💰Практика по облигациям.
С теорией разобрались, попробуем с практикой.
❗️Жаль, но с облигаций мы платим НДФЛ. Его забирает брокер, а значит наша доходность падает на 13%.
‼️Есть вариант не платить налоги с купонов на ИИС: С вычетом типа Б.
При стабильной ситуации облигации позволяют заработать больше, чем вклады зачастую при одинаковом уровне риска. Облигации можно сравнивать по-хорошему только с этим продуктом.
Рассмотрим варианты, что происходит с облигациями при разных сценариях:
1️⃣ Глобальный кризис. (Рисунок 1)
В 5м месяце "прилетает чёрный лебедь". На рынке глобальная распродажа. Никто не гонится за прибылью. Продают всё. И "плохие" активы и хорошие. Цена облигации обваливается, доходность "взлетает".
Так было после февральских событий. Активы валились в цене.
Привожу в пример АФК Система $RU000A0JVUK8 или ещё красочней облигация VK $RU000A103QK3
Как тут заработать? Сидеть в кеше и покупать то, что упало.
2️⃣ У облигации фиксированная ставка, а ЦБ опускает ставку. Как следствие интерес с облигации возрастает и её цена может оказаться выше номинала. Теоретически можно заработать и на этом. Незабвенная ЖКХ Якутии после объявления о повышении ставки купона до августа 2023 года выросла +2,5% от номинала. К погашению будет очевидно стоить 100%. График тоже приложу для примера (рисунок 3).
То есть, если продать облигацию после роста, можно заработать ещё и на росте тела, а не только на НКД.
3️⃣ Держать облигации до погашения. В идеале для этого подходят короткие выпуски - до года. Без чёрных лебедей прилетевших к компании, короткие облигации обычно не сильно изменяются в цене. У них высокая ликвидность - можно выйти в любой момент, и почти без потерь или с минимальной прибылью. Это как раз прямая альтернатива депозиту.
Как выбрать облигацию, чтобы не прогореть:
🔹Не покупайте ноунейм, где доходность внезапно 20%+.
Всегда есть возможность воспользоваться специализированными сайтами, почитать про эмитентов, посмотреть на прочие выпуски, может где-то образовались проблемы
🔹Не покупать выпуски, где доходность ниже, чем по депозиту, поскольку весь смысл облигации пропадает
🔹Не покупать длинные выпуски облигаций около номинала, поскольку вы вероятно получите не лучшие результаты на длинной не спокойной дистанции
🔹Не забывайте при оценке вычитать НДФЛ 13%.
Как ни крути получается обучающий какой-то пост.
Но, надеюсь, полезный.
Облигации сейчас где-то треть портфеля составляют. 😇 Как дальше будет посмотрим.
#инвестиции #теория #облигации
