Сегодня мы разберем всепогодный портфель известного инвестора Рэя Далио, а также, соберем свой портфель из российских ценных бумаг, следуя его принципам.
Что такое всепогодный портфель?
Вместе с командой аналитиков Рэй Далио рассчитал, как те или иные изменения в экономике влияют на стоимость акций. По его словам, корреляции остаются практически неизменными на протяжении сотен лет.
Во внимание брались следующие факторы: рост/спад, инфляция/дефляция. Исходя из этого, Далио разработал 4 инвестиционные стратегии, подходящие под каждую экономическую модель. Объединил их в одну и составил на получившемся наборе свой портфель.
Стратегия Рэя Далио получила большое распространение. И размер вложений в его фонд сейчас составляет около $80 млрд.
Доходность фонда Рэя Далио:
- За июнь 2022 года – -4%;
- За 3 месяца – -10,3%;
- За 6 месяцев – -13,67%;
- За 12 месяцев – -9,36%;
- За 5 лет – в среднем +5,36% в год;
- За 15 лет – в среднем +6,36% в год;
- За 30 лет – в среднем +7,67% в год.
- C 1973 года – в среднем +9,03% в год.
Среднегодовая доходность индекса S&P 500 – 9,7%, что не намного больше портфеля Далио. Но S&P 500 падал гораздо сильнее: в 2020 – -33,6%, в 2009 году – -54%, в 2002 году – -49%, в 1974 году – -48%.
А Далио за все это время терял менее 13%. Поэтому портфель и называется всепогодным. Он очень устойчивый, а по доходности почти не уступает индексу.
Активы портфеля Далио
- iShares 20+ Year Treasury Bond (40% портфеля) – фонд долгосрочных казначейских облигаций США.
- Vanguard Total Stock Market (30% портфеля) – фонд точно следует за индексом S&P 500.
- iShares 3-7 Year Treasury Bond (15% портфеля) – фонд среднесрочных казначейских облигаций США.
- SPDR Gold Trust (7,5% портфеля) – фонд в виде траста, чьи акции 100% обеспеченны собственным золотом.
- iShares S&P GSCI Commodity (7,5% портфеля) – фонд на сырьевые товары.
Но, так как, большинство из нас не живут в США и не имеют статус квалифицированного инвестора, а собрать такой портфель хочется, то будем его собирать из доступных инструментов.
Собираем портфель на Мосбирже
Итак, соотношение акций/облигаций в портфеле должно быть 55/45.
Приступим к сборке:
💥Длинные облигации (от 10 лет) – на 40%.
Самыми привлекательными у нас являются ОФЗ 26233 с доходностью 9,1% и ОФЗ 26221 – тоже 9,1%. До погашения – 13,1 лет и 10,7 лет.
💥Фонд российских акций – на 30%.
Самым большим по капитализации и надежным является фонд SMBX – фонд от Сбербанка, который следует за индексом Мосбиржи.
💥Средние облигации (от 3 до 7 лет) – на 15%.
Берем ОФЗ 26236 и ОФЗ 26237 с одинаковой доходностью – 8,9% годовых. Дата погашения 5,9 и 6,7 лет.
💥Золото – на 7,5%.
Сюда напрашиваются 2 компании Полюс золото и Polymetal. Если же вы не инвестируете в российские акции, то можно рассмотреть фонд на золото от ВТБ (VTBG).
💥Сырье – на 7,5%.
На Мосбирже нет хорошего диверсифицированного фонда на сырье. Поэтому мы возьмем отдельные акции из нефтегаза, черной и цветной металлургии: Газпром, Лукойл, Роснефть, Новатэк, Норникель, ММК, Северсталь.
Однако, есть проблема в том, что в портфеле уже есть индекс на Мосбрижу (30% от портфеля), а он как раз и состоит на половину из нефтегаза и металлургии. Поэтому получается сильный перекос.
Следовательно, лучше рассмотреть иностранные акции из секторов Energy и Basic Materials. Из нефтегаза – Chevron, Exxonmobil, PetroChina; медь – Freeport-McMoRan; сталь – Nucor Corporation, Steel Dynamics; алюминий – Aluminum Corporation of China, Alcoa.
Ну вот мы и собрали портфель Рэя Далио на Московской бирже, что вы думаете о таком подходе к инвестициям?
На сегодня все, спасибо за внимание!
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропускать следующие статьи.