Вчерашний день выдался богатым на урожай для лонг-трейдеров.
▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 1,06%,
▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) — на 0,71%,
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) — на 1,27%,
▪️Фьючерсы на нефть Crude Oil Oct 22 (CL=F) подорожали на 1,3%,
▪️Фьючерсы на золото Gold Dec 22 (GC=F) прибавили 0,45% в цене.
Одним словом, тишь да благодать. Неужто ли все проблемы в экономике решены?
Постараемся разобраться, что произошло на самом деле.
По данным Bloomberg, основным триггером к росту послужила коррекция доллара США, вызванная снижением инфляционных ожиданий. Согласно исследованию ФРБ Нью-Йорка, прогнозы по росту потребительских цен на ближайшие 12 месяцев снизились в августе до 5,7% с июльских 6,2%. Насколько определяющими окажутся эти данные, мы узнаем уже на следующей неделе.
Кроме того, сегодня в 15:30 МСК получим крайне важную информацию по инфляции в США. Так что в течение дня могут быть резкие движения на рынке.
Отсутствие же резких движений на долговом рынке указывает, что, несмотря на оптимистичные данные, инвесторы ожидают третьего подряд повышения ставки на 75 базисных пунктов. На таком же шаге настаивают и замглавы ФРС Кристофер Уоллер и президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард.
Кстати, о долговом рынке.
Очень много качественных корпоративных облигаций США попадало за последнее время в цене и неплохо прибавило в доходности.
Мне задают вопрос – не время ли входить на долговой рынок США, учитывая тот факт, что доходности по облигациям ряда весьма неплохих и платежеспособных корпораций уже превышают 6-7% годовых.
Об этом мы достаточно подробно поговорим на предстоящем в четверг вебинаре.
Что ещё могло повлиять на настроение рынка?
Квартальная экспирация контрактов по опционам и фьючерсам. Согласно календарю MarketWatch, ключевыми датами станут 16 и 30 сентября. Другими словами, движение вверх — результат не столько статистических данных, сколько истечения срочных контрактов. Не последнюю роль могли сыграть и так называемые маржин-коллы или принудительные закрытия позиций.
Это я как раз про вынос шортов.
А ведь предупреждал о том, что это будет. Слишком много шортистов развелось.
Что смущает?
По данным Refinitiv Lipper, на прошлой неделе инвесторы вывели $14,83 млрд из фондов акций США, зафиксировав самый большой отток с 15 июня. Кроме того, по расчетам Sundial Capital Research, институциональные инвесторы за тот же период времени потратили рекордные $8,1 млрд на покупку пут-опционов на акции, страхуясь от обвала рынка.
Кстати, великий Джереми Грэнтэм в светлое будущее рынка не верит, призывая инвесторов готовиться к дальнейшим потрясениям. Грэнтэм считает, что S&P 500 (.SPX) может упасть к отметке в 3000 пунктов в течение года.
Насчет 3000 не знаю, но о том, что в достаточно коротком обозримом будущем жду 3200-3600, писал не раз.
Вывод?
Не расслабляемся. Скоро думаю активно строить шорт позицию. Главный вопрос – к какому числу она должна быть полностью сформирована. Но боюсь, что достаточно скоро.
#рынки
____________________________
Друзья! Подписывайтесь на Bitkogan в Яндекс Дзене, если хотите своевременно получать самые важные новости и взвешенную экспертную оценку происходящего в сфере финансов и экономики!
Наши каналы:
Telegram bitkogan , Telegram bitkogan HOTLINE , Instagram , Youtube , FaceBook , Twitter , VK
Сервис Инвестиционный советник:
Знакомьтесь с актуальной информацией и задавайте вопросы.
