Аналитики Газпромбанка подсчитали, что на выплаты процентов по уже оформленным вкладам в следующем году придется порядка 20 трлн рублей.
Уже к 1 октября 2024 года средства юрлиц на банковских счетах и депозитах составили 57,2 трлн рублей, а средстав физлиц - 52 трлн рублей - следует из статистики Центробанка. Чтобы выплатить проценты даже по уже оформленным вкладам юр и физлиц, банкам придется только в 4 квартале текущего года изыскать 4-5 трлн рублей - подсчитали аналитики. А в следующем году эта сумма уже может составить 20 трлн рублей или даже больше, если ставки и/или объем размещения вкладов продолжат расти.
20 трлн - это, на секундочку, половина годового федерального бюджета страны. Также за эту сумму сейчас можно совокупно полностью выкупить Сбербанк, Лукойл, Роснефть и Газпром. Ну или эта сумма более чем в 6 раз превышает годовую прибыль всего банковского сектора страны.
Поэтому возникает логичный вопрос: а где взять столько денег?
Недавно мне его задал читатель в комментариях. Причем, он сформулировал так: "Где государство возьмет столько денег..."?
Человек, судя по всему, далек от экономики, так как написал, что эти деньги должно где-то изыскать государство, а не банки. Казалось бы, при чем тут оно.
Но так получилось, что он, сам того не зная, попал в точку. Потому что эти проценты в большинстве своем будет выплачивать именно государство. Из бюджета. А наполняется этот бюджет в большей части гражданами государства. То есть, по сути, люди заплатят проценты по депозиту сами себе. Причем, уже сильно обесценившимися деньгами.
Именно сейчас. Раньше так не было, а вот сейчас будет. И теперь подробно объясню, почему: тут придется обрисовывать целую схему круговорота этих вкладов и процентов по ним.
Смотрите, сейчас ставки по вкладам находятся в диапазоне 20-25% годовых. Это очень много, я бы сказал, запредельно много. Но банки привлекают средства под такие проценты не просто, чтобы смотреть на них и радоваться, как их много. А чтобы разместить где-то еще дороже и заработать на разнице ставок.
Сейчас процентная маржа банков (средняя разница между стоимостью привлеченных и размещенных ресурсов) достигла 5-6-7%, а иногда и более, и это тоже очень много. Например, у Сбербанка она по итогам 3 квартала 5,8%.
Это значит, что привлеченные средства размещаются, в среднем, на 5-7% дороже. То есть, если они привлекаются под 22-25% годовых, то размещаются примерно под 30%.
С ростом ставок по кредитам начало стремительно сокращаться количество заемщиков, способных их брать и обслуживать. Почему? Потому что рентабельность бизнеса, особенно крупного, в подавляющем большинстве случаев не превышает 20%. Обычно она где-нибудь в районе 10%, а то и еще ниже. Исключения есть, но они единичные, и компаниям с более высокой рентабельностью, в принципе, не особо нужны заемные средства - у них свои постоянно прирастают.
Темпы кредитования физических лиц в таких условиях падают прямо на глазах. А темпы кредитования юрлиц все еще растут. Это и объясняет то, что ставки по вкладам тоже все еще растут - значит, у банков все еще есть возможность размещать их еще дороже, зарабатывая свои 5-7% на разнице ставок.
И за счет чего же они растут? Если для подавляющего большинства бизнеса кредитные ставки сильно превышают рентабельность, брать кредиты они могут только себе в убыток?
Растут они за счет кредитования предприятий ОПК. Эти предприятия работают с минимальной рентабельностью (около 2%, исходя из заявлений главы Ростеха Сергея Чемезова).
Но зато, процентные расходы по кредитам этим предприятиям субсидирует государство. Чтобы они работали и выпускали свою продукцию по госзаказам, ведь для него сейчас это единственная приоритетная сфера, которую оно будет поддерживать при любых обстоятельствах и любых ставках. Даже в ущерб всем остальным сферам.
То есть, чем выше ставки по вкладам и, следовательно, по кредитам - тем больше все эти привлеченные средства концентрируются на предприятиях ОПК, расходы которым субсидирует государство.
Это не только мое утверждение, на эту тему в последнее время было немало публикаций от популярных финансовых аналитиков из СМИ, вот, например:
Или вот:
Тогда получается, что проценты по кредитам, оплачиваемые банкам по запредельным ставкам, все больше поступают из бюджета в виде государственных субсидий. Даже глава Минфина тут недавно жаловался, что эти расходы сильно выросли, потому что выросла ключевая ставка, даже пришлось бюджет пересматривать из-за этого.
Ну а расходы бюджета оплачиваются за счет его доходов. А самой большой доходной статьей российского федерального бюджета выступает НДС - косвенный налог, который закладываются в цены всех отечественных и импортных товаров и услуг, и оплачивается конечным покупателем, то есть, российскими гражданами.
Таким образом, получается, что граждане, фактически, сами себе собственными налогами будут платить проценты по депозитам. Ну или одни граждане, не имеющие вкладов, но платящие налоги, будут платить другим, которые эти вклады имеют.
Но это еще не все. Постоянная работа этой схемы будет приводить ко все большему раскручиванию маховика инфляции. Потому что ее главным источником как раз выступает работа так называемого банковского мультипликатора, создающего ссудный процент. И чем этот процент выше, чем выше темпы его создания - тем сильнее растет денежная масса в обращении, и тем выше инфляция.
Все это на простом примере однажды объяснил в статье:
Так сильно выросшие ставки по вкладам и кредитам, создающие такой огромный приток новой денежной массы в обращение, просто никак не могут остаться незамеченными с точки зрения цен на товары и услуги.
Только 20 трлн процентов по вкладам - это на 5 трлн больше, чем весь общий рост денежной массы в 2023 году!
Поэтому, видя такую динамику ставок и прироста депозитов, я сразу написал, что это вызовет еще более сильный скачок инфляции и ослабления рубля, чем те, что мы до этого наблюдали.
И более того, этот скачок мы все уже (!) начинаем наблюдать: и по динамике недельной инфляции, и по динамике курса рубля: туда уже и заглядывать даже страшно. И это только начало.
Обобщу все вышеизложенное.
Я не сторонник теории заморозки вкладов, которая сейчас очень популярна (хотя я не знаю, что взбредет в голову принимающим решения, я не могу отвечать за их действия). Я считаю, что в ближайшее время банки будут выплачивать вот такие повышенные проценты по вкладам, происходить это будет за счет бюджетных субсидий государства, которое, в свою очередь, будет пополнять бюджет растущими налогами.
Растущими не только из-за роста их ставок, а еще и из-за ослабления рубля и роста цен: ведь чем выше цены, тем больше НДСа в бюджет.
Так что, повторюсь, вкладчики будут выплачивать вот эти баснословные проценты по депозитам сами себе из своих же налогов, но после того как они пройдут через системы бюджетного перераспределения и по дороге сильно обесценятся. Вот как-то так.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.