Пришло время подводить итоги февраля. Рынок российских акций за месяц прибавил 1,24% (по индексу Мосбиржи). В то же время, если посмотреть на индекс РТС (тот же индекс Мосбиржи, но в долларовом выражении), увидим падение на 5,5%, т.к. рубль продолжил обесцениваться по отношению к доллару и другим валютам
Ключевые факторы падения рубля – снижение объема экспорта нефтепродуктов, а также низкий уровень цен на нефть марки Urals, которая в декабре-январе продавалась по 55-60$ за баррель, хотя с апреля по ноябрь прошлого года стоила 70-80$ за бочку
Кстати, индекс РТС чисто технически находится вблизи многолетних локальных минимумов. Для долгосрочных инвесторов, которые верят в перспективу российского рынка (я – верю) сейчас хорошее время для набора позиций (не является рекомендацией – каждый принимает решения сам)
Растут доходности гособлигаций федерального займа. 10-летки можно сейчас купить с 10,5% доходности – рынки продолжают закладывать в цену повышение ключевой ставки, которая не поспевает за инфляцией и ослаблением рубля
Тем не менее, если посмотреть тренд индекса потребительских цен, то с апреля 2022 года можно наблюдать снижение с 17,8% до 11,8%, причем снижение шло из месяца в месяц. Очевидно, ЦБ занял выжидательную позицию и станет повышать ставку только в случае роста ИПЦ
Важное событие февраля – годовщина СВО, в честь чего вступил в силу 10 пакет санкций от ЕС. Пострадал Тинькофф – ключевой брокер, через которого инвестирует большая часть россиян. Банк заявил, что подготовился к этому сценарию, активы заморожены не будут, а доступ к торгам иностранными инструментами будет возобновлен в ближайшее время
💼 Какие изменения осуществлял в портфеле в феврале?
Дивиденды не поступали
Продал остаток позиции в AMEZ в +70% от цены покупки в октябре. Не готов сидеть долгосрочно в низколиквидной истории 2-го эшелона еще и без дивидендов. Хотя по мультипликаторам компания крайне дешева
А какие действия вы предпринимали в своих портфелях?
Доходность портфеля за февраль: +2,83%
Индекс Мосбиржи за февраль: +1,24%
Доходность портфеля с начала года: +8,03%
Индекс Мосбиржи с начала года: +4,6%
Поставьте 👍 посту, если стоит продолжать рубрику
