Представляю вашему вниманию очередной недельный обзор валютного рынка. Последние недели рубль был достаточно волатилен. На прошедшей неделе мы видели курс доллара 54,57 на минимуме и 58,89 на максимуме. Неделя закрылась на курсе 57,29 рублей за доллар.
Посмотрим как изменились курсы валют, золота и серебра за неделю. Смотрим по курсам внешнего рынка.
Динамика курсов валют, золота и серебра за неделю 18.07-24.07.22
Рынок прожил неделю стабильно. Рубль потерял в стоимости 0,22% или 12,5 копеек относительно доллара. Рядом с долларом шли такие дружественные валюты как китайский юань, казахстанский тенге, армянский драм и гонконгский доллар.
Сильнее рынка показали себя японская йена, евро, британский фунт и белорусский рубль. Рубль потерял относительно этих валют 1,5-2%.
Слабо себя показывает турецкая лира. Она потеряла за неделю 1,7% относительно рубля. Это является отражением огромной инфляции в Турции, которая по состоянию на июнь составила 78,6%.
Золото на неделе показало локальный минимум и немного отыграло свое падение в итоге подорожав в рублях на 1,32%.
Серебро продолжает дешеветь на мировом рынке, в рублях теряет 0,45%.
Разница между стоимостью валют на внешнем и внутреннем рынке за неделю стала меньше. Посмотрим в разрезе валют.
Расхождения курсов валют, золота и серебра на внешнем и внутреннем рынках 22.07.22
Недружественные валюты в оценке не рассматриваем; они в таблице индикативно.
Если посмотреть отклонения в разрезе дружественных валют, то самое большое отклонение видим у гонконгского доллара: он переоценен на 2,28%. Но уже третью неделю это отклонение продолжает снижаться. Внутри недели это отклонение уже опускалось до 5 копеек или 0,7%. Если покупка гонконгского доллара была в планах, то можно было воспользоваться такой возможностью.
Стабилизировался курс армянского драма. Вероятно на рынке появился маркетмейкер. Но ликвидность и объемы торгов по-прежнему мизерные.
Удивил белорусский рубль, торгующийся дешевле своей реальной стоимости на 2,06%. Спрос на эту валюту низкий.
Из дружественных стабильных валют привлекательными для покупки являются китайский юань и гонконгский доллар. При желании их купить, необходимо "вылавливать" моменты когда курс приближается к справедливому. Китайский юань на неделе можно было купить даже на пару копеек дешевле его реальной стоимости. С гонконгским долларом немного сложней, но высока вероятность, что в ближайшее время его курс на внутреннем рынке выровняется с внешним.
Золото стабильно торгуется дешевле международной цены (на 3%), серебро сильно переоценено на российском рынке (на 22%).
Что ждать на ближайшей неделе?
Стоит отметить, что рубль стал достаточно быстро отскакивать вверх при приближении к 55 рублей за доллар. В одной из последних публикаций писал, что в июле, на мой взгляд, курс достигнет своих локальных минимумов. Это связано с окончанием дивидендного периода и с рекордными выплатами налогов в конце июля. Срок оплаты НДПИ - понедельник, 25 июля. Также 25 июля оплачивается НДС и 28 июля - налог на прибыль. Это все потенциальные налоги для выплаты которых может быть продана валюта экспортерами.
За несколько месяцев экспортеры научились более равномерно продавать валюту внутри месяца и налоговый период уже не так сказывается на динамике курса.
На прошедшей неделе пополнил валютную спекулятивную часть своего портфеля наполовину, примерно за 56-57 рублей в среднем, хотя планировал в четверг - пятницу полностью ее закрыть, но динамика курса этому не способствовала.
Думаю что на предстоящей неделе еще будет возможность докупить валюту, и на мой взгляд, последняя возможность сделать это недорого.
Допускаю, что курс ближайшие несколько дней может пробить отметку 55 рублей. Для меня это будет точкой отсечения для доформирования валютного портфеля. Если этого не произойдет, то буду равными долями каждый день покупать валюту, пока курс не превысит 60 рублей за доллар. Диапазон 55-60 вижу "рабочим" на неделе. А дальше склонен видеть начало обесценивания рубля, т.е. возврата к привычной нам за последние 15 лет картине. Если же случится неожиданный рост курса, то после 65 начну продавать валюту. Эти оценки актуальны при текущих условиях, которые в любой момент могут измениться (стоимость нефти и газа, информация по бюджетному правилу - это может перевернуть все прогнозы).
Покупать буду дружественный юань и гонконгский доллар в моменты выравнивания внешних и внутренних курсов.
Спасибо за внимание. Если понравилось - можете лайкнуть и подписаться на канал.
Ссылка на telegram: https://t.me/FinanBlogger. Анонсы и прочая информация.
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Вырезки из статей и информация внутри торгового дня для интересующихся фондовым рынком.
