Криптовалютные деривативы, или криптодеривативы, — это производные финансовые инструменты, стоимость которых зависит от цены базовой криптовалюты.
По сути, это разновидность контрактов, которые позволяют делать ставки на будущее движение цены конкретной криптовалюты, фактически не владея ею.
Трейдеры используют криптовалютные деривативы по следующим причинам:
- Хеджирование: защита существующих инвестиций путем компенсации потенциальных потерь.
- Спекуляция: получение прибыли от колебаний цен как в сторону повышения, так и в сторону понижения.
- Кредитное плечо: усиление потенциальной прибыли (и убытка) за счет использования заемного капитала.
Основные виды криптовалютных деривативов
- Фьючерсные контракты: эти соглашения обязывают покупателя или продавца купить или продать определенное количество криптовалюты по определенной цене в будущем.
- Опционные контракты: эти соглашения предоставляют покупателю право, но не обязывают, купить (опцион колл) или продать (опцион пут) криптовалюту в обозначенную дату (дату истечения срока действия) или до нее по определенной цене (цена исполнения).
- Бессрочные контракты: у этих соглашений нет даты истечения, но они напоминают фьючерсные контракты. Они часто используются в долгосрочных стратегиях, т. к. позволяют трейдерам сохранять позиции открытыми на неопределенный срок.
В приведенной ниже таблице кратко описаны различия между этими контрактами:
В бессрочных контрактах часто используется плата за финансирование — периодические платежи, которые автоматически списываются у одних трейдеров (лонгистов или шортистов) и начисляются другим, что обеспечивает поддержание цены контракта на уровне, близком к спот-цене базового актива.
Как торговать криптодеривативами
Торговля производными финансовыми инструментами предполагает выбор биржи, осторожное использование кредитного плеча и мониторинг сделок для управления рисками и потенциальной прибылью.
Несколько правил и шагов в торговле бессрочным контрактом на Биткоин с использованием кредитного плеча:
- Знайте, во что вы ввязываетесь. Изучите, что такое бессрочный биткоин-контракт, который позволяет спекулировать на цене BTC, фактически не владея им. На нем можно заработать, если цена BTC вырастет или даже если она упадет, но придется проводить тщательный технический анализ рынка.
- Выберите надежную биржу. Создав учетную запись и подтвердив свою личность, изучите раздел производных инструментов, найдете бессрочные контракты на Биткоин, изучите, какие предлагаются варианты кредитного плеча и настройки, и только после этого пополните счет.
- Ознакомьтесь с принципом действия кредитного плеча и маржи. Если выбирать кредитное плечо 5x, то $200 позволят контролировать позицию на $1000. Такое кредитное плечо может увеличить вашу прибыль, если цена BTC вырастет, но при падении курса потери также многократно возрастут. При кредитном плече 5x любое значительное падение цены может быстро «съесть» первоначальные $200 депозита, поэтому нужно оценивать риски.
- Разместив сделку, контролируйте её. Если текущий анализ рынка указывает, что цена BTC будет расти, и вы открываете длинную позицию, то устанавливайте стоп-лосс, чтобы ограничить потери в случае непредвиденного падения цены. Если цена вырастет на 5% и вы решите выйти из позиции, то благодаря кредитному плечу сможете получить 25% прибыли к первоначальному депозиту в $200.
Как криптодеривативы влияют на рынок
Криптовалютные деривативы повышают ликвидность и открытость цен, но могут увеличить волатильность рынка за счет торговли с использованием кредитного плеча.
Влияние, которое оказывают производные инструменты на криптовалютный рынок:
- Определение цен. Рынки деривативов отражают ожидания трейдеров относительно будущих цен, что помогает установить более точные ценовые тенденции на спотовом рынке и дает представление о настроениях на нем.
- Повышение ликвидности. Привлекая разнообразных трейдеров, деривативы увеличивают объемы торгов и помогают поддерживать стабильность цен на рынке, что выгодно как спотовым, так и деривативным трейдерам.
- Возможность хеджирования. Деривативы предлагают способ управления рисками, позволяя трейдерам защищать вложения и ограничивать потери от колебаний цен на криптовалюту.
- Повышенная волатильность. Позиции с использованием кредитного плеча в деривативах могут привести к более резким колебаниям курса, особенно высокорисковых активов, что влияет как на них самих, так и на их производные.
- Институциональное участие. Деривативы предоставляют инструменты для управления крупными инвестициями, что стимулирует институционалов ко входу на криптовалютный рынок, что, в свою очередь, повышает его ликвидность и стабильность, но при этом усложняет его.
Трейдеры, торгующие криптодеривативами, должны поддерживать маржу — определенную сумму залога, зарезервированную для покрытия возможных убытков. Если рынок движется против позиции трейдера, эта маржа используется для компенсации убытков брокера, предоставившего трейдеру заемный капитал. Если маржа опускается ниже определенного порога, трейдеры могут столкнуться с маржин-коллом, который заставит добавить больше средств на счет или приведет к ликвидации позиций.
Риски криптодеривативов
Именно производные финансовые инструменты несут в себе основные риски для криптовалютного трейдера. Кредитное плечо, волатильность рынка, изменения в законодательстве, сложность и технические проблемы часто приводят к значительным финансовым потерям. Вот основное, к чему следует быть готовым:
- Сложность. Поскольку деривативы — это профессиональные инструменты, недостаток знаний может привести к неправильным торговым решениям и убыткам.
- Волатильность рынка. Резкие колебания цен, вызванные присущей криптовалютным рынкам волатильностью, могут привести к резкой ликвидации активов с кредитным плечом. В мае 2021 года цена BTC упала более чем на 30% за один день, что привело к ликвидации миллиардов долларов на различных рынках деривативов.
- Технические риски. Неполадки или сбои в работе систем могут сделать для трейдеров невозможным открытие и закрытие сделок или эффективное управление позициями.
- Риск кредитного плеча. Если рынок движется против позиции трейдера, высокое кредитное плечо может значительно увеличить убыток, что приведет к серьезным финансовым последствиям.
- Риск контрагента. Трейдеры рискуют потерять деньги, если используемая ими платформа или биржа обанкротится или столкнется с финансовыми трудностями. Клиенты потеряли миллиарды долларов, когда в конце 2022 года соскамилась биржа FTX.
- Регуляторный риск. Изменения в законодательстве могут повлиять на законность и доступность торговли деривативами, что приведет к сбоям в работе рынка. В 2021 году китайские меры по ограничению торговли криптовалютами вынудили биржи прекратить работу, что привело к значительному падению цен и всеобщей неопределенности.
Чтобы снизить риски, связанные с криптовалютными деривативами, трейдеры должны уделять первостепенное внимание знаниям, чтобы понимать, как работают эти инструменты. Применение стратегий управления рисками, таких как стоп-лоссы и оперирование небольшими позициями, может помочь ограничить потенциальные потери. Диверсификация инвестиций, постоянный мониторинг рыночных новостей и изменений в законодательстве еще больше способствуют снижению риска.
Вся информация в статье носит исключительно информационный характер и не является торговой рекомендацией или призывами к каким-либо инвестициям.
Криптовалютный трейдинг сопряжен с финансовыми рисками, и вы должны принимать собственные решения, основываясь на своих познаниях о рынке и рыночных механизмах, финансовых возможностях и аналитических данных.
