Объединенные машиностроительные заводы
Сектор тяжелого машиностроения в России находится на стадии развития и число компаний, представленных на фондовом рынке весьма ограничено. Эта отрасль имеет огромный потенциал роста, так как создает основу для функционирования энергетического комплекса – основы роста любой экономики.
Среди российских компаний, акции которых можно приобрести на бирже, отмечается ПАО ОМЗ (объединенные машиностроительные заводы).
ОМЗ имеет многопрофильный бизнес, который охватывает производство:
- оборудования для атомной энергетики;
- оборудования для нефтегазохимического комплекса;
- продукции из обычных и специальных сталей;
- криогенной техники и СПГ технологий;
- электротехнического оборудования.
Кроме того, ОМЗ реализует оказывает услуги инжиниринга, т.е. предлагает комплексные проекты «под ключ».
Как видно, бизнес компании КРАЙНЕ диверсифицированный. Особенно отмечается реализация проектов в сфере атомной энергетики – одного из самых эффективных и перспективных источников энергии настоящего и будущего.
Довольно обнадеживает политика компании, направленная на увеличение капитализации (что очень важно для инвесторов), импортозамещение (что очень важно для государства) и развитие международных контрактов (что очень важно для привлечение дополнительных инвестиций).
Подкупает даже официальный сайт компании, имеющий достаточно дружелюбный интерфейс, исчерпывающую информацию о ее деятельности, а также сведения о финансовой отчетности.
Финансовые показатели
В ходе оценки финансовых результатов компании обратимся к отчетам за 2020 и 2021 года:
1. Чистая прибыль компании выросла с отрицательного значения в -9,47 до 0,497 млрд рублей.
2. P/E = 26, компания оценивается инвесторами довольно дорого.
3. P/S = 0,24 – выручка компании для инвестора стоит дешево, по этому мультипликатору компания недооценена.
4. Чистый долг/EBITDA = 3,13. Долговая нагрузка терпимая, предприятие способно рассчитаться по своим долгам, при этом отмечается снижение долга: в 2020 году данный показатель составлял 7.
5. Дивиденды не выплачиваются. Компания направляет максимум денежных средств на развитие бизнеса.
В целом показатели свидетельствуют об активном развитии предприятия. Высокая себестоимость продукции отчасти нивелируется хорошей выручкой, а долговая нагрузка, прежде всего связана с научно-исследовательскими и конструкторскими работами (НИОКР), которые как раз направлены на повышение эффективности компании.
График.
Акции компании находятся в долгосрочном восходящем тренде, при этом начало СВО не оказало значительного влияния на котировки:
Драйверы роста.
Делая вывод по акциям ОМЗ можно отметить, что данную компанию можно отнести к компаниям роста. Драйверами роста могут послужить:
- успешная реализация НИОКР, которая может привести к снижению себестоимости продукции и росту чистой прибыли;
- рост капитализации компании;
- рост количества государственных заказов и совместных предприятий со странами АТР;
- реализация политики импортозамещения.
При этом акции компании относятся к третьему эшелону, а значит низколиквидны и могут быть подвержены сильным колебаниям цены. Хотя последний фактор не проявился даже с началом СВО, что дает дополнительный балл в пользу ОМЗ.
Для долгосрочного портфеля я рассматриваю данную компанию, но не более 3% от общей стоимости портфеля. Планирую набирать позицию с интервалом в 6 месяцев – 1 год.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и призывом к действиям на фондовом рынке, а лишь выражает мнение автора.
