На фоне текущих геополитический событий, все больше людей боятся дефолта. Многие аналитики, в т.ч. и диванные эксперты, уже предрекли такую учесть нашему государству. Однако, предлагаю не голословить, а разобраться в теме, основываясь только на факты.
Дефолт – состояние предприятия или государства, при котором оно не может выполнять свои долговые обязательства (например, выплаты процентов по долгу/погашение всего долга и так далее). Что касается России, то у неё есть внутренний долг (например, облигации федерального займа), есть внешний долг (например, облигации в иностранной валюте).
Запад частично заморозил активы Центробанка. Чтобы понимать, все ли так плохо на самом деле, давайте рассмотрим внешний долг России. По данным с сайта Министерства финансов РФ - Государственный внешний долг Российской Федерации по состоянию на 01.02.2022 – чуть больше 100 млрд $.
Из них задолженность по внешним облигационным займам – 39 млрд$, причем половина долгосрочных облигаций до 2047 года. Соответственно на ближайшие пару лет долг по краткосрочным облигация будет намного меньше 39 млрд$.
Из этого следует ряд вопросов: на сколько это много? сможем ли мы вовремя расплатиться по краткосрочным и долгосрочным обязательствам?
Чтобы понять, сколько денег в копилке у государства, достаточно посмотреть на Фонд национального благосостояния и Международные резервы РФ, те, что в Центробанке.
- Объем ФНБ на 01.02.2022 составляет 175 млрд$. Предположим, что из-за просадки Российского фондового рынка активы Фонда потеряли 50% (это самый худший и скорей всего нереальный расклад), однако даже этого достаточно для того, чтобы погасить все внешние долги по облигациям до 2047 года + половину всего внешнего долга России.
Что касается международных резервов Центробанка, то на 18.02.2022 объем этих резервов составляет 643 млрд$ при внешнем долге в 100 млрд $. Да, половина активов ЦБ заблокирована санкциями, но и с таким количеством допустить дефолт практически невозможно, так как сумма накоплений значительно превышает долги.
Принимаются и дополнительные меры, например 10 марта Министерство финансов заявило, что Россия будет выплачивать госдолг в рублях, если ей не позволят распоряжаться своими валютными резервами.
- В завершение стоит сказать, что Международные рейтинговые агентства Fitch и Moody's понизили долгосрочный кредитный рейтинг России сразу на шесть ступеней: с BBB, что означает надежность выше среднего до «мусорного уровня», это крайне высокие риски, говорящие о преддефолтном состоянии.
- Но не стоит забывать, что эти рейтинговые агентства во многих ситуациях не отражают действительности. Можно вспомнить 2008 год, тогда многим присваивали наивысший уровень надежности, а кризис всё равно случился.
Предлагайте в комментариях темы для следующих статей. Нам важно знать, в решении каких вопросов мы можем помочь на пути к процветанию вашего бизнеса. До встречи!
Пишите в комментарии, какие темы вам особенно были бы интересны.
Еще больше полезной информации - в нашем Telegram!