Реальные активы, преобразованные в цифровые токены и хранящиеся в блокчейне, — это токенизированные активы реального мира (англ. tokenized real-world assets, или RWA).
Токенизация активов реального мира дает возможность дробного владения ими и делает дорогостоящие активы более доступными для широкого круга инвесторов.
К таким активам относятся недвижимость, предметы искусства, товары и даже интеллектуальная собственность. Оцифровка физических активов позволяет повысить их ликвидность, прозрачность и доступность, поэтому ее часто рассматривают как способ модернизации традиционных финансовых рынков.
Повышение ликвидности — одно из важнейших преимуществ токенизации реальных активов. В отличие от традиционных рынков с предопределенным временем торгов, криптовалютные биржи позволяют торговать этими токенами круглосуточно, предоставляя трейдерам больше свободы. Кроме того, доверие повышается благодаря прозрачности, заложенной в технологию блокчейн, что значительно снижает вероятность мошенничества и конфликтов собственников.
Помимо этого, токенизация позволяет снизить затраты на управление активами, такие как бумажная волокита, посреднические или юридические услуги. Это устраняет многие барьеры, которые обычно существуют на традиционных финансовых рынках. В результате снижения расходов могут быть уменьшены комиссии, которые платят инвесторы.
Однако у токенизированных активов реального мира есть и недостатки, в том числе регуляторные, которые различаются в зависимости от юрисдикции. Любой проект по токенизации должен соответствовать локальным законам и нормам. Из-за уязвимости цифровых активов к мошенничеству и взлому безопасность является еще одним важнейшим вопросом. Чтобы сохранить эти активы, необходимы эффективные решения по хранению и меры безопасности.
Несмотря на трудности, токенизация реальных активов является перспективной инновацией в финансовой отрасли, которая предоставляет более широкие возможности для инвестирования. Технология все еще находится на ранней стадии, и может потребоваться какое-то время, чтобы она получила широкое признание в традиционных финансах. Тем не менее, она может изменить то, как мы работаем с физическими активами и инвестируем в них.
Как блокчейн облегчает токенизацию реальных активов
В процессе токенизации происходит преобразование реальных активов в цифровые токены.
Это становится возможным благодаря технологии блокчейн, которая позволяет легко покупать, продавать и торговать этими токенами на блокчейн-платформе.
Основные этапы выглядят следующим образом:
Идентификация и оценка
Первые шаги в этом процессе заключаются в определении и оценке реального актива, который будет токенизирован. Это может быть что угодно — от недвижимости до произведений изобразительного искусства, товаров или интеллектуальной собственности, для которых определяется стоимость и принимается решение о разделении на цифровые токены.
Соблюдение правовых и нормативных требований
Прежде чем двигаться дальше, необходимо убедиться в том, что все применимые правила и нормы соблюдены. Для облегчения токенизации могут быть зарегистрированы юридические лица, такие как компании специального назначения, которые создаются для конкретной, часто единственной, финансовой цели, такой как хранение и управление активами, снижение рисков или содействие инвестициям.
Создание смарт-контрактов
На основе технологии блокчейн разрабатываются смарт-контракты, которые устанавливают правила чеканки, управления и обмена токенами. Эти контракты обеспечивают автоматизацию различных процессов и гарантируют их согласованное выполнение.
Выбор блокчейн-платформы
Следующий шаг — выбор подходящей блокчейн-платформы для токенизации. Например, можно выбрать Ethereum, Tron, Avalanche, Cardano, поскольку они поддерживают смарт-контракты и имеют сильные сообщества разработчиков. Также можно использовать другие блокчейн-платформы с функциями токенизации.
Создание токена
Создание цифровых токенов, которые представляют собой право собственности или права на физический актив. Как правило, каждый токен представляет собой небольшую часть стоимости актива. Эти токены разрабатываются с использованием выбранного блокчейна и часто следуют устоявшимся стандартам токенов.
Запись о владении
В прозрачном и неизменном блокчейне ведется учет того, кому принадлежат те или иные токены. В нем отслеживаются все транзакции с этими токенами, включая покупки, продажи и переводы. Открытость помогает предотвратить кражу или конфликт принадлежности.
Хранение
Для защиты физических активов, которые лежат в основе токенов, требуются эффективные решения по их хранению, включая меры физической безопасности для таких материальных активов, как недвижимость, или цифровые хранилища для токенов.
Биржи и маркетплейсы
Создается рынок или платформа, на которой можно покупать, продавать и торговать этими активами. Благодаря интеграции с криптовалютными биржами такие платформы упрощают для инвесторов процессы чеканки и торговли.
Доступность и ликвидность
Токенизация физических активов повышает их доступность и ликвидность. В отличие от традиционных рынков со строгими торговыми ограничениями и высокими входными барьерами, инвесторы могут оперировать этими токенами круглосуточно, что делает их более доступными.
Преимущества токенизации активов реального мира
Токенизация реальных активов дает преимущества, которые меняют финансовый ландшафт. Оцифровка физических активов, таких как земля, произведения искусства и товары, в криптовалютные токены способствует повышению ликвидности за счет возможности дробного владения и круглосуточной торговли на платформах на основе блокчейна.
Такая доступность расширяет инвестиционные возможности, позволяя участвовать в них более широкому кругу лиц, которым раньше мешали чрезмерные расходы и административные ограничения.
Прозрачность, обеспечиваемая токенизацией, — еще одно привлекательное преимущество. Блокчейн создает публичный реестр, который защищает от мошенничества, создавая неизменную запись каждой транзакции и факта владения, что повышает доверие инвесторов.
Преобразование реальных активов в токены — это инновационный подход, который позволяет упростить и сделать более удобным взаимодействие с материальными ценностями в цифровом пространстве.
Значимость RWA для DeFi
В сфере децентрализованных финансов (DeFi) токенизированные активы реального мира играют важную роль по нескольким причинам. Они служат связующим звеном между цифровым миром блокчейн-технологий и материальными активами.
DeFi в основном оперирует токенами и криптовалютами, но не реальными активами, такими как акции, товары или недвижимость, которые обеспечивают доступ к традиционной финансовой системе. Токенизация позволяет торговать и использовать эти активы в децентрализованном формате благодаря блокчейну.
DeFi, в свою очередь, получает от RWA различные преимущества, включая перспективы диверсификации и снижения рисков, что делает экосистему более стабильной, а ее участники получают возможность инвестировать в активы, не связанные с криптовалютой, и привлечь в DeFi возможности извлечения дополнительной доходности за счет кредитов и займов.
Токенизация и смарт-контракты облегчают расчеты по операциям с оцифрованными активами, автоматизируя клиринг, ценообразование, платежные сообщения, проверки соответствия и прочие операции. Токенизация активов реального мира также повышает финансовую доступность.
Однако включение этих активов в DeFi сталкивается с проблемами в сфере регулирования и требует создания надёжных инструментов для обеспечения безопасности и гарантий. Тем не менее, их появление — это важный шаг к признанию и широкому использованию DeFi в мировой финансовой системе.
Риски и проблемы, связанные с RWA
Хотя идея токенизации физических активов весьма заманчива, она сопряжена с рядом существенных рисков и трудностей.
Прежде всего, стоит отметить возможные препятствия со стороны регулирующих органов. Нормативная база в этой области отличается сложностью и изменчивостью, а её детали могут сильно различаться в разных юрисдикциях.
Чтобы избежать юридических проблем, которые могут поставить под угрозу инициативы по созданию токенизированных активов, крайне важно соблюдать законы о ценных бумагах и другие соответствующие нормативные акты.
Ещё одна серьёзная проблема — это хранение. Защита основных финансовых или юридических активов, которыми обеспечены цифровые токены, имеет решающее значение. Чтобы предотвратить кражу, мошенничество или неправильное обращение с ними, важно выбрать надёжные и безопасные решения для хранения.
Кроме того, важно учитывать ликвидность рынка. Активные торговые площадки или биржи необходимы токенизированным активам для поддержания ликвидности и стабильности цен. Доверие инвесторов может быть ослаблено неликвидностью и волатильностью, вызванными низкими объемами торгов или ограниченным спросом.
Ко всему прочему, оценка токенизированных активов может быть сложной. Определение точной стоимости реального актива и его разделение на токены может быть субъективным и подверженным ошибкам. Из-за расхождений в оценке могут возникнуть разногласия. Кроме того, смарт-контракты и блокчейн-сети могут быть подвержены взлому, сбоям в программном обеспечении или другим уязвимостям. Эти риски могут привести к потере активов или манипуляциям с ними.
Компании, связанные с токенизацией, должны уделять особое внимание вопросам конфиденциальности и безопасности данных. Прозрачность блокчейна может сделать конфиденциальную информацию доступной для всеобщего обозрения. Чтобы минимизировать потенциальные риски, необходимо четко определить юридическую силу смарт-контрактов и процессы разрешения споров.
Также важно повышать уровень осведомленности на криптовалютном рынке. Недостаточное понимание инвесторами, компаниями и регуляторами сути токенизированных активов может препятствовать их распространению и принятию со стороны властей.
Будущие тенденции и разработки
В будущем ожидается значительное расширение возможностей токенизации активов реального мира. Можно рассчитывать на рост доверия инвесторов по мере развития и адаптации нормативно-правовой базы к этому новому классу активов.
Созданию мировой RWA-экосистемы может способствовать более легкое взаимодействие между различными блокчейн-сетями. Кроме того, совершенствование технологии блокчейн и DeFi, вероятно, приведет к появлению более сложных механизмов получения дохода и новых финансовых продуктов.
Интеграция Интернета вещей для мониторинга в режиме реального времени и более совершенные меры безопасности могут способствовать укреплению доверия к RWA. Кроме того, токенизация таких классов активов, как интеллектуальная собственность, может стать более распространённым явлением, что расширит возможности для инвестиций в этом быстро меняющемся мире.