Одним из видов деривативов (помимо фьючерсных контрактов) являются опционы или опционные контракты.
Сегодня мы начнем изучать опционные контракты.
Что же такое опционный контракт?
Опцион - это контракт с заранее закрепленными условиями о покупке или продаже: по указанной цене, на определенный актив и через заданный период времени.
В отличие от фьючерса, опцион - это лишь право на покупку/продажу, которым вы можете воспользоваться, а можете и не воспользоваться. Работая фьючерсами, вы обязаны купить или продать актив по оговоренным условиям.
Идем дальше, у фьючерса базовым активом могут быть: акции, валюта, товары, индексы.
У опциона - акции, валюта, товары, индексы + фьючерсы.
Таким образом, опционы это еще один инструмент диверсификации или хеджирования своего портфеля.
Основные условия опциона:
Краткое наименование контракта – в наименовании контракта зашифрованы параметры опциона Si-9.22M180822PA62000
Si-9.22 – означает что базовый актив опциона девятимесячный фьючерсный контракт на валютную пару доллар/рубль Si-9.22
180822 – указывает что экспирация опциона наступит 18 августа 2022 г.
PA62000 – опцион Put с ценой страйка 62000 рублей. Способ исполнения американский = можно закрыть в любое время.
Цена страйка - уровень, от которого считается опцион, в зависимости от того какой у вас вид опциона Put или Call. Если опцион Call, означает что прогнозируется рост цены актива, если опцион Put, ожидается снижение цены актива.
Период обращения и дата исполнения – даты начала и окончания обращения указывают на период времени когда будет доступен опцион, а дата исполнения указывает на дату экспирации опциона, то есть окончания срока действия опциона. В эту дату должны быть совершены операции между трейдерами: по опционам Call совершается покупка базового актива, по опционам Put - продажа.
Гарантийное обеспечение (ГО) – размер ГО для покупателя и продавца опциона отличаются. Для покупателя опциона размер ГО примерно равен размеру премии за опцион, а для продавца намного больше и может достигать размера ГО для базового актива. В нашем примере размер ГО для продавца равен 8869 руб. если позиция не покрыта (в портфеле нет купленного фьючерса), а размер ГО для покупателя всего 661 руб. за контракт.
При этом нужно помнить, что размер ГО для покупателя может изменяться в зависимости от того как далеко цена базового актива находится от страйка. Чем ближе страйк к цене актива или выше цены (то есть «в деньгах»), тем выше становится ГО, чем ниже от цены актива (то есть «вне денег»), тем меньше размер ГО.
Тема опционов достаточно обширная и затрагивает множество условий, здесь мы рассмотрели только основные понятия.
А вы уже торгуете опционами? Или только планируете?
#дарья калинина #трейдинг #трейдинг для начинающих #обучение трейдингу #срочный рынок #опционы #страйк #московская биржа #деривативы #фьючерсы
