❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
S&P 500: 4 207,27 (+1,84 %)
NASDAQ Composite: 12 779,91 (+1,40 %)
Dow Jones: 33 336,67 (+2,17 %)
Согласно данным Министерства труда, с начала года расходы на продукты в США выросли на 16%. Это самый крупный скачок с 1974 года. В купе с ожидаемым ростом цен на энергоносители, рост продовольственной инфляции может негативно сказаться на ИПЦ в ближайшее время. Это ещё один сигнал, что ФРС ещё далека от победы над инфляцией. Цикл повышения ставок может продлится дольше, чем закладывают рынки.
Goldman Sachs ожидает, что бензин в США превысит $5 за галлон, а Brent будет стоить $130 за баррель к концу 2022 года. Такой сценарий может вернуть инфляцию в США к значениям выше 9%. Тем времен, средняя розничная цена бензина в США упала ниже $4 за галлон впервые с марта этого года.
✅ Факторы поддержки
- Увеличение импорта энергоресурсов за счет снижения потребления российских.
- Укрепление доллара по отношению к корзине валют.
🛑 Факторы давления (риска)
- Инфляционное давление остается высоким из-за проблем с поставками и пандемии.
- Последствия конфликта на Украине для экономики США крайне неопределенны. В краткосрочной перспективе ожидается, что конфликта и связанные с ним события усугубят инфляционное давление и снизят экономическую активность.
- Медианный прогноз ФРС предусматривает инфляцию на уровне 5,2% на конец 2022 года.
- Дальнейшее повышение ключевой ставки будет замедлять деловую активность.
- Потребительские настроения в США упали до самого низкого уровня.
📋 Прогноз
Хотелось бы увидеть тест диапазона для подтверждения слома линии тренда.
Защитные активы и индикаторы риска:
US10Y: 2,859 (+1.12%)
DXY: 105,55 (-1%)
VIX: 19,94 (-11,65 %)
🏛 Доходность 10-летних казначейских облигаций: продолжила рост, хоть и не существенный.
💵 Индекс доллара DXY: слабость доллара была вызвана опубликованными в четверг статистическими данными. Они указывают на ослабление инфляционного давления в США. Это привело к тому, что рынок изменил свой взгляд на ужесточение монетарной политики ФРС, посчитав более вероятным, что центральный банк США повысит процентную ставку в сентябре на 50 б.п., а не на 75 б.п., как ожидалось ранее.
📉 «Индикатор страха» VIX: низкий VIX и большой отскок акций — не соответствуют типичным рыночным моделям. Инвесторы насторожены.
Важные новости рынка:
- Крупнейшие государственные китайские компании объявили о намерении делистинга с бирж США, в т.ч. China Life Insurance, PetroChina и China Petroleum & Chemical. Делистинг Аlibaba, Baidu и других вопрос времени.
- Президент США Джо Байден планирует объявить о намерении выдвинуть свою кандидатуру на президентских выборах 2024 года после промежуточных выборов в Конгресс, что создает потенциальную возможность повторного поединка с бывшим президентом Дональдом Трампом.
- Дэвид Келли из JPMorgan Asset Management считает, что акции могут вернуться к рекордным максимумам в течение следующих нескольких лет, поскольку экономика демонстрирует признаки охлаждения.
- Стоимость аренды растет самыми быстрыми темпами более чем за 30 лет, впервые в истории превысив медианный уровень в 2000 долларов в месяц, и в большинстве крупных городов арендная плата превысила допандемический уровень.
- Представители ФРС США заявляют о необходимости дальнейшего повышения ставок, несмотря на замедление инфляции:
-Кашкари сказал, что он "не увидел ничего, что изменило бы" необходимость повышения учетной ставки ФРС до 3,9% к концу года и до 4,4% к концу 2023 года.
-Глава ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли также предупредила, что ЦБ США еще слишком рано "объявлять победу" в борьбе с инфляцией. Повышение ставки на полпроцента - это ее "базовый уровень", но не исключила третьего повышения ставки на 0,75% на следующем заседании ЦБ.
-Назвав инфляцию "неприемлемо" высокой, глава ФРС Чикаго Чарльз Эванс заявил, что, по его мнению, ФРС, скорее всего, придется повысить учетную ставку до 3,25%-3,5% в этом году и до 3,75%-4% к концу следующего года.
Ставьте лайк, если обзор был полезен :)
#инвестирование #инвестиционныйпортфель #фондовыйрынок(биржи) #фондовыйрыноксша
