Предыдущий топик с интервью Твардовского В.В. от 2017 года:
Владимир Витальевич занимается алгоритмическим трейдингом с командой из 6 человек (июль 2020 г.).
Делают арбитражные, поли-арбитражные маркетмейкерские стратегии на всех доступных рынках.
Фонд Quantum Parity продали в марте 2020 г. Решили, что для собственной торговли невыгодно содержать дорогостоящую инфраструктуру.
Средняя доходность фонда около 20%+ годовых в валюте с шарпом 3.5. Максимальная просадка была в 2018 году около 6% от счета.
Кризисный первый квартал 2020 года оказался одним из самых лучших в торговле.
Полное видео:
Краткая суть текстом: Алготрейдер-одиночка - это возможно?!
Высокая волатильность дает высокую доходность для арбитража.
Стратегии - гамма-положительны.
прим. автора: это очень важная информация!!!
Мы к этому вернемся в следующих постах.
Рынки развивающихся стран более волатильны, там больше неэффективностей, но на развитых рынках тоже есть возможности.
Алготрейдер - одиночка - это нормальная, рабочая история для нашего рынка. Но В.В. гораздо интереснее работать в команде. Большее количество людей может добиться лучшего синергетического эффекта.
Вытеснят ли роботы ручных трейдеров?
Алготрейдеры и алготрейдинговые команды никогда не вытеснят тех кто торгует руками. Одни роботы на рынке жить не смогут, потому что некому будет поставлять неэффективности.
Человек существо неэффективное само по себе, обладающее чувствами жадности, самонадеянности, страха. Вот эти эмоции преобразуются в неэффективности, которые поедают роботы. Симбиоз.
О всеобщей деградации и как гаджеты могут повлиять на трейдинг?
В.В. рассуждает про основные тенденции:
- Удешевление инвест продуктов. Планка для входа в инвестиции резко снижается. Человек с 10 тыс рублей уже может купить акции ПАО.
- Процесс деградации. Население не желает думать, не желает разбираться в деталях.
Из двух тенденций можно сделать вывод - в будущем большинство инвесторов будет пользоваться просто смартфонами, в которых человеку будет предлагаться готовый инвестиционный синтетический продукт на основе его риск-профиля.
прим. автора - ну да, ну да, как пример фонды FinEx ))
Про МосБиржу с 15:14 .
Здесь много критики ))
Интересна мысль В.В. что надо вводить льготные комиссии или даже доплачивать поставщикам ликвидности (те кто стоят лимитками в стакане), а брать основные комиссии с тейкеров, пожирателей ликвидности (которые отправляют рыночные ордера, бьют по лимиткам).
Собственно В.В. предсказал это нововведение, которое мы сегодня видим на МосБирже.
Хотя ассиметричная тарифная модель скопирована с американских бирж.
Почему пассивное инвестирование медленное и печальное?
Вот такое мнение В.В. Он любит активное инвестирование (АИ). Но оно подходит не всем.
По статистике для 50% людей АИ абсолютно неприемлемо. Из оставшихся для 40% оно не подходит, но они должны самостоятельно в этом убедиться.
прим автора - эта статистика подтверждается на историях ЛЧИ
А вот половина из 10% может построить бизнес на активной торговле.
Самые медленные заработки - самые стабильные.
Рекомендует читать книгу Насима Талеба "Одураченные случайностью".
Некоторые его выводы:
- Не слушать никаких аналитиков. Но иногда можно прислушаться к трейдерам, которые рискуют своими деньгами
- Не смотреть на котировки. Важнее дельта изменения цены. Если цена ушла на два среднедневных отклонения - это уже интересно.
- Не комментировать рынок и конкретные бумаги
- Рынок не эффективен и этим надо пользоваться, извлекая деньги из рынка.
- Хэджировать нужно только хвост ценового распределения
Читали книги Талеба ??
Как вам в целом это интервью ? Есть что-то полезное ?