Размышления про инвестиции.
Раз за разом в данном блоге я пишу и доказываю мысль, что у нас не получится купить все наши акции по самой низкой цене.
Особенно, если речь про долгосрочные покупки некоего целевого объема.
Цены покупки в этом случае точно будут очень разные.
Вторая мысль, к которой я и сам постепенно подхожу, и о чем пишут в своих блогах многие инвесторы с большим опытом инвестирования (от 5 лет и более), что даже внутри торгового дня нет никакого смысла (математически) пытаться ловить самую низкую цену.
Потом как уже завтра или в любой другой день она может стать еще ниже. И в этом случае вся текущая выгода от вашей сегодняшней низкой цены нивелируется или испарится.
При этом когда будет самая низкая цена, даже за год - все равно никто не знает и сказать не может. Доказано многократно.
Тогда зачем же мы (и я в том числе) раз за разом пытаемся выгадать эту более низкую цену, даже если речь про 1-2-5 рублей.
Тут и важно понимать, что у каждого будет СВОЯ ЦЕЛЬ этого действа.
И не понимая цель того, для чего ты это делаешь - результат может быть или несущественный, или минимальный, близко к нулевому.
К счастью для меня, я всегда знаю, ЧТО и ЗАЧЕМ я делаю, если речь идет про ключевые аспекты и стороны моей жизни.
К которым инвестиции точно относятся как минимум на ближайшие лет 10.
И тут (в моем случае) речь вовсе не идет про желание сэкономить 5-10 рублей. Или как-то прям усреднить имеющуюся цену акций. Когда акций набрано достаточно ощутимое количество, реально что-то усреднить в портфеле становится практически невозможным.
Речь же идет про 2 ключевых (для меня) аспекта.
В первом мы отталкиваемся от мысли, что денег на все хотелки нам всегда не хватает.
Соответственно, чем по более низкой цене мы что-то покупаем, то или за ту же сумму мы можем купить больше штук, тех же акций, например.
Или, если мы берем как я, какие-то конкретные количества, то на сдачу мы можем взять что-то дополнительно, если осталось достаточно средств.
Отмечу: за ту же изначальную сумму денег и при более низкой цене.
Далеко можно за примерами не ходить.
Если по минимальной осенней цене для Сбера порядка 100 рублей за акцию, покупать их на мой стандартный объем разового пополнения в 50.000 рублей, то мы могли бы купить 500 штук Сбера.
На которые при объявленном прогнозном дивиденде в 25 рублей могли бы получить в мае сумму в 12.500 рублей.
Если на ту же сумму покупать те же самые акции Сбера с тем же самым дивидендом, но сейчас, и в районе 200 рублей, то мы получаем пакет акций в 2 раза меньше: 250 штук, на который получим дивидендов в 7.500 рублей - тоже в 2 раза меньше.
А потраченные нами 50.000 рублей - одинаковые.
Согласитесь, как бы есть разница.
А ведь дивиденды еще можно и реинвестировать в дополнительные штуки акций, причем не только Сбера (которые далее будет снова платить только через год), а и во что-то, что может заплатить уже в июне-июле текущего года.
Тот самый сложный дивидендный процент. И с пакета в 500 штук и 12.500 рублей дивидендов эффективность этого процента будет явно выше.
Но еще более важным лично для меня является следующее следствие из всех этих цифр: итоговая стоимость целевого объема акций и портфеля.
Т.е. сколько СВОИХ денег, внесенных извне, мне нужно будет потратить, чтобы купить целевые количества интересных мне акций. Причем на заработок этих денег я трачу конкретное количество часов своей жизни.
Цифры я неоднократно приводил, но раз уж Сбер пришелся к слову и ко двору, давайте еще раз для Сбера и приведу.
Для меня расчетный целевой объем по Сберу равен 6.147 штук.
- для осенней цены в 100 рублей потребуется сумма: 614.700 рублей. Или чуть более полугода в суммах моего пополнения.
- для зимней цены в 155 рублей: уже 952.785 рублей. Или почти годовая сумма моего пополнения извне. Заметьте, за то же самое количество тех же самых акций с тем же самым размером дивидендов я "переплачу" порядка 350.000 рублей моих личных денег. Или 4 месяца пополнений.
- для текущей цены в 200 рублей: уже страшные 1.229.400 рублей. Или более года пополнений извне. И это за абсолютно тот же самый пакет тех же самых акций, что были и по 100 рублей.
- ну и если цена вернется к 300 рублям, по которой я вполне покупал часть акций зимой 2021 года, до известных событий 2022 года: сумма 1.844.100 рублей. Или 1,5 года пополнения извне. Чисто на Сбер.
Не знаю, кому как, а лично мне совершенно очевидна выгода покупать акции по более низкой цене. При этом стоит не упускать из вида и следующий момент: скидка на те же акции в разные моменты времени может быть разной, не обязательно максимальной.
Есть еще 1 следствие: чем ниже окажется итоговая цена пакета (ну или средняя цена акций в нем), тем более высокую отдачу будут давать мне будущие дивиденды.
Давайте, чтобы не играться и не путаться в терминах, назовем это "эффективностью вложений".
В очень необычном блоге "Миллионеры поневоле" (не реклама, автор может подтвердить, что он мне ничего не заказывал и не платил), есть такой герой Вовочка, который активно закупается с конца 2022 года.
И в декабре-январе он набрал 10.000 штук акций Сбера (там и обычка, и префы). По тем еще ценам, до текущего взлета.
Условно, по 155 рублей, а в среднем это за 1,55 миллиона рублей.
И сейчас на каждую акцию в 155 рублей этот Вовочка получит дивиденд в 25 рублей, с эффективностью выше 16%. Или порядка 250.000 рублей.
Нот бэд, риалли.
При этом, если считать, что в будущем Сбер будет зарабатывать не менее 1 триллиона в год (там еще и Крым, и новые территории, и минус всякий заграничный шлак с меняющимися правилами игры) - то человек себе в принципе гарантировал не менее 10% доходности на долгие годы вперед.
При этом, если 10.000 штук для него - достаточный пакет, и дополнительные акции в будущем он покупать не планирует - то ему становится вообще плевать на любые будущие спекулятивные цены акций Сбера. Хоть по 300, хоть по 500, хоть по 1.000 рублей.
Согласитесь, это очень важный аспект здоровых инвестиций: иметь возможность не париться о том, куда там поскачет цена. Особенно, если считать, что в один момент рынок вернется к бычьему тренду и росту цен.
Правда, в итоге, тут снова возникает все тот же вопрос: денег на все не хватает. И приходится выбирать, покупать ли вот такой Сбер.
Или же покупать, например, Лукойл, чему лично я отдал предпочтение в первой трети текущего года.
И что из них окажется наиболее "выгодным" решением и вложением средств, можно будет оценить лишь на долгосроке. А в моем случае - после 2030 года.
При этом могу однозначно сказать следующее: по Сберу я не верил и не ждал, что в дивидендах за 2022 год решат задействовать суммы за 2021 год.
Соответственно, думал, что при выплате в расчетные (по опубликованным результатам 2022 года) 6-7 рублей, цена ну никак не может уйти выше 170-180 рублей.
Но получилось, как получилось.
Что еще раз доказывает, что НИКТО. НИЧЕГО. НЕ ЗНАЕТ.
При этом укажу следующее.
Не знаю, кому как видится, но для меня акция, на которую платят:
- приблизительно 6-7 рублей и ДД порядка 4-5%
- конкретные 25 рублей и ДД ощутимо выше 10%
- это прям разные акции, которые можно покупать по разным ценам.
И в случае Сбера с дивидендом в 25 рублей на акцию и ДД выше 10% - цена в 200 рублей математически смотрится более привлекательно, чем цена того же Сбера по 155 рублей, но при дивиденде в 6 рублей и ДД 5%.
А дальше каждый решает сам и за свои деньги.
Пока же в моем портфеле имеется следующий расклад
- по Сберу: куплено 1.000 штук на ИИС на сумму 197.209,50 рублей и 1.000 штук на брокерский на сумму 188.285,00 рублей.
или суммарно 2.000 штук (32,53%) на сумму: 385.494,50 рублей. Как видим, тут я пока ближе к сценарию расчета по 200 рублей.
по Лукойлу: куплено 150 штук (44,25%) на сумму 708.223,50 рублей.
Тут средняя получается порядка 4.721 рубль. При том, что зимой 2021 года акции стоили выше 7.000 рублей.
И если прикинуть целевые 339 штук по 7К - это сумма в 2.373.000 рублей.
А если по текущей 4к это 1.356.000 рублей.
Или разница больше, чем в 1.000.000 рублей.
Или экономия в год моих пополнений извне. На тот же самый объем...
При том, что Лукойл еще и платит дивиденды более регулярно, чем Сбер)
А выводы из этих цифр каждый (по желанию) делает сам для себя.
Ну а я буду готов делать какие-то свои итоговые выводы тогда, когда по каждой конкретной акции наберу свой целевой объем, который обойдется мне в какую-то конкретную сумму денег.
И уже там, на фоне тех цен, что будут иметься на рынке, можно будет сравнить и оценить, насколько эффективно я с этой задачей справился. А еще можно будет оценить и эффективность моих вложений.
Вот такие мысли вслух про самые (или не самые а просто) низкие цены.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.
