Криптовалюта — это волатильный класс активов, и многие трейдеры при формировании торговых стратегий полагаются на технический анализ, в котором две самые большие метрики, позволяющие быстро определить состояние рынка, — это ончейн-объем и объем торгов.
Эти два показателя легко перепутать, особенно если не до конца разобраться в определениях, но их сведения имеют решающее значение для понимания текущего состояния отрасли в целом, а также показателей отдельных криптовалют, протоколов и бирж.
Что такое ончейн-объем (Onchain volume)
Ончейн-объем — это метрика, показывающая общее количество криптовалюты, перемещаемой в блокчейне между кошельками за определенный период времени. Она дает представление о том, насколько активно используется сеть и криптовалюта. Ончейн-объем в криптовалюте — ключевой показатель для трейдеров, анализирующих возможность инвестиций в конкретные криптовалюты. Эта метрика является пульсом блокчейн-сети.
Что такое торговый объем (Trading volume)
Объем торгов — это общее количество криптовалюты, которое торговалось за определенный период времени. Это технический индикатор, отражающий общую торговую активность на криптовалютном рынке. Инвесторы используют эту метрику для анализа наличия или продолжения тренда или его разворота.
Основные отличия между торговым объемом и ончейн-объемом
Несмотря на некоторые пересечения и сходства, между этими показателями есть ключевые различия:
- Объем транзакций показывает все движения криптовалюты в блокчейне, а объем торгов — только торговые операции на биржах.
- Ончейн-объем учитывает переводы из кошелька в кошелек, смарт-контракты и платежи.
- Объем торгов учитывает средства, торгуемые на централизованных (CEX) и децентрализованных (DEX) биржах.
Как измеряется ончейн-объем
Ончейн-метрики просты в измерении и являются надежными показателями благодаря прозрачности блокчейнов.
Любой желающий может иметь доступ, провести аудит и рассчитать данные. Показатель может быть представлен в виде общего количества криптовалют или в фиатном эквиваленте.
Например, ончейн-объем Биткоина в сети может составлять 600 000 BTC в день. Нужно просто умножить это значение на текущую рыночную цену.
Как рассчитывается объем торгов
Объем торгов рассчитывается аналогично ончейн-объему и чаще всего представлен в фиатном эквиваленте. Метрика показывает данные как о торговой активности в сети, так и о сделках вне ее, когда расчеты по биржевым сделкам осуществляются вне сети во внутренней системе биржи.
Его точность зависит от прозрачности и точности отчетов централизованных бирж, которые могут предоставлять недостоверные сведения об объемах, чтобы казаться более активными, чем на самом деле.
Что надежнее: торговый или ончейн-объем
Ончейн-объем, как правило, более прозрачен и поддается проверке. Это связано с тем, что все транзакции записываются в публичный блокчейн, и любой человек может получить доступ к ним. Эти сведения нельзя подделать, изменить или удалить.
Однако эта метрика не показывает полной картины рынка, особенно когда значительный оборот происходит вне цепочки на централизованных биржах.
Объем торгов помогает дополнить картину динамики рынка. Но поскольку эти данные основаны на отчетности централизованных бирж о торговых операциях вне цепочки, ими можно манипулировать, даже завышать, чтобы представить инвесторам более позитивные цифры.
Таким образом, анализ ончейн-данных более надежен, но для получения полной картины полезно рассматривать обе метрики.
Не существует общепринятого стандартного метода расчета объема торгов криптовалютами, и даже существует разница в данными о ежедневных объемах торгов BTC на самых авторитетных платформах, таких как CoinMarketCap и CoinGecko.
Важность ончейн- и торгового объемов
Хотя при анализе рынка полезно использовать обе метрики, они имеют разное назначение.
Ончейн-объем лучше подходит для понимания фактического использования и популярности криптовалюты. Торговый объем помогает оценить активность рынка и то, сколько криптовалюты покупается и продается на биржах.
Польза ончейн-объема
Этот индикатор является важным показателем для анализа блокчейн-сети по ряду причин:
- Настроение рынка: Когда криптовалюта развивается и цены на нее растут, люди стремятся совершать сделки в ее сети. Покупки, продажи и переводы в криптовалюте приводят к увеличению ончейн-объема.
- Здоровье сети: Увеличение показателя сети сигнализирует о растущем и здоровом блокчейне, в то время как его падение указывает на неустойчивость сети.
- Отслеживание ликвидности: Ончейн-данные позволяют понять, куда перетекает ликвидность криптовалюты и DeFi.
- Перегруженность сети: Увеличение количества транзакций в сети может привести к ее перегрузке и снижению скорости транзакций. Данные можно использовать, чтобы понять, когда лучше проводить быстрые транзакции.
- Сетевые комиссии: Высокое использование сети может привести к увеличению платы за транзакции. Данные ончейн-объема можно использовать, чтобы понять, когда лучше проводить дешевые транзакции.
- Прозрачность: Метрика помогает подтвердить другие показатели, в том числе объем торгов, который может быть недостоверным.
Польза объема торгов
Объем торгов служит сильным индикатором для прогнозирования криптовалютного рынка и его состояния:
- Подтверждение тренда: Резкий рост объема торгов может указывать на восходящий ценовой всплеск и входе трейдеров на рынок. Низкий объем торгов может сигнализировать о предстоящем развороте тренда, поскольку трейдеры покидают рынок.
- Ликвидность: Высокие объемы торгов указывают на высокую ликвидность, так как появляется больше возможностей для входа и выхода из торговых позиций. Низкие объемы могут свидетельствовать о вялости рынка, когда меньше трейдеров готовы покупать или продавать позиции.
- Волатильность: Высокий объем торгов может привести к повышенной волатильности, так как одновременно торгует больше людей. В то время как низкий объем может привести к застою, когда цены меняются медленно из-за меньшего количества активных участников рынка.
- Настроения: Вы можете понять, как участники рынка относятся к той или иной криптовалюте. Высокий всплеск объема может указывать на восходящий тренд, фазу накопления или реакцию на новости.
- Торговая стратегия: Инвесторы используют объем торгов для построения своих стратегий в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе, особенно при выборе монет для покупки и продажи.
- Состояние биржи: Биржи регулярно сообщают об объемах торгов на своих платформах. Более высокие объемы указывают на хорошо используемую биржу с большим количеством ликвидности, позволяющей трейдерам быстро входить и выходить из позиций.
Анализ объемов торгов 157 криптовалютных бирж показал, что 51% заявленных торговых объемов BTC фиктивны.
Заключение
- Ончейн-объем — это показатель общего количества криптовалютных транзакций в блокчейне, позволяющий судить о состоянии и использовании сети.
- Объем торгов показывает общее количество криптовалют, торгуемых на биржах, демонстрируя активность рынка, ликвидность и изменения тенденций.
- Ончейн-объем, как правило, более прозрачен и поддается проверке; объем торгов открыт для манипуляций со стороны бирж и сервисов.
Обе метрики важны и могут быть объединены для анализа состояния рынка с целью выявления трендов и построения инвестиционных стратегий для трейдеров. Ни одна из этих метрик сама по себе не дает полного представления о криптовалютном рынке. Изучение как ончейн, так и торговых объемов дает более обоснованный анализ для стратегической торговли и инвестиций.
Ончейн-транзакции прозрачны и поддаются проверке, что позволяет оценить использование и состояние блокчейна, а объемы торгов помогают выявить тенденции и реакцию трейдеров на рынок.
Можно использовать метрику ончейн-объема для определения активов, представляющих особый интерес, а затем использовать данные объема торгов для поиска выгодных точек входа и выхода из торгов.
Такой двойной подход позволяет точно определить перспективные активы и оптимизировать торговую тактику, что в конечном итоге соответствует инвестиционным целям.