Друзья, привет!
Каждую неделю я вкладываю 8 000 рублей в различные активы, чтобы к 2035 году достичь капитала в 30 миллионов рублей (в ценах 2022 года). Это долгий путь, но дисциплина и системный подход помогают двигаться к цели.
На этой неделе я решил скорректировать портфель: добавил защитных инструментов (облигации и золото), сохранил долю недвижимости и акций, но с учетом их текущего перевеса в структуре инвестиций. Давайте разберём, какие активы вошли в план и почему они соответствуют моей стратегии.
Готовы? Тогда поехали!
Текущее распределение портфеля по классам активов
Перед каждой покупкой я тщательно анализирую структуру портфеля, чтобы понимать, какие активы требуют корректировки. Сравниваю фактические доли с целевыми — это помогает принимать взвешенные решения.
По классам активов ситуация следующая:
- Фонды и облигации — самый значительный недобор. Это говорит о том, что портфель стал более рискованным, чем изначально задумывалось. Облигации дают стабильность и сегодня их цена снова опустилась ниже средней по портфелю, поэтому внепланово увеличиваю их долю.
- Недвижимость — практически у цели. "Перловский" вместе с "Атриум" — удачное дополнение: коммерческая недвижимость приносит арендный доход и защищает от инфляции.
- Кэш — низкий уровень, хоть уже и не такой критичный, как пару недель назад. Пока восстанавливаю за счёт дивидендов, купонов и ренты.
- Золото — ощущается небольшой недостаток. Докупаю TGLD, так как золото — это "страховка" на случай кризисов, а тут еще и долларовый хедж весьма кстати подвернулся, ведь сильный рубль — это не на вечно.
- Акции — серьёзное превышение. Хотя акции — двигатель роста, их перевес повышает волатильность портфеля. Новые покупки в этом классе делаю выборочно, особенно в условиях, когда анализ отчетности эмитентов двигается крайне медленно...😐
Планирование покупок
1. ОФЗ 26244
Увеличиваю долю облигаций, чтобы снизить общие риски и потому что цена снова уходит ниже средней по портфелю. Вообще ОФЗ — это отличный «якорь» портфеля: предсказуемый доход и защита от рыночных штормов и много таких активов по низким ценам не бывает...
2. Фонд золота TGLD
На прошедшей неделе золото вновь подтвердило свою роль безопасной гавани. На фоне назревающего рыночного шторма и снижения рисковых активов TGLD показал устойчивость, компенсируя часть просадок в портфеле.
Почему золото работает?
- Бегство инвесторов от риска — при росте неопределенности капитал традиционно перетекает в защитные активы, и золото всегда в первых рядах. А Трамп-пам-пам умеет сеять неопределенность...
- Долларовый хедж — TGLD номинирован в USD, что добавляет доходности на фоне ослабления рубля.
- Инфляционная защита — даже при стабилизации рынков золото сохраняет покупательную способность в долгосрочной перспективе.
3. ЗПИФН «Перловский»
Этот закрытый паевой фонд недвижимости — один из самых интересных активов в моём портфеле. Я по прежнему не могу полноценно оценить его риски для моего портфеля.
Почему я продолжаю вкладываться в «Перловский»?
- Стабильный доход
Арендные платежи обеспечивают предсказуемый денежный поток. Даже в кризисные периоды коммерческая недвижимость такого класса показывает устойчивость. - Защита от инфляции
Арендные ставки обычно индексируются, а стоимость самого здания со временем растёт. Это делает фонд хорошим инструментом для сохранения капитала. - Диверсификация
Недвижимость слабо коррелирует с фондовым рынком, что снижает общие риски портфеля.
Минусы, о которых стоит знать:
- Низкая ликвидность — выйти из инвестиции может оказаться не так-то просто.
- Прекратит свое существование совсем скоро - в 2027 году. В этом пока и вижу основной риск актива, так как пока не могу понять, с чем я останусь после закрытия.
- Зависимость от состояния рынка коммерческой недвижимости.
Покупка акций
Распределение по секторам не идеально, но с каждой неделей ситуация становится все лучше и лучше. Как вы помните, для меня важно не нарваться на ребалансировку в конце года. И пока с этим все в порядке.
1. Астра (ASTR)
Почему покупаю:
- Импортозамещение: несмотря на риски открытия рынка для западных IT-компаний, ASTR остаётся сильным игроком в российской IT-инфраструктуре.
- Ценовой уровень: текущая цена близка вблизи средней по портфелю, а целевая доля эмитента еще не набрана.
Что настораживает:
- Волатильность. Если ситуация в отрасли ухудшится (например, с возвратом западных конкурентов) — возможна очень глубокая коррекция.
- Компания - знатные пиарщики.
Максимальная цена покупки: 450 рублей.
Максимальная доля в портфеле: 1,4%.
2. Норникель (GMKN)
Кто еще не видел мой разбор отчетности Норникеля, сейчас самое время, пока цена не стала слишком высокой:
Почему покупаю:
- Фундаментал: компания сохраняет лидерство в никеле и палладии, несмотря на санкционное давление.
- Цена: текущая цена ниже расчетной, а доля еще не набрана.
Что настораживает:
- Валютные и сырьевые колебания.
- Отсутствие дивидендов
Максимальная цена покупки: 148 рублей.
Максимальная доля в портфеле: 1,5%.
3. Газпромнефть (SIBN)
Почему покупаю:
- Нефтяной рынок: цены на нефть пока на низком уровне, рубль непривычно крепок, а SIBN — одна из самых эффективных компаний в секторе. 😁
- Диверсификация: в отличие от чисто дивидендных историй (типа Сбербанка), SIBN даёт и рост, и выплаты.
- Лимит: доля в портфеле не превысит 2.7%, что соответствует стратегии.
Что учитываю:
- Зависимость от нефтяных котировок и налоговой политики.
Максимальная цена покупки: 680 рублей.
Максимальная доля в портфеле: 2,7%.
Заключение
Общая сумма покупок на этой неделе составит 8 300 рублей.
Друзья, на этой неделе мы провели важную работу по балансировке портфеля. Основные акценты:
- Укрепили защиту - увеличили долю ОФЗ и золота, что снизит волатильность
- Сохранили потенциал роста - несмотря на перевес акций, добавили перспективные эмитенты в рамках лимитов
- Подстраховались - недвижимость и золото обеспечат стабильность в неспокойные времена
Особенно хочу отметить:
- Облигации покупаем "впрок" - их никогда не бывает слишком много
- Золото с долларовым хеджем - двойная защита на текущем рынке
- Акции берем выборочно, строго соблюдая лимиты
Что дальше?
Буду продолжать мониторить ситуацию и корректировать портфель. Главное - не поддаваться эмоциям и следовать стратегии. Как говорится, "тише едешь - дальше будешь".
Спасибо, что следите за моими инвестициями! Ваши вопросы и комментарии помогают делать анализ глубже. Не забывайте подписываться на обновления - впереди много интересного!
👉 Хотите следить за моими инвестициями в реальном времени? Подписывайтесь на мой Telegram-канал
🔥 Если статья была полезной:
👍 Поставьте лайк - это мотивирует меня писать чаще
↪️ Сделайте репост - возможно, именно ваш друг ищет такую стратегию
💬 Комментируйте - ваше мнение и вопросы делают контент лучше
P.S. А по какому принципу как вы балансируете свой портфель? Обмен опытом полезен для всех!
