Прошло уже довольно много времени, но разговоры про отмену Газпромом дивидендов и последствия этого события для Рынка акций РФ не утихают. Делаются зачастую не только разные, но прямо противоположные заявления и выводы, начиная от необходимости срочно избавляться от акций с госучастием, до показушной радости от возможности закупиться "по дешевке".
Но таким ли уж неожиданным была отмена Газпромом выплаты дивидендов по решению основного акционера? Я стараюсь избегать разговоров на политические темы, но для понимания происходящего необходимо взглянуть на рынок чуть шире биржи, и разговор вовсе не по поводу СВО. У меня сложилось стойкое убеждение, что не смотря на постоянные разговоры о построении в РФ рыночных отношений, развитии частного предпринимательства и прочих либеральных изысках в головах руководства и чиновников прочно сидит СССР. "Все возможные ресурсы необходимо собрать в кубышку Бюджета, и затем из Бюджета осыпать помощью "нужных людей", их бизнес проекты, и дотировать отдельные категории подданных", вот реальные действия под сказки о рынке. В 2021 году через НДПИ была изъята прибыль металлургов (где государство не имеет контрольных пакетов или вообще долей), поэтому предложения избавляться от акций предприятий с контрольными пакетами государства просто бессмысленны, получается в не зависимости от принадлежности контрольных пакетов спокойно применяются одинаковые методы изъятия "излишней" прибыли в обход акционеров. И идеи редкого случая закупиться подешевевшими акциями на долгосрок выглядит довольно сомнительно, потому как, по моему мнению, в законодательстве РФ главными оказались указы Президента, постановления Правительства, подзаконные акты "о правоприменении" и разъяснения ВС о трактовке законов, а сами законы как бы нуждаются в пояснительном толковании. В такой парадигме ничего неожиданного и экстраординарного в отмене дивидендов Газпромом я не вижу.
Конечно миллионы сограждан, наслушавшись рекламы брокеров и банков, о прибыльности инвестирования в биржевые инструменты, пришедшие на биржу в период роста рынка с весны 2020 года по осень 2021 года, по советам блогеров о долгосрочном инвестировании выбрали долгосрочную дивидендную стратегию. Уж больно сильно она была похожа на стандартный банковский депозит, купил и забыл, а вместо процентов по вкладу вам капают дивиденды, да еще и портфель растет на бычьем рынке. Именно эти люди сейчас испытывают самое большое разочарование от инвестиций.
Но ведь на бирже торгуются не только дивидендные акции, но и "акции роста" (в принципе не платившие дивиденды), и то что дивидендные аристократы вдруг становятся "акциями роста", то есть спекулятивными активами не является катастрофой для рынка, бывшие дивидендные аристократы просто переходят в другую категорию. Все инвестиционные стратегии и долговременные дивидендные и спекулятивные всегда имеют свои достоинства и недостатки это надо четко помнить и учитывать при выборе. В смешанных стратегиях достоинства стратегий складываются, но складываются и недостатки.
О достоинствах и недостатках дивидендных стратегий и стратегий "акций роста" я писал в статье:
Дивидендные стратегии, и доработки дивидендных стратегий мы рассмотрели в статьях ранее, теперь, тем более раз уж полку "акций роста" прибыло за счет акций по которым не заплатили дивиденды, настало время поговорить об спекулятивных стратегиях.
Давайте с вами разберем как работают Спекулянты и зачем вообще покупают акции по которым не платят дивиденды.
Акции роста обычно имеют большую волатильность, эти колебания цены и стараются использовать. Получается для Заработка (формирования денежного потока) на акциях роста, в общем то, можно только единственным способом, это постоянно отслеживать цены, покупая и продавая акции на определенных уровнях. Если рассчитывают на рост цены торгуют в Long, если считают что акция будет дешеветь торгуют в Short. Вся проблема заключается в определении точек "входа-выхода", то есть определения нужных уровней для сделок и определения трендов для направления сделок. Для решения используют различные ухищрения, теханализ, индикаторы и сочетания индикаторов, свечные анализы и прочее.
Стратегии акций роста.
Плюсы стратегий акций роста.
1. Потенциальная доходность в разы больше чем у дивидендных стратегий и зависит только от вас и выбранной вами стратегии.
2. Равномерный денежный поток по месяцам в течении года.
3. Много доступных аналитических отчетов с предсказаниями роста и падения акций.
4. Публикуются отчеты компаний по финансовому состоянию (хотя сейчас отчетность многих компаний отменена)
Минусы стратегий акций роста:
1. За котировками акций нужно постоянно следить, что бы не пропустить точки входа и выхода из акций. Следить приходится всю торговую сессию, а это даже больше 8 часового рабочего дня.
2. Отследить эффективно котировки больше 5-10 акций в режиме реального времени человек не способен. Значит из множества акций вам придется использовать ограниченное их число, практически отказавшись от диверсификации.
3. Для получения денежного потока необходимо периодически фиксировать прибыль и искать новые точки входа.
4. Для портфеля большее значение имеет зафиксированная прибыль, а не текущая стоимость портфеля.
5. Так как мы используем волатильность акций, портфель периодически будет сильно "краснеть". Если вы по натуре эмоциональны, пережить длительное покраснение довольно трудно.
6. Трудно строго следовать стратегии не поддаваясь решениям на эмоциях и подавлять свой азарт.
7. Для выбора акций и точек входа нужно постоянно следить за новостями, аналитикой и отчетами.
8. При не верном определении тренда можно зависнуть в акциях на долго, а в дивидендах тут не отсидишься.
Основными и главными достоинствами стратегий "акций роста" является потенциальная более высокая доходность по сравнению с дивидендными стратегиями и то, что доходность зависит от выбранной вами стратегии, а не от решения собрания акционеров. Денежный поток распределяется равномерно по месяцам года.
Но и минусов (трудностей в работе с акциями роста) гораздо больше, чем для дивидендных стратегий. Тут уж точно не стоит забывать об портфеле, тем более "на долго". Основной проблемой является необходимость постоянно следить за котировками, а значит затрачивать много времени на работу с акциями и вследствие высокой волатильности "акций роста" большие колебания стоимости портфеля, периодический уход в "красную зону, а значит большая эмоциональная нагрузка на Вас. Если вы только формируете дополнительный денежный поток, как прибавок к своей зарплате или как будущую дополнительную пенсию, а значит еще работаете, то необходимость отслеживание котировок для вас самая большая проблема.
Решить проблему нехватки времени обычно пытаются решить традиционными методами:
1. Сокращают количество отслеживаемых акций до минимума 5-10 акций. При этом теряется диверсификация, и не получается равномерный денежный поток. Доходность портфеля крайне неравномерна.
2. Увеличивают таймфрейм до дней и даже недель, увеличивая число отслеживаемых акций до 10-30. Выигрывая в диверсификации и равномерности денежного потока, значительно теряют в доходности в следствии работы на долговременных трендах.
Но есть и менее распространенный метод решить большинство проблем работы с Акциями Роста и это Алготрейдинг (Торговые Роботы). Из восьми пунктов которые я условно отнес к минусам Спекулятивных стратегий, Роботы решают, 1,2,3,5,6,7 пункты и сводят к миниму влияние пунктов 4 и 8.
Роботы способны одновременно работать с сотнями акций (то есть вы можете максимально диверсифицировать свой портфель).
Роботы работают по вашему алгоритму, без эмоций и перекуров.
Роботы не подвержены панике, стрессам и плохому настроению.
Роботы будут для вас зарабатывать пока вы трудитесь на основной работе.
Кажется все прекрасно и все проблемы решены, достаточно заполучить роботов, но как всегда есть ложка дегтя в бочке меда.
Роботы не работают в мобильных версиях (по крайней мере я таких версий не знаю). Нужен включенный всю торговую сессию компьютер или ноутбук со специально установленной программой называемой Торговый терминал (все брокеры предоставляют этот терминал бесплатно и это хорошая новость).
Терминал и роботов можно запустить на облачном или выделенном сервере, но это уже не бесплатно и нужно соизмерять с сформированным вами денежным потоком.
Для работы с роботами нужны более глубокое понимание работы брокера и рынка акций, чем для ручной работы с Акциями Роста и уж тем более для тех кто работал по Чистым Дивидендным стратегиям.
Для самостоятельного создания Роботов нужно знание школьного курса математики минимум на "хорошо", базовые представления по школьному курсу информатики. Немного усидчивости и много желания научится зарабатывать с помощью Торговых Роботов.
Я долго вымучивал эту статью, уж больно много нужно рассказать, пояснить и растолковать, рыночного и около рыночного, что бы начать рассказывать непосредственно о роботах принципах работы и принципах создания Торговых Роботов. Получалось длинно и нудно, максимально сократил и 3/4 текста выбросил, что получилось судить вам.
Я много критикую приверженцев Чистых Дивидендных стратегий, за их "купил и забыл", "я долгосрочный инвестор" (этим грешат и Спекулянты работающие с 5-10 Акциями Роста на больших таймфреймах). Я работаю по смешанной стратегии, то есть торгую не чисто Акциями Роста, а и Дивидендными акциями, получая по ним и дивиденды и прибыль на трендах.
Что бы не быть голословным я приведу несколько результатов работы моих роботов с любимыми многими Дивидендными Инвесторами акциями, это объяснит, почему меня совершенно не волнует отмена дивидендов Газпромом. Говорю сразу и честно, это результаты не моих основных Инвестиционных Роботов, этих Роботов я написал специально для пояснения принципов работы Роботов, когда задумывал рассказать об Алготрейдинге. Но это не нарисованные картинки, и не оптимизация на истории, эти Роботы реально работают все время на отдельном специально выделенном счете у одного из брокеров.
Это Эквити работы Робота с акциями Газпрома, как видите СВО не внесло существенных корректив в денежный поток Робота, а отмена дивидендов даже увеличила доходность (правый верхний угол), что объясняется увеличившейся волатильностью цены акций Газпрома.
По Сбербанку ни СВО, ни отмена дивидендов (на них не особо надеялись), на формируемый Роботом денежный поток не оказали, на удивление ровный стабильный Эквити.
ФосАгро, санкции и отмена санкций на удобрения вызвали повышенную волатильность и соответствующий рост денежного потока где то с марта 2022 года.
Полюс Золота, все стабильно, некоторый рост денежного потока с начала лета.
Распадская, рост денежного потока осенью 2021 года, сменился на спокойный денежный поток в 2022 году.
Метчел привилегированные. Ничего интересного, равномерный денежный поток, не смотря ни непростой 2022 год.
Таких Роботов, одновременно, может работать десятки и сотни. У брокера для статей на данном канале я запустил ровно 100 штук. Такая же картина была и по акциям Америки и по акциям Европы, к сожалению не все брокеры сейчас могут работать с Америкой и Европой, поэтому Эквити по иностранным акциям не стал приводить, так как избавился с началом СВО.
Некоторых может смутить, что роботы не делают убыточных сделок, да есть такие стратегии, я их называю "Безубыточными", в этом нет ничего необычного, эти стратегии наиболее комфортны для новичков "Роботостроения", по крайней мере я так думаю.
PS. Далее я расскажу, принципы которые нужно знать для работы с Роботами. Разберем пару алгоритмов по которым работают авторы других блогов и которые они описали в своих статьях.
ВЫВОДЫ. Хочу еще раз заострить ваше внимание, Акции на длительном отрезке времени не подходят для роста портфеля, а значит для сохранения капитала. На Акциях формируют Денежный Поток как дополнительный заработок или дополнительная пенсия. Всякая стратегия имеет свои достоинства и недостатки и их нужно понимать и учитывать, что бы не разочароваться. Более стабильны смешанные стратегии, а не чисто дивидендная или Акции Роста, хотя и немного теряем в доходности (как пример акции Газпрома, по которым отмена дивидендов увеличила волатильность и денежный поток). Робота может создать каждый, особых знаний не требуется, было бы желание.
