В 2024 году в мире произошел резкий рост популярности криптовалют: Биткоин побил ценовые рекорды, а правительства начали интегрировать криптовалюты в свои финансовые системы.
2024-й создал основу для массовой интеграции криптовалют во многие отрасли, благодаря чему курс Биткоина преодолел отметку в 100 тысяч долларов, обозначив тем самым «бычий год».
Тем не менее юридические баталии, регуляторные меры и неверные решения стали испытанием для индустрии, но криптоюристы, холдеры и создатели мемкоинов вышли победителями в этой непростой гонке.
С января по декабрь Bitcoin-сеть на 85% увеличила количество капитала, хранимого в ней, доведя этот показатель до $1,03 трлн, а капитализацию — до $1,84 трлн, что даёт право называть Биткоин «хранилищем стоимости».
Основные события, которые стимулировали внедрение криптовалют
За истекший год криптоиндустрия пережила множество важных событий: от одобрения спотовых биткоин-ETF, принятия правил MiCA в Европе, легализации майнинга в России до внедрения Биткоина в Латинской Америке и планов по созданию стратегического биткоин-резерва в США.
Запуск спотовые биткоин-ETF
11 января 2024 года на американских фондовых биржах стартовали торги спотовыми BTC-ETF. Это стало возможным после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила 11 заявок на запуск этих продуктов от разных эмитентов. За первый час торгов объем торговли спотовыми ETF превысил $1,74 млрд.
На конец года спотовые биткоин-ETF превысили 27% в институциональных портфелях.
В Европе принята система MiCA
Принятое Европейским союзом Положение о рынках криптоактивов (MiCA) стало первым комплексным нормативным актом в сфере криптовалют, установив мировой стандарт. MiCA призвано обеспечить четкие правила выпуска, управления резервами и погашения стейблкоинов, с акцентом на стабилизацию рынка и защиту потребителей.
Правила, полностью вступившие в силу 30 декабря, уже подтолкнули финансовых гигантов к расширению предложений на основе криптовалют. Например, Societe Generale в партнерстве с Bitpanda запустил соответствующий требованиям MiCA стейблкоин EUR Coin Vertible (EURCV) — цифровую валюту, привязанную к курсу евро.
Регулирование майнинга в России
В России был принят ряд важных законов, касающихся регулирования майнинга, налогообложения и оборота криптовалют. Теперь майнеры могут легально добывать криптовалюту и платить налоги с дохода, а российские импортеры и экспортеры могут использовать криптовалюты для расчётов по внешнеторговым сделкам с нерезидентами.
С 2025 года у российских майнеров-юрлиц, ИП и иных хозяйствующих субъектов появятся возможности легально поставить криптовалюту на баланс и продать ее за фиатные средства.
Россия входит в ТОП мировых лидеров по объему майнинга криптовалют: на ее долю приходится 11% всего хешрейта.
Президент РФ Владимир Путин во время выступления на форуме «Россия зовет!» высоко оценил устойчивость Биткоина к цензуре, заявив, что новая технология «неизбежна».
В 2024 году продолжился глобальный тренд на токенизацию реальных активов (Real-World Assets, RWA), и рынок ЦФА в России продемонстрировал кратный рост объемов.
Принятие Биткоина в Аргентине
Сальвадор стал первой страной в мире, принявшей BTC в качестве законного платежного средства в 2021 году, и с тех пор активно покупает этот актив, что принесло стране нереализованную прибыль в размере более $31 млн в 2024 году.
Также Сальвадор подписал взаимное соглашение с Аргентиной, чтобы помочь обоим государствам укрепить свои отрасли цифровых активов, и обсуждает подобные соглашения с более чем 25 другими странами.
11 декабря Хуан Карлос Рейес, президент Национальной комиссии по цифровым активам (NCDA) Сальвадора, объявил о подписании соглашения о взаимном сотрудничестве и обучении с Роберто Сильвой, президентом Национальной комиссии по ценным бумагам Аргентины (CNV). Сильная и инновационная блокчейн-индустрия Аргентины и технологический опыт Сальвадора создадут высокопродуктивное партнерство.
Бразилия и Бутан
Сальвадор — не единственная значимая криптострана в Латинском регионе. Четыре из 20 стран-лидеров по глобальному распространению криптовалют относятся к Латинской Америке, а именно Бразилия, Мексика, Венесуэла и Аргентина.
- Согласно отчету Chainalysis от 9 октября, Бразилия является второй по величине страной Латинской Америки, получившей в 2024 году через криптовалюты более $90,3 млрд.
- Еще один пример принятия биткоина — сентябрьские новости о том, что правительство Бутана добывает и хранит BTC уже более пяти лет. По данным Arkham Intelligence, на кошельке, маркированном как «правительство Бутана», по состоянию на 14 декабря хранилось BTC на сумму более $1,1 млрд.
- В качестве еще одного примера принятия можно указать, что крупный швейцарский банк ZKB запустил предложения по торговле BTC.
США планируют стратегический биткоин-резерв
Биткоин может быть принят правительством Соединенных Штатов в качестве стратегического актива в течение следующих четырех лет. Известный как один из самых ожидаемых законопроектов, связанных с криптовалютами, закон о Биткоине предлагает создать стратегический BTC-резерв.
По словам Адама Бэка, соучредителя и генерального директора Blockstream, изобретателя технологии Hashcash и одного из самых известных криптографов в отрасли, Биткоин может со временем превысить отметку в $1 млн, если этот закон будет принят.
Несмотря на то что 2024 год был признан важным годом для принятия криптовалют, аналитики рынка ожидают еще одного года роста цены Биткоина.
Криптопроблемы года
В 2024 году криптовалютная индустрия пережила удивительное возрождение, чему способствовал скачок курса, в результате которого цена BTC превысила отметку в $100'000, восстановив доверие инвесторов и обеспечив значительную доходность всего криптовалютного рынка.
На фоне многочисленных значимых достижений года легко упустить из виду основные проблемы, с которыми столкнулась и успешно преодолела индустрия. На протяжении многих лет криптовалюты демонстрировали устойчивость, справляясь с такими проблемами, как мошенники, крах экосистем, медвежьи рынки, юридические споры и геополитическая неопределенность. Такая адаптивность позволяет отрасли продолжать развиваться и преодолевать возможные сбои в будущем.
Снижение количества криптоматов
Хотя рост числа банкоматов, использующих Биткоин и криптовалюты, не является прямым показателем принятия криптовалют, эта экосистема помогает сблизить цифровые активы и конечного пользователя.
Регуляторы по всему миру активно пресекают деятельность криптоматов, пытаясь предотвратить обман инвесторов, сокрытие украденных активов или отмывание денег. С другой стороны, крупные экономики поощряют их установку, чтобы не отставать от инноваций.
В 2024 году общий рост экосистемы криптоматов по всему миру снизился. В январе глобальная сеть криптоматов насчитывала около 36'500 устройств, а к концу года выросла всего до 38'600.
Несмотря на то что такие страны, как Австралия, удвоили свою сеть криптоматов, доведя ее в 2024 году почти до 1400 штук, общее количество криптоматов в мире остается неизменным с 2022 года и составляет в среднем 38'000 аппаратов.
Ожидается, что более четкие правила и операционные лицензии в следующем году улучшат ситуацию с криптобанкоматами и побудят больше игроков предоставлять доступ к криптовалютам на низовом уровне для широких масс.
От рун к руинам
В качестве более эффективного аналога Bitcoin Ordinals и для улучшения экосистемы надписей и невзаимозаменяемых токенов (NFT) 2 апреля был запущен протокол Bitcoin Runes.
Изначально руны были хорошо принят биткоин-сообществом. В первые два месяца транзакции с рунами доминировали в блокчейне Биткоина, часто занимая 60% всей пропускной способности сети. Хайп вокруг Runes увеличил спрос на BTC и на некоторое время помог майнерам сохранить свои доходы на фоне недавнего снижения вознаграждения в связи с четвертым халвингом.
Однако в июле общее количество ежедневных транзакций с рунами значительно снизилось и к декабрю составляло примерно 5% от всех транзакций в блокчейне Биткоина. Ординалы же, напротив, восстановили интерес инвесторов и в настоящее время занимают второе место по количеству транзакций в блокчейне после BTC.
Регуляторное давление
В связи с широким распространением криптовалют регуляторы по всему миру осознали необходимость выдачи лицензий на ведение деятельности, чтобы защитить граждан от мошенничества и рисков. В связи с этим хорошо зарекомендовавшие себя криптовалютные биржи были вынуждены свернуть свою деятельность в различных юрисдикциях.
- Китайские власти продолжают вводить запрет на продажу криптовалют с 2022 года, чтобы минимизировать отток денежных средств из фиатной экономики страны. Несмотря на этот запрет, китайские майнеры продолжают доминировать на рынке криптодобычи. По данным CryptoQuant, более 55% сети по-прежнему контролируется китайскими майнинговыми пулами, несмотря на действующий запрет на торговлю криптовалютами.
- Гонконг также ввел строгий режим лицензирования, требуя, чтобы все криптобиржи подали заявку на получение операционной лицензии до мая 2024 года. Однако Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) приняла запросы на лицензирование от операторов после истечения этого срока.
- Индия выразила недовольство размером уплачиваемых налогов несколькими криптобиржами: 17 площадок, включая Binance, WazirX и CoinDCX, были поставлены на контроль за неуплату и сбор налогов на товары и услуги (GST). В общей сложности криптобиржи в Индии задолжали индийскому правительству $97 млн в виде неуплаченных налогов GST.
- Количество обменных онлайн-пунктов, работающих с клиентами из России, в 2024 году не сократилось. Чуть хуже чувствовали себя офлайн-обменники криптовалюты. Правоохранительные органы устраивали несколько волн проверок таких организаций, хотя к их полному исчезновению это не привело.
Судебный процесс против руководителей Binance
Топ-менеджеры Binance — основатель и бывший генеральный директор Чанпенг «CZ» Чжао и ответственный за соблюдение законодательства Тигран Гамбарян — в этом году были втянуты в судебные баталии.
- CZ признался в нарушении Закона о банковской тайне (BSA) и неспособности реализовать эффективную программу по борьбе с отмыванием денег (AML) в Binance и был приговорен к четырем месяцам тюремного заключения.
- Гамбаряну были предъявлены обвинения в отмывании денег и налогов в Нигерии. В отличие от CZ, Гамбарян вышел на свободу после того, как нигерийское правительство сняло все обвинения в Федеральном высоком суде в столице Нигерии Абудже.
К чести Binance, криптовалютная биржа сохранила доверие инвесторов к платформе и сумела удержать свою многолетнюю позицию ведущей криптовалютной биржи по ежедневному объему торгов.
События, о которых шла речь, демонстрируют огромное количество уникальных препятствий, с которыми столкнулась криптоэкосистема. Криптовалютное пространство продемонстрировало свою способность развиваться и извлекать уроки из прошлых ошибок — от преодоления регуляторных ограничений и неблагоприятных решений правительства до преодоления последствий неудачных проектов и судебных споров.
Уроки 2024 года подтверждают важность стратегических решений, долгосрочного видения и коллективных усилий по созданию более надежной и инклюзивной финансовой экосистемы. Глобальное внедрение криптовалют продолжает расти, а правила становятся все более четкими. Достигнутый прогресс, несмотря на эти неудачи, обеспечивает отрасли более устойчивое и инновационное будущее.
Победители и проигравшие: год рекордов, хаков и холда
В очередном году криптовалют 2024-й принес монументальные победы биткойн-холдерам, эмитентам криптовалютных ETF и создателям мемкоинов, особенно после того, как в декабре Биткоин преодолел рубеж в $100'000.
Но не все было так радужно. Мошенничество и взломы обошлись жертвам в $2,3 млрд в этом году, а неудачные мемкоин-проекты селебов разозлили инвесторов и их адвокатов. Кроме того, некоторые решения отдельных лиц и органов власти имели уникальные пагубные последствия.
Победители
- Холдеры
5 декабря курс Биткоина преодолел психологический рубеж в $100'000 и продолжал расти, 17 декабря достигнув пика в $108'000, но к концу года упал. По данным CryptoQuant на 27 декабря, 87% держателей BTC все еще в прибыли при цене около $96'000.
- Компания Майкла Сейлора MicroStrategy входит в число наиболее известных холдеров. Согласно трекеру, по состоянию на 27 декабря стоимость BTC в заначке компании составляет $42 млрд.
- В 2021 году Сальвадор принял BTC в качестве законного платежного средства и купил около 200 монет. С тех пор страна увеличила свои запасы до 5942 BTC, что по ценам 2024 года составляет $576 млн.
- 23 декабря японская инвестиционная компания Metaplanet приобрела еще 620 BTC, увеличив свои активы до 1762 монет, стоимостью около $169 млн. По данным Google Finance, цена акций компании подскочила на 5 % после этого.
- 25 ноября Rumble подтвердила планы добавить BTC на свой баланс, и вскоре после этого ее акции подскочили на 12,63% до $7,31, по данным Google Finance.
- Эмитенты криптовалютных ETF
10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявки от управляющих активами для биржевых фондов, торгуемых по спотовой цене Биткоина (BTC-ETF), а 16 декабря биткоин-ETF впервые превзошли по объему активов под управлением (AUM) золотые фонды, перешагнув отметку в $129 млрд.
В эту цифру вошли спотовые биткоин-ETF и ETF, отслеживающие динамику BTC с помощью финансовых деривативов, таких как фьючерсы.
- Мемкоины
В 2024 году мемкоины продемонстрировали значительный рост, став одними из победителей года. Рыночная стоимость мемкоинов в настоящее время составляет $104 млрд, во главе с Dogecoin (DOGE) и Shiba Inu (SHIB) — 45 и 12 млрд долларов соответственно. За год мем-токен Dogwifhat (WIF) вырос более чем на 879%, Pepe (PEPE) — на 1205%.
Солановая мем-платформа Pumpfun была ответственна за огромный оборот мемкоинов в течение года. По данным Dune, общий доход платформы составил более $325 млн, несмотря на то, что 98,6% мемкоинов не смогли даже запуститься.
- Криптоюристы
Как и предыдущие годы, 2024-й был отмечен криптовалютными судебными разбирательствами и продолжающимися банкротствами. SEC оказалась в центре нескольких сотен исков против криптовалютных фирм, а ее годовой отчет от 22 ноября показал $8,2 млрд взысканий за год, закончившийся 30 сентября. Количество дел сократилось на 26% по сравнению с предыдущим годом и составило 583.
Независимо от результатов, криптоюристы всегда оказывались в выигрыше. В августовском отчете Bloomberg Law говорится, что юридические фирмы, работающие только с криптобанкротствами, запросили и получили гонорары на общую сумму $751 млн.
В 2023 году юристы, бухгалтеры, консультанты, аналитики и другие специалисты получат не менее $700 млн в виде выплат от банкротств крупных криптовалютных фирм.
Неудачники
- Жертвы хаков, взломов и эксплойтов
Мошенники действовали на протяжении всего 2024 года. В отчете от 19 декабря компания Chainalysis, специализирующаяся на анализе блокчейна, сообщила, что общий ущерб от мошенничества, взломов и эксплойтов в этом году составил $2,3 млрд, украденных в результате 303 инцидентов, что на 21% больше, чем в 2023 году, когда потери составили $1,8 млрд в результате 282 инцидентов.
Три наиболее заметных инцидента вытянули на $825 млн, похищенных в 2024 году:
- В мае злоумышленники похитили более $300 млн с японской криптовалютной биржи DMM с помощью социальной инженерии, направленной на сотрудников компании, что сделало это ограбление крупнейшим в 2024 году.
- За несколько месяцев до этого с децентрализованной финансовой (DeFi) и игровой платформы PlayDapp хакеры похитили токены PLA на сумму $290 млн.
- Замыкает тройку одна из крупнейших криптовалютных бирж Индии WazirX, из хранилищ которой в июне было похищено $235 млн.
- Покупатели мемкоинов от селебрити
В прошлые циклы некоторые знаменитости рекламировали криптопроекты или запускали коллекции невзаимозаменяемых токенов (NFT) ради хайпа, и этот цикл не стал исключением, а некоторым даже прилетели коллективные иски от нерадивых инвесторов.
Один из недавних примеров — Хейли Уэлч, известная как «харкающая девка», 4 декабря запустившая мемтокен Hawk Tuah (HAWK). За короткое время токен достиг пиковой рыночной капитализации в $490 млн, а затем стремительно упал до $41,7 млн. 19 декабря хомяки, скупавшие этот скам, подали иск против нескольких организаций, участвовавших в запуске токена, утверждая, что они продвигали и продавали незарегистрированные ценные бумаги.
После нескольких недель молчания, 20 декабря, Уэлч заявила, что «полностью сотрудничает» с юристами.
- Бумажные руки
- В период с 19 июня по 12 июля Германия продала 49'858 BTC на сумму около 2,6 млрд евро ($2,8 млрд). Немецкое правительство распорядилось о «срочной продаже» конфискованного Биткоина, полагая, что стоимость криптовалюты может упасть более чем на 10%. К несчастью для немецких аналитиков, через полгода BTC достиг нового исторического максимума, в результате чего стоимость 49'858 BTC превысила бы $5 млрд. Решение о панической продаже Биткоина оказалось губительным для немецкого правительства.
- США также подверглись критике со стороны криптоиндустрии после того, как 2 декабря отправили на криптобиржу Coinbase 19'800 BTC ($1,9 млрд), конфискованных у даркнет-маркетплейса Silk Road в 2013 году.
По данным Spot on Chain, правительство США по-прежнему держит на разных известных адресах 183'850 BTC на сумму около $17,7 млрд.
- Криптожулики
- 28 марта бывший генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид был приговорен к 25 годам лишения свободы по семи уголовным обвинениям.
- Множество хакеров также столкнулись с суровостью закона, например Илья Лихтенштейн, хакер, укравший BTC с криптовалютной биржи Bitfinex в 2016 году.
- В 2024 году американские регуляторы также получили от криптовалютных компаний более $19 млрд в виде выплат по судебным искам, что на 78% больше, чем в 2023 году, когда было выплачено всего $10,87 млрд.
Сколько будет стоить Биткоин в 2025 и 2045 годах
Майкл Сейлор, генеральный директор компании MicroStrategy, недавно сделал интересное заявление относительно курса Биткоина. Его компания держит на своих балансах значительное количество BTC, уступая лишь BlackRock, самому известному в мире управляющему активами, который запустил спотовый биржевой биткоин-фонд (ETF).
По мнению Сейлора, в течение следующих 21 года Биткоин будет расти со среднегодовой процентной ставкой 29%, а к 2045 году, по его наилучшему сценарию, будет стоить $13 млн. Это смелое заявление, заслуживает тщательного анализа, чтобы определить его обоснованность.
Те, кто следил за крипторынком, знакомы с моделью «Скорость принятия». Эта модель соотносит цену Биткоина с темпами роста «непустых» кошельков, то есть кошельков, содержащих хотя бы часть BTC. Впервые эту модель представил в феврале 2020 года на конференции Quant Workshop основатель Diaman Partners Ltd. Даниэле Бернарди.
Diaman Partners Ltd — мальтийская инвестиционная компания, занимающаяся управлением альтернативными и инвестиционными фондами, которая использует передовые алгоритмы и человеческий опыт для управления цифровыми активами и альтернативными инвестициями.
- Модель предсказала пик в 2021 году на уровне $63'000, что немного ниже исторического максимума в $67'000 достигнутого в октябре 2021 года.
- В 2023 году эта модель была обновлена, и прогноз на текущий цикл составлял 130'000 долларов — цена, которой Биткоин скоро достигнет.
- С одобрением спотовых ETF на Биткоин параметры изменились, и в 2024 году модель была скорректирована.
Со слов Бернарди, прежде чем давать краткосрочный прогноз, он сравнил прогноз Сэйлора с моделью «Скорость принятия». Сэйлор прогнозирует среднегодовую доходность в течение следующих 21 года, в то время как модель Бернарди использует более сложный степенной закон. Этот подход связывает среднюю цену балансов непустых кошельков с количеством активных кошельков. Умножение этих переменных даёт ожидаемую рыночную капитализацию Биткоина, из которой и выводится прогнозируемая цена.
Конечно, все эти прогнозы основаны на предположении, что Биткоин будет существовать и дальше, а темпы его распространения будут следовать кривой степенной закон, как это было до сих пор.
Как показано на графике, расчеты показывают, что к 2045 году цена BTC в среднем может достичь $8,3 млн. На более оптимистичном варианте (верхняя кривая), обусловленном полуэкспоненциальным всплеском, знаменующим конец каждого бычьего цикла, цена может превысить $21,6 млн.
Важно помнить о потенциальной траектории развития Биткоина, так как на рынке много людей, которые, получив прибыль в +60% или +100%, уходили и упускали последующий, экстраординарный рост цен.
Бернарди не предлагает держать BTC бесконечно долго, как это делает Сейлор, тем не менее рекомендует держать как можно больше лет или, по крайней мере, до тех пор, пока не станет ясно, что ему на смену придет что-то более привлекательное и функциональное (чего на сегодняшний день не существует).
Относительно прогноза на 2025 год, основанному на той же модели, с учетом роста популярности ETF на Биткоин, пиковая цена BTC составляет $261'000, что почти в два раза выше предыдущей оценки, рассчитанной моделью в 2023 году.
Разумеется, нет никаких гарантий, что эти пиковые значения материализуются, и это не должно рассматриваться как инвестиционный совет. Взглянув на график выше, можно заметить, что даже когда BTC достиг исторических максимумов, он все еще далек от верхней кривой, которая, по прогнозам, является пиком 2025 года, и более разумно ориентироваться именно на среднюю кривую.
Ко всему прочему, по мнению Бернарди, осенью и зимой 2025 года, вероятнее всего, наступит новая криптозима.
Традиционные фьючерсные рынки ожидают более скромного роста криптовалют в первом квартале 2025 года. Трейдеры на Чикагской товарной бирже (CME) в марте прогнозируют спотовые цены примерно в $98'000 долларов за BTC и $3500 за ETH. Это всё равно значительно выше спотовых цен BTC и ETH 26 декабря, которые составляли около $96'000 и $3350 соответственно.
Вся информация в статье носит исключительно информационный характер и не является торговой рекомендацией или призывами к каким-либо инвестициям.
Криптовалютный трейдинг сопряжен с финансовыми рисками, и вы должны принимать собственные решения, основываясь на своих познаниях о рынке и рыночных механизмах, финансовых возможностях и аналитических данных.