Попробуем сначала разобраться с тем, почему укрепляется российская валюта.
Почему рубль крепкий вопреки действиям ЕС и США
- Нерезидентов до сих пор не выпускают из российских активов. То есть иностранные инвесторы не имеют возможности продать ценные бумаги российских эмитентов на фоне блокировки рабочей связки европейского и российского депозитариев — Euroclear и НРД — и невозможности продать бумаги за валюту на счетах типа С.
- Покупка иностранной валюты и инвестиции за рубеж для резидентов РФ сопряжены с высоким риском. Вариантов выхода на зарубежные рынки стало совсем мало. Через российского брокера — невозможно. Сейчас выйти на европейские и американские рынки и покупать-продавать активы можно только через международного онлайн-брокера, не подпадающего под санкции ЕС и РФ.
- Валютную выручку экспортерам разрешили не продавать, но и держать ее невыгодно из-за низкой ликвидности евро и доллара внутри РФ.
- Вывод средств из РФ все еще ограничен даже для граждан РФ.
- Нерезиденты не могут конвертировать в валюту, в том числе, полученные дивиденды.
Почему дорогой рубль неудобен для РФ, и как остановить укрепление рубля
Дорогой рубль к доллару — меньший объем рублевых средств, которую получают российские экспортеры (главным образом сырья) после продажи экспортной валютной выручки на российском валютном рынке. Налоги от сырьевой выручки — основа бюджета РФ. Один только нефтегазовый сектор приносит 15–20% доходов в ВВП. Таким образом, России выгодно поддерживать экспортеров и держать рубль на уровне 70–80 рублей за доллар. При таких значениях экспортеры получают удовлетворяющий их уровень рентабельности.
Остановить укрепление рубля можно только через скупку иностранной валюты дружественных стран (по новому бюджетному правилу) или начать выпускать нерезидентов из бумаг российских эмитентов. ЦБ РФ пока не планирует вводить послабления для нерезидентов.
Почему банки вводят высокие комиссии за операции с валютой?
Все достаточно просто: высокие комиссии являются премией за риск. Банки видят риски, боятся санкций, ареста активов и других неприятных действий с потенциалом больших убытков. Если, например, валютные счета банка из РФ заморозят, а вкладчики массово потребуют деньги, это выльется в нехватку ликвидности, если банк не сможет вывести активы из-под заморозки.
Последние новости на валютном фронте
Банки РФ один за другим вводят комиссии на транзакции с долларом и евро — за покупку валюты на обычный или брокерский счет, за операции SWIFT, за обслуживание валютных счетов.
Все выглядит так, что российским банкам все сложнее эффективно размещать доллары и евро, которые буквально стали для банков «токсичным» активом — слишком высокие риски со стороны западной финансовой системы.
Процедура проведения валютных платежей постоянно усложняется на стороне банков-корреспондентов, время обработки платежей растет.
Можно предположить, что после реализации следующего пакета санкций все российские банки отключат от SWIFT. На такую возможность намекнул заместитель помощника госсекретаря по противодействию угрозам, финансам и санкциям Эрик Вудхаус.
Вероятность отключения достаточно высока для всех банков, кроме, наверно, Газпрома, через который рассчитываются европейские покупатели российского газа.
Как покупать валюту в текущей ситуации?
Иметь дело с валютными операциями внутри банковской системы на территории РФ на сегодняшний день — совершенно невыгодная история из-за постоянного потока новых санкций и отсутствия мотивации у отечественных банков и брокеров связываться с евро и долларами.
При этом доллар выглядит достаточно привлекательно как долгосрочная инвестиция. Особенно по сравнению с евро. И многие граждане РФ были бы заинтересованы в покупке именно долларов.
Так вот, если вы хотите инвестировать в доллары, то лучше решать этот вопрос через открытие зарубежного счета у международного брокера.
В таком случае у вас будут минимальные комиссии за обслуживание, а по некоторым транзакциям — и вовсе нулевые. Спреды тоже будут намного более выгодные, чем у банков.
Самый значимый бонус в том, что вы получите свободу от западных санкций и форс-мажоров российских регуляторов.
