Почему мы думаем, что долгосрочные инвестиции в широкий портфель акций, дадут результат выше инфляции? Ну, вообще - это не обязательно так. Риски. Их можно увидеть на истории.
Горизонт инвестиций
Но вероятность такого исхода значительно возрастает с ростом инвестиционного горизонта. Не теоретического - настоящего. Вот здесь это видно:
Механизм роста
Почему? Инфляция учитывается в выручке и прибыли компаний. Наиболее успешные из них обгоняют инфляцию и увеличивают вес в индексах акций. Наименее успешные - уменьшают.
Говоря о механике, взвешивание по рыночной капитализации дает возможность иметь максимальный вес акциям компаний, которые этого достойны с точки зрения рынка (и, если он достаточно эффективен – он, скорее всего, прав), и в долгосрочном периоде подстраиваться под все рыночные возможности (можно вспомнить как изменился состав классических индексов широкого рынка за поседение 20 лет, почти полностью поменяв приоритеты), обеспечивать высокий уровень ликвидности и относительно низких затрат. Можно назвать их «макропоследовательными».
Чем конкурентнее и разнообразнее экономика и в этом смысле индексы не концентрируются на паре акций долгое время, тем лучше работает этот механизм. В разных странах он работает по разному, поэтому диверсификация по странам и валютам (про возможности) дает инвесторам преимущество.
Инвестируя долго и регулярно в широкодиверсифицированные портфели (пассивно в индексы) мы инвестируем в саму суть, в сам механизм добавленной стоимости, который всегда по умолчанию выше инфляции.
По крайней мере, такой результат точно доминирует над другими с точки зрения вероятности. И моменты инвестиций тут не особенно важны.
Улучшение через факторный отбор
Факторный подход к формированию индексов и диверсификация по факторам (типа дивидендов, малой капитализации, низкой волатильности, роста, и пр.), а не по капитализации, может помочь, когда долговременная концентрация является обычной для локального рынка (типа России).
Контролируйте риск, но не доходность
Вы не можете контролировать и планировать доходность портфеля, но можете контролировать его риски.
Если вы хотите получить высокую вероятность достижения требуемой доходности для вашей инвестиционной цели, то вам нужно взять соответствующий ей риск.
Как говорит Бен Калсон:
«Я не могу гарантировать, какой будет будущая доходность акций. Я могу гарантировать, что в какой-то момент потери будут огромны.»
Способность справляться с потерями — это то, что отличает успешных инвесторов от неудачливых. У вас проблемы, если потери заставляют вас слишком остро реагировать или совершать большие ошибки в самый неподходящий момент.
То есть риск вы примете на себя совершенно точно, а доходность будет случайной величиной в определенной распределении таких величин.
Будьте готовы психологически
Инвестору здесь важно быть подготовленным эмоционально и психологически.
Можно сказать, чтобы управлять механизмом роста рынка акций вам нужно "получить права" как для вождения автомобиля.
Важно убедиться, что есть подушка безопасности, страхование здоровья, недвижимости и других критических для безопасности других инвестиций активов.
Итого
- Механизм роста рынка акций встроен в саму суть частного бизнеса и формирования индексов акций.
- Он работает на долгосрочном периоде. На более коротких отрезках времени он не может полностью закончить "свой полный цикл действия", поэтому доходность акций может сильно меняться год от года и иногда быть сильно отрицательной.
- Если индексы все же получаются концентрированными надолго, может помочь отбор акций по факторам (у нас есть такие фонды - см. ниже) и глобальная диверсификация (при возможности).
- Инвестируя в акции поймите и примите их риск. Определить долю акций в портфели исходя из своего горизонта инвестиций для реализации определенно цели.
- Будьте готовы психологически. Организуйте свои финансы так, чтобы быть уверенным и стойкими, когда столкнётесь с падением рынков.
Все это сложно оценить и спланировать индивидуальному инвестору, хотя и существуют простые общие подходы.
Паевые фонды, например, отлично помогают инвесторам пассивно и с высокой налоговой эффективностью следовать индексам акций и облигаций, в том числе факторным.
Но этого мало. Нужен простой, понятный и доступный инструмент планирования любых инвестиционных целей (от создания подушки безопасности до планирования наследства) в совокупности. Вот куда двигается будущее инвестиций.
=========
- Консервативные инвестиции с повышенной ожидаемой доходностью доступны с нашим новым биржевым фондом широкого денежного рынка GOOD ETF.
- Облигации помогают вашему портфелю быть более предсказуемым и комфортным (читайте про это здесь). Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
- Лестница облигаций - гибкая индивидуальная стратегия, которую теперь можно создавать, сохранять и обновлять с помощью нашего нового сервиса!
Читайте десятки полезных публикаций в нашем канале Telregram. Вот тут есть полный гид по каналу
