Я уже много раз говорила, что мы живем в уникальное время. Похожей ситуации не было никогда ранее. И самое главное, что на вопрос "что делать" сейчас не могут ответить многие серьезные дяди, что уж говорить об обыкновенных инвесторах? Я так же продолжаю мучатся в сомнениях. Рассказываю какие у меня есть мысли по поводу текущей ситуации.
Рубль
Все твердят о том, что рубль укрепляется относительно других валют. С одной стороны это так, а с другой не совсем корректно так говорить. Мы сейчас живем в частично замкнутой системе с точки зрения денежных потоков. Курс рубля - это результат резкого снижения импорта при наличие экспорта. У нас сейчас такой торговый баланс, о котором ранее мы даже и мечтать не могли. Вот торговый баланс и тянет рубль вверх относительно евро и доллара. Правда причины такого баланса крайне негативные.
И вот казалось бы, сейчас стоит все свои накопления держать в рублях, класть на депозиты. Но важно понимать, что банки уже значительно снизили ставки по депозитам. Под 18% можно открыть депозит в Газпром банке но только на месяц!!!! А что через месяц? Думаю ставка будет не выше 13%, банки сейчас начнут резко понижать ставки. Они просто не успели это сделать между майскими праздниками.
А теперь давайте посмотрим на уровень инфляции. В марте 2022 года она составила 7,61%!!! За апрель ее не успели посчитать, но не думаю, что она была намного ниже.
При этом важно понимать, что на 7.61% подорожал определенная корзина товаров, подобранная Росстатом. Из чего состоит эта корзина - это вообще отдельный разговор. В марте я посчитала насколько подорожало то, что обычно покупаю себя я. Результат мне не понравился.
А теперь давайте сравним ставки по депозитам и инфляцию. Ставка по депозиту в 24% годовых - это 2% в месяц. То есть максимальные ставки которые были в 2022 году не покрывают инфляцию. Что уж говорить о текущих ставках?
Валюта: доллар, евро, юань
Мы до сих пор имеем возможность свободно покупать валюту практически любой страны. Мы не имеем право снимать валюту в любом количестве со счета, но это немного другой разговор.
В теории понятно, что как только импорт вернется в былому уровню, доллар и евро начнут дорожать относительно рубля. Остается всего один вопрос: когда это произойдет? Если это произойдет через месяц - один разговор, если через 2, 3, 4 или более, то доллар и евро еще успеют подешеветь. Вот и получается, что сейчас не лучшая точка входа для покупки этих двух валют. Или все таки лучшая?
Что касается риска покупки валюты, то скорее всего он минимальный. В крайнем случае, после того как Санкт-Петербургская биржа откроет доступ в Гонконгской бирже, евро и доллары можно будет конвертировать в китайский юань или любую другую валюту. Думаю, что если евро и доллар потеряют для нас смысл, Питерская биржа рано или поздно придумает как позволить инвесторам потратить их.
Что касается юаня, то он продолжает дешеветь относительно рубля. Китай ведет политику по ослаблению собственной валюты для поддержания комфортного уровня экспорта. Поэтому надеяться на рост юаня относительно рубля особо не стоит. Исключение - спекуляционный рост, если кто-то сильно постарается. Такой рост мы наблюдали в феврале.
Золото
Хотя все профессиональные финансисты много лет твердят, что золото - это защитный актив, интерес к нему у простых инвесторов просыпается только в тяжелые времена. Вот и сейчас, в феврале цена на него резко выросла, а сейчас снижается. Текущая цена - 1830 USD за тройскую унцию - это ценник начала февраля. Если посмотреть в рублях, то текущая цена - 4085 рублей за грамм - это ценник начала ноября 2021 года. С 12 марта цена золота падает. Да и если посмотреть на более длительный период, нельзя сказать, что с июля 2020 года оно выросло в цене. Но в то же время за последние 5 лет золото прибавило в цене свои 75%, а за последние 10 лет 150%, чего сейчас нельзя сказать про индекс ММВБ.
Вот и получается, что еще в январе, я бы сказала, что золото растет в цене, но намного медленнее, чем индексы. Сейчас все поменялось. И именно в такие моменты начинаешь ценить скромные +75%.
Недвижимость
Недвижимость - еще один безумно консервативный вид инвестиций, который требует относительно больших сумм для входа. Даже при покупки самой маленькой студии в Москве минимальный первоначальный взнос по ипотеке будет миллион рублей. Сейчас достаточно распространенная практика переделки старых общежитий в апарт комплексы. Но не по каждому зданию можно оформить ипотеку, а потреб кредиты сейчас дают под бешеные проценты. Никакая аренда это не окупит.
Скажу честно, в свое время, года 4 назад, мы с мужем думали о покупке апартаментов в переделанном здании, проект назывался "Профсоюзная 69". Тогда их стоимость была около 3 миллионов рублей и располагались они прям у метро. Расчетная доходность от сдачи получалась не плохая. Во время осмотра апартаментов мы пришли в ужас:
- тонюсенькие стеночки, такие, что слышно о чем говорят соседи;
- маленькая площадь;
- странная история с документами.
В этих апартаментах нам не понравилось буквально все. На эти апартаменты можно было оформить ипотеку, но только в определенном банке по ставке в полтора раза больше, чем давал Сбер на вторичку. Мы тогда решили, что слишком большие риски связаны с этим проектом, мы не готовы ввязываться в эту игру.
Что касается доходности, с недвижимостью все достаточно не однозначно. В той же Москве цена квадратного метра растет, но очень не равномерно. Некоторое время назад был резкий скачок. С такой инфляцией, понятно, что стоимость квадратного метра вырастит, но не понятно когда.
Что касается аренды, не смотря на статьи о том, что спрос упал, ценник на квартиры подрос. Но он явно не поспевает за ростом стоимости на квадратный метр. И важно понимать, что сдача квартиры в аренду - это не совсем пассивный источник дохода.
Американские активы
В США сейчас дела обстоят не намного лучше, чем у нас, как следствие индексы падают. S&P500 потерял за 3 месяца 10%, NASDAQ 100 - 14%, NASDAQ Composite - 15%, Рынок щупает дно, но все никак не найдет его. Есть большая вероятность, что падение продолжится.
Но лично для меня основной страх, который останавливает перед покупкой зарубежных активов - санкционные риски. В любой момент с зарубежными акциями российских эмитентов могут сделать все что угодно: заморозить, национализировать и тому подобное.
Российские акции
Акции российских эмитентов сейчас подешевели так, что буквально шепчут "купи меня". В целом, рано или поздно, но приток денег на фондовый рынок начнется и акции подорожают. Вопрос когда?
У меня скоро закончится срок депозита и открывать новый я не готова. И я понимаю, что в подобной ситуации нахожусь не я одна. Куда все депозитчики понесут свои деньги? Не на биржу ли?
У Российских инвесторов довольно таки большой выбор классов активов, в которые можно инвестировать свои средства. Но если присмотреться и разобрать все по полочкам, то получается, что лично для меня в приоритете - акции. А какие активы сейчас в приоритете у вас?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
