Стоит ли покупать акции с высокодивидендной доходностью? Какие есть риски высоких дивидендов и пассивного дохода по акциям - с доходностью 10% или даже 13-15% дивидендов в долларах? Какие акции покупать для высоких дивидендов?
Инвестор может легко найти акции, способные предложить просто запредельные дивиденды - 10-13-15% и даже больше. И на этом фоне у некоторых инвесторов встает вопрос:
А зачем мне вообще нужна помощь с инвестиционным портфелем? Зачем нужны какие-то анализы, коэффициенты и прочая чушь? Зачем Александр Князев говорит о таком низком уровне дивидендов, как 3% по консервативной стратегии или 7% по CEF, если вот она - ЗОЛОТАЯ ЖИЛА!
Сегодня я расскажу, в чем риск таких дивидендов на конкретных акциях.
Итак, сегодня наши подопытные компании:
- NuStar Energy (с дивидендами 10%)
- Annaly Capital Management (с дивидендами 13%)
- и MFA Financial (с говолокружительными дивидендами 15%+)
Разве не фантастика? Почему бы не купить их? Купить и зафиксировать высокую дивидендную доходность прямо сейчас... И даже если цена акции потом не будет расти - дивиденды-то будут платиться!
Подвох в том, что дивиденды по таким компаниям обычно крайне нестабильны. Чаще всего они снижаются сами - и тянут стоимость акции за собой!
- NuStar за 10 лет обвалились почти на 72%, а дивидендный поток обрушился в несколько раз. Учитывая фундаментальные показатели бизнеса, можно ожидать что-то схожее и в будущем. Что толку от дивидендов 10% ПРЯМО СЕЙЧАС, если через 2-3 года на вложенный капитал они составят 5%, а дальше будут только снижаться?
- Annaly Capital демонстрирует аналогичную динамику: падает цена акции, падают дивиденды.
- MFA показывает то же самое: ни роста стоимости бумаги, ни положительной динамики по дивидендам.
А почему? Потому что с фундаментальной точки зрения у бумаг нет возможности обеспечивать БЕЗОПАСНОСТЬ и СТАБИЛЬНОСТЬ выплаты этих дивидендов. Они рискованы, они непредсказуемы... впрочем, нет - предсказуемы в том, что будут падать и будут лишать инвестора благосостояния!
Как должно быть? Возьмем в пример один из высокодивидендных CEF, который может быть включен в портфель по агрессивной высокодивидендной стратегии. Да, он платит не 10% и не 15% дивидендов, а только 7%, но посмотрите: и дивиденды, и стоимость самого актива растут. Вложенные деньги 10 лет могут давать БОЛЬШЕ доходности сегодня. Пассивный доход инвестора не уменьшается, а растет год от года. Его капитал также увеличивается!
Когда инвестор смотрит только на размер дивидендов, обычно он сам себя обманывает: динамика долгосрочного пассивного дохода важна куда больше, чем размер дивидендов "в моменте". Попытка покупать акции только с очень высокими дивидендами не приносит реальной прибыли, а чаще всего заканчивается разочарованием!
Помните, что важно - не просто войти в акцию с высокими дивидендами "в моменте", но еще и ПОЛУЧИТЬ эти дивиденды фактически. А еще лучше - получать год за годом, десятилетие за десятилетием, стабильно и желательно с ростом! А сделать это можно, только покупая первоклассные высокодивидендные акции.
Удачи в инвестициях!
#дивиденды #инвестиции #пассивныйдоход #акции #риск
