Как собирать портфель?
Всем привет! Мы с вами говорили о том, как зарабатывать на акциях и чем они отличаются от облигаций. Но как же все таки собирать свой акционный чемоданчик? Рискованно ли это? Пост будет большой, так что присядьте поудобнее. На связи Глеб. Давайте начнем!
Начнем с простейшего. Что такое портфель? Это просто-напросто вся коллекция ваших активов: акции, облигации, паи, недвижимость... Первый принцип: имеет значение только величина всего портфеля целиком. Глупо быть коллекционером, который хвастается всего одной старой монетой. Поэтому, когда мы говорим об управлении портфелем, мы имеем в виду любое управление, которое приносит экономический результат.
Также нужно знать о том, что составляя портфель нужно обращать внимание на то, какую среднюю доходность вы хотите и какую дисперсию вы можете ожидать? Дисперсия - это, простыми словами, риски. Принцип прост: все хотят, чтобы доходность была как можно выше, а дисперсия как можно ниже. Именно поэтому, когда мы смотрим на два портфеля с одинаковой доходностью мы, выбираем тот, у которого дисперсия меньше.
Теперь давайте представим, что у нас есть портфель с множеством акций и они все независимы, хоть такого и не бывает. Также представим, что всех акций у нас поровну, это представить уже легче. И того у нас n разных акций. И сделаем третие допущение, которое прям совсем нереальное, доходности у акций одинаковые. Давайте обозначим отклонение акций буквой Ü. Так вот, одни британцы вывели формулу:
Ü портфеля = Ü акций / √n
Таким образом можно понять, что если в портфеле будет в 10 раз больше независимых акций, следовательно риск портфеля станет в 10 раз ниже. Внесу правки, такое в жизни практически невозможно. Однако главное правило - в портфель нужно собирать разные типы активов.
Сейчас ввиду вам еще несколько терминов, не обижайтесь, а именно к базовой модели (CAPM, Capital Asset Pricing Model) и альфа-, бета- коэффициентам. Модель говорит о том, что ожидаемый доход на акцию равен безрисковой ставке плюс премии за риск. Если ожидаемый доход меньше этой цифры, то вкладывать деньги не желательно.
Приведу пример: если безрисковая ставка равна 4% годовых, бета акции равен 2, а ожидаемый рыночный доход равен 9%, то доход по акции должен быть не менее 4% + 2 × (9%-4%) = 14%
Но что за альфа и беты коэффициенты?
Бета - это мера риска, показатель устойчивости/волатильности акции по отношению к рынку. Если бета равна 1, значит доходность фонда и среднегодовая доходность двигаются одинаково (если одна растет на 10%, то и другая на 10%). Если бета равна 2, то доходность фонда двигается в 2 раза сильнее (если среднегодовая упала на 10%, то доходность фонда упала на 20%).
Альфа - это показатель мастерства управляющего. Например, доходность в 10% паевого фонда выглядит классно, если рынок вырос на 5%, и довольно жалко, когда на 23%. В первом случае альфа высокая, а во втором - низкая. Обычно, альфа равна нулю, то есть от управляющего ожидается среднегодовая доходность.
Хватит болтать, что лучше покупать? Тут нет однозначного ответа, но есть средняя статистика которая может направить вас в нужное русло:
Если вы вкладываете деньги на срок меньше года - покупайте госбумаги. Они в основном стабильны и среднегодовой доход у них - 4-6%.
Если вы вкладываете деньги на срок от 1 года до 3 лет - покупайте облигации. Они менее стабильны, чем госбумаги, но их среднегодовой доход уже около 7-8%.
Если вы вкладываетесь на срок больше 3 лет, то покупайте акции. Они довольно рисковые, но их доходность уже около 10-12% в год.
Вспоминаем то, что я говорил выше - чем больше риск тем больше доходность. И не забываем еще одно правило - храните несколько видов активов, а не зацикливайтесь на одном.
Я надеюсь, что вы не устали и вам понравился этот пост. Меня уже несколько раз просили написать об этом, и вот я решился, изучив большое количество информации. Спасибо вам за просмотр. Всем удачи!
Ставьте:
🔥 - если вы все поняли
💩 - если я все наврал
#акции #экономика
