынок в мире. Основой которого является национальный долг стран. Долги США, Европы и Японии.
Мой Telegram про инвестиции - тут.
Эти долги являются основой инвестиционных портфелей крупных инвесторов и банков. И когда происходит удорожание денег (повышение ставки), то эти долги претерпевают трансформацию. И могут стать огромной проблемой, как для держателя долга, так и его эмитента.
Ставка перед 2000 годом была высокой. Потом была снижена. Но, с 2005 года она снова пошла вверх. И к 2006 году достигла 5%. Экономика продержалась примерно 2-3 года, при дорогих деньгах и наличии проблемы в финансовой сфере (ипотечная проблема образовалась не в 2008 году).
Сейчас, у нас тоже ставка повышена. И цикл повышения еще не закончен. И при такой ставке, проблемы финансовой сферы будут нарастать. И это является очевидным и понятным фактом. А вот сколько времени финансовая система простоит в таких обстоятельствах, мы знать не можем.
Сейчас, ставка высокая примерно пол года. А до 2008 года, она была высокой около 3 лет. Так что, чисто теоретически, мировая финансовая система может простоять еще пару лет. Но это в теории. На практике - никто не знает. Хоть с понедельника. 😁
3. Пузырь.
Каждый кризис сопровождается наличием пузыря. Активы стоят очень дорого, и не отображают реальную картину стоимости акций.
Это было особенно видно и 2000 году и в 2008. Сейчас, это тоже есть. И особенно это видно в интернет компаниях, и на крипто валютном рынке.
Капитализация некоторых компаний в США, достигала 3 триллионов долларов (Apple, Amazon). Это невообразимые цифры. ВВП России в 2022 году для сравнения - 2,1 триллион долларов.
Так же можно обратить внимание, во сколько раз взлетали стоимости криптовалют. В этом сегменте, пузырь на пузыре.
Однако, как история показывает, пузыри могут не сдуваться долгое время. И поэтому, наличие пузыря не гарантирует финансовый кризис в ближайшее время.
Итог.
Финансовый кризис сопровождается тремя признаками:
- Системная проблема.
- Удорожание стоимости денег.
- Наличие пузыря.
Всё это присутствует сейчас, как и в 2008 году. Но определить степень созревания каждого из трёх факторов, практически невозможно. Поэтому, можно говорить, что мир на пороге очередного биржевого краха. Но когда прорвёт плотину, этого человечество, точно знать не может. А я тем более. И если я назову правильно время, то просто угадаю.😊
Такие дела. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€
