Всем привет!
Дивидендные отсечки на российской бирже обычно проходят по одному и тому же сценарию - акции сначала растут, но на следующий день после отсечки (отсечка происходит за 2 торговых для до закрытия реестра) акции падают примерно на размер дивидендов. При этом у инвестора есть два способа заработать на росте цены акций перед дивидендной выплатой:
1. не продавать акции и через пару недель получить дивиденды.
2. продать акции перед отсечкой и заработать на росте котировок.
Интересно, что часто мнения инвесторов расходятся и одни связывают свою стратегию исключительно с получением и реинвестированием дивидендов. Другие же упорно продают акции перед отсечкой, фиксируя прибыль, а потом покупают подешевевшие акции, планомерно наращивая их количество. Давайте рассмотрим плюсы и минусы каждого из подходов.
Не продавать акции и получать дивиденды
Это стандартный подход дивидендного инвестора - акции не продаем, получаем дивиденды, на полученные дивиденды покупаем новые акции и тем самым увеличиваем количество акций и потенциальную дивидендную доходность.
Дивиденды приходят примерно через 2-3 недели. Хотя есть компании, которые не ждут и платят в течение недели. Так, совсем недавно мне пришли дивиденды Сегежа, хотя отсечка была за неделю до этого. На растущем рынке, если вы хотите реинвестировать дивиденды в ту же саму компанию, задержка в несколько недель может привести к тому, что интересующие вас акции могут значимо отрасти по сравнению с днем после отсечки.
С точки зрения налогообложения при таком подходе инвестор гарантировано теряете 13% годовых за счет того, что дивиденды уже приходят очищенными от налога.
При этом отказ от продажи акций увеличивает срок их владения, а, как известно, после 3 лет владения продажа акций в плюс освобождает вас от уплаты налога на прибыль.
Продать акции перед отсечкой
Сторонники такого подхода считают, что продавая акции перед отсечкой и покупая на следующий день они фактически реинвестируют дивиденды не дожидаясь выплаты. Но и тут есть подводные камни - во-первых, нет гарантии, что цена акций после дивидендной отсечки будет минимальной и она не снизится еще на несколько процентов через неделю-две.
С точки зрения налогообложения продажа акций с прибылью обязывает инвестора по итогам года заплатить налог. Но, во-первых, если мы говорим о летних дивидендах, то те 13%, которые бы забрал у вас дивиденд, остаются в этом случае с вами до конца года (если вы не выводите прибыль со счета), а во-вторых в случае продажи каких-то акций в убыток, может покрыть вашу прибыль и освободить вас от налога.
Такую ситуацию некоторые инвесторы иногда создают искусственно - продавая сильно подешевевшие акции (например, Сбер, купленный по 270) и откупая сразу же обратно по текущей цене (118 рублей). В итоге 13% по полученной с продажи других акций прибыли покрываются убытком от продажи Сбера, который по факту у вас на счету оказывается в том же самом количество, что и был.
И как быть?
Думаю, что каждый должен выбирать исходя из своей ситуации. Если есть убыточные позиции, которые планируется усреднять и при этом перед дивидендами другая компания дает хороший плюс (на уровне размера дивиденда), то возможно есть смысл провернуть "финт ушами" и продать акции перед отсечкой, откупив их позже.
Также для снижения рисков можно поступать 50:50 - часть активов продавать, а с частью идти на дивиденды.
С 10 по 13 июня у всех наших подписчиков есть возможность не только посоревноваться друг с другом в виртуальной битве инвесторов, но и выиграть годовую подписку от Intelinvest. Присоединяйтесь!
А как поступаете обычно вы - получаете дивиденды или продаете и откупаете обратно?