Как зарабатывать 14-16% в долларах на инвестициях в акции США? Можно ли стабильно получать 14-16% в долларах за счет роста капитала КАЖДЫЙ ГОД? И что такое среднегодовая доходность (и почему она важна для инвестора в акции)?
Когда я рассказываю о том, что портфель по стратегии "Рост и дивиденды" может на долгосроке давать доходность 14-16% в долларах, я нередко сталкиваюсь с мнением:
"Такого быть не может! Как это каждый год получать 14-16% в долларах?! Как это получать стабильную инвестиционную доходность?"
И проблема действительно в том, что люди забывают о понятии СРЕДНЕГОДОВОЙ ДОХОДНОСТИ. И считают среднюю доходность - стабильной, получаемой каждый год без просадок и откатов. А в реальных инвестициях на фондовом рынке так не бывает, потому что бывают годы роста, а бывают годы падения. Но в среднем на долгосроке качественный портфель приносит высокую доходность. Вот о ней-то я и веду речь. Очень хорошо эту мысль можно проиллюстрировать на конкретном примере.
Скажем, возьмем акцию Nordson. По данным Морнингстар ее среднегодовая доходность 15%+ за 15 лет. Но, разумеется, такого роста не было каждый год. Были периоды очень бурного роста - в течение последних 3 лет. А был периоды "отрицательного роста" за 2022 год (когда цена просела почти на 5%).
Но тем не менее, если мы возьмем цену акции в 2008 году - 15 лет назад - и в Экселе предположим, что она СТАБИЛЬНО РОСЛА все эти 15 лет, то выяснится, что к 2023 году цена составит примерно тот же уровень, что и фактически по среднегодовой доходности.
Это важно по следующим причинам:
1) На среднегодовую доходность МОЖНО опираться при оценке ожидаемых результатов инвестиций, хотя, разумеется, вы не будете получать этот средний уровень КАЖДЫЙ ГОД. Будут годы, когда весь портфель отработает в минус - и это нормально.
2) Отсутствие стабильности в доходности КАЖДЫЙ ГОД дает разумному и стойкому инвестору невероятное преимущество. Потому что докупая акции на спаде с усреднением и реинвестированием дивидендов он получит БОЛЬШЕ доходности, чем если бы акции стабильно росли каждый год! Ведь усредняясь на спаде он купит больше акций.
3) Из-за оценки среднегодовой доходности люди часто упускают из вида периоды бурного роста и периоды спада, а потому делают неверные выводы и оценки инвестиционного портфеля (и инвестиций в целом).
Таким образом, я считаю оценку по среднегодовой доходности вполне разумным и допустимым способом подсчетов по инвестициям и по доходности в целом. Да, конечно, результаты прошлого не гарантируют результатов будущего. И да, конечно, никаких стабильных доходностей не бывает. Но если мы строим базовые модели и проводим базовые расчеты - это однозначно приемлемый вариант оценки доходности.
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #доходность #финансы #портфель #заработок
