Инвестиции, которые отлично работают и в условиях экономического роста, во время жесткого кризиса.
Именно так рекламируется всепогодный инвест.портфель от Рея Далио — утверждается, что он подходит как для «хороших», так и для «плохих времен».
Но при более пристальном взгляде сразу же вскрывается весьма неприглядная картинка, а именно: данный портфель (а брокеры даже придумали для них специальное название «модельный портфель») на поверку оказывается откровенной маркетинговой акцией хедж-фонда Далио. В чем я и предлагаю вам убедиться лично в данной статье.
1) All Weather Portfolio by Ray Dalio and his firm Bridgewater Associates
Так звучит в оригинале название инвест.портфеля, предложенного Реем Далио совместно с его хедж-фондом Bridgewater Associates.
Без сомнения, сама идея звучит вполне здраво — наполнить свой портфель разными классами активов и финансовых инструментов, стоимость которых будет вести себя по-разному на растущих и падающих рынках.
Но только почему Рей приписывает авторство себе? Ведь это банальный «портфельный подход» управления капиталом. Который общеизвестен и изложен во всех мало-мальски грамотных учебниках по инвестированию.
2) 55% облигаций США, 30% акций США и 15% твердых активов (золото + товары)
Это то, как фактически выглядит структура всепогодного портфеля.
Что опять же вызывает улыбку — это некая (весьма однобокая) вариация типичного портфеля, состоящего из акций и облигаций.
Сразу понятно, что его составлял так называемый финансовый консультант, заинтересованный исключительно в продаже услуг своей инвест.компании (где он получает зарплату).
Потому что опытный инвестор помимо инструментария фондового рынка обязательно использует с целью диверсификации своих вложений и недвижимость, и живой бизнес, и другие инструменты.
О чем Далио скромно умолчал, т.к. озвучивать это явно не в его интересах. Обычно это называется «конфликтом интересов».
3) Золото давно уже не растет в кризис
Да, оно сильно не падает в цене. Но и не растет год от года.
От него скорее можно ожидать длительных просадок — длиной в несколько десятилетий, что с «желтым металлом» уже не раз случалось.
Так что голословно называть золото «опорой в кризис» может только брокер. Но не инвестор, радеющий за свой портфель.
4) Четыре сезона
Рей Далио выделяет 4 разных сезона, которые будут воздействовать на портфель:
- рост цен (инфляция);
- падение цен (дефляция);
- восходящий тренд фондового рынка (он же бычий рынок);
- нисходящий тренд (медвежий рынок).
Еще раз повторю — принцип верен, но исполнение явно хромает.
Слишком узок список представленных рисков (всего 4 штуки) для полноценной проработки риск-менеджмента. А игнорирование рисков заведомо приводит к потерям и убыткам — что инвестор никак не может себе позволить.
Слабенько, одним словом.
ДОПОЛНИТЕЛЬНО:
1) ЗАПИСАТЬСЯ НА МОЮ ОНЛАЙН-КОНСУЛЬТАЦИЮ ПО ВЛОЖЕНИЮ ДЕНЕГ ВЫ МОЖЕТЕ ЗДЕСЬ
2) СДЕЛАЛ ДЛЯ СВОИХ ЧИТАТЕЛЕЙ ПОДБОРКУ ХОРОШИХ МАТЕРИАЛОВ ПО ЛИЧНЫМ ФИНАНСАМ И ИНВЕСТИЦИЯМ - ОТДАЮ БЕСПЛАТНО В ХОРОШИЕ РУКИ (Т.Е. ДАРОМ) - ЗАБИРАЙТЕ ИХ ЗДЕСЬ
Автор статьи — Александр Евстегнеев, эксперт по личным финансам, автор 20 книг по финансовой грамотности, инвестор с 25-летним опытом, лауреат премии Минфина РФ за самый лучший медиапроект по финансовой грамотности
