Всех интересует что происходит с рынками, и большинство считает, что мы в рецессии, другие, что рецессия только начинается. Вот только ФРС ожидает совершить мягкую рецессию в 2023 году. (согласно прогнозам с 2 по 4 кв 2023 года)
Если у ФРС взять под контроль инфляцию не получится, то риск рецессии возрастет.
Сейчас риск рецессии где-то 50 \50.
Повышение процентной ставки на 75 б.п говорит о том, что ФРС очень хочет сильно замедлить экономику, из-за очень дорогой Нефти, которая повышает расходы потребителя, увеличивает затраты компаний, нанося ущерб всем.
Нефть, это истинный Источник высокой инфляции, а поскольку США не может быстро создать предложение нефти, то они вынуждены замедлить спрос, путем повышения процентной ставки.
Что происходит на рынке Нефти..
На рынке нефти мы видим огромный дефицит в 4 м\б, (это с учетом полной загрузки мощностей, сейчас потребление снизилось, из-за замедления, цифра вероятно ниже) выбить Россию, которая поставляет на рынок 4,6 м\б это увеличить разрыв и потерять контроль над ценами. Это будет мировой крах, с тяжелыми последствиями, который вероятно есть в планах Байдена и Зеленского. (центр принятия решений -они)
Россия сама, может устроить крах, но в ее положении это не выгодно. Россия сейчас увеличила свой экспорт на 100 тыс. и будет его наращивать в следующие годы, так как на это есть спрос. На деле, у РФ есть другие проблемы.
Газовый рынок ЕС
Россия сейчас теряет газовый рынок, в Европе, и это факт. Перенаправить газовый поток другим потребителям в ближайшие 5 лет она вероятно не сможет, а потери от потока СПГ в среднем составят около 50% и то, это цифра вероятно очень сильно завышена.
Дефицит НПЗ на рынке в США
Дефицит НПЗ в США также является проблемой, но вместо того, чтобы перенаправить свои ресурсы, и оптимизировать отрасль НПЗ, нефтегазовые компании продолжают наращивать экспорт. Это понятно, производителю важны продажи, а после 7 лет низких цен (с 2014-2021), они сейчас работают сообща и набивают свои карманы деньгами, продавая нефтепродукты по высоким ценам.
Россию лишили этой возможности.(график ниже)
На графике выше, хочу показать вам упущенную возможность российских инвесторов. ……что есть, то есть…
Но, всем аппетитам приходит конец, ФРС поднимает ставку на 75 б.п и это резко будет ограничивать спрос.
Первая реакция на ставку — Нефть упала на -1,5%. Рынок SPY вероятно начнет очень сильно коррелировать с Нефтью, и эта обратная связь вероятно проявится в самое ближайшее время.
Итого: это начало разрушение спроса.
Снижение спроса будет оказывать давление на доллар, ему давно пора уйти на коррекцию, вместе с USDJPY, но все зависит от инфляции. Сразу рынок нефти не рухнет, для этого нужно время, но проблема предложения и дефицит ресурсов никуда не денется, с этим рынку придется жить всю оставшуюся жизнь, пока не будет разработана альтернатива жидкому топливу.
Сейчас: снижение цен на нефть, должно положительно сказываться на росте прибыли транспортного сектора.
Вот они..
- Globaltrans
- Аэрофлот
- ДВМП
- Совкомфлот
- НМТП
- НКХП
Но, в условиях, когда ЦБ РФ замедляет активность, то в РФ рынок инвестировать просто опасно, почва очень неустойчива. Вы, конечно, можете обратиться к околорыночным экспертом, которые всегда что-то посоветуют, но результат там будет сомнительный. ЦБ РФ начинает сжимать денежную массу, оценки ВВП отрицательные, ставка ЦБ 11% + офшорный спред курса от +10%, все это говорит о том, что ваша инвестиция не получит, часть роста ВВП.
ЦБ РФ уже начал готовить экономику к мягкой рецессии РФ экономики.
Сейчас в РФ время коротких рублевых облигаций.
Мой телеграм: t.me/shternkuker
P\S Если у вас есть работа, в области инвестиций \ управления активами, дайте знать. Более 15 лет в инвестициях.
