Размышления про инвестиции.
Давно хотел этот вопрос разобрать на конкретном примере. Вот чтоб с конкретным графиком и конкретными цифрами.
Бытует такое мнение (среди спекулянтов), что вот они преумножают капитал, а мы, долгосрочные инвесторы тут сидим и годами ждем, когда мы хотя бы выйдем в ноль.
Я же считаю, что это не так. И сильно зависит от выбора нормальных акций как доли в стабильном и растущем бизнесе.
Кроме того, косвенно посмотрим, что происходит с эффективностью инвестирования, если мы прям пробуем выгадать самые лучшие цены для покупки акций. Посмотрим, как оно влияет на КПД.
Тут сразу приведу ссылку на статью, в которой я достаточно подробно и однозначно показываю и доказываю, что нельзя на долгосроке купить все свои акции по лучшей цене. Кстати, там есть забавный на сегодняшний день график акций Сбера с лучшей ценой за 2021 год: ажжж 270 рублей.
Согласитесь, что те, кто набрал по той цене и формально весь 2021 год мог собой условно гордиться, какой он весь эффективный и дальновидный - сейчас не иначе как в ценовом пролете. И их пакет акций красно минусит.
При этом я уверен, что нет абсолютно ни одного держателя акций Сбера, кто смог бы купить все свои акции (ну я не про общий пакет в 10-100 штук говорю, а хотя бы там 5.000 штук) по лучшим ценам Обвала 24.02.22.
Давайте теперь глянем картинку с ценами акций Лукойла.
Сначала приведу график цен в месячном тайм-фрейме с 2017 года.
Как мы видим, волатильность цены акций последних лет - колоссальная. Если до 2019 можно было рассуждать про какой-то тренд, то с середины 2021 идет болтанка. И нет больше 2 месяцев роста подряд.
Ну оно и понятно. У нас тут и п@нде-мия 2020 года. И даже цена нефти была отрицательной. Это еще не говоря про всякие раззборки на уровне различных конфигураций ОПЕК.
Что, впрочем, не помешало цене акций выйти на новые истхаи в октябре 2021 в районе 7.500 рублей за акцию.
И лишь где-то последние полгода цена на нефть держится более-менее устойчиво в диапазоне 80-100 баксов, иногда выше. Хотя до рекордов цен на нефть 2008 года еще весьма и весьма далеко.
Но, думаю, что новые рекорды в текущих условиях - неизбежны.
Сейчас же у нас "работает" геополитика, потому как понятно, что при цене нефти свыше 80 баксов, даже при потери половины рынка сбыта (чего явно не произошло) компания будет зарабатывать как минимум столько же, как и при цене в 40 баксов. А цена нефти с февраля 2022 у нас и к 120-130 баксам поднималась так-то.
Но вернемся к теме.
Лично я свою первую акцию Лукойла покупал с реинвестированных дивидендов в ноябре 2021 года в районе 6.830 рублей за штуку.
Давайте прикинем некие "базовые" цифры по такой цене.
Для Лукойла моя целевая цифра в штуках: 339 акций.
При указанной выше цене мне на их на покупку пришлось бы потратить сумму в 2.315.370 рублей. Однако, нам сейчас крупно везет и на фондовом рынке имеются совершенно другие цены (на графике).
На Обвале 24.02.22 цена в моменте падала до 3.000 рублей за акцию. Однако, я тоже ранее приводил получасовую раскладку: такая цена держалась около часа, в районе 12 часов.
Понятно, что не так много людей успели по ней купить.
Лично я закупался на следующий день, на отскоке 25.02.22. Причем пополнял и покупал на ИИС, а Лукойл у меня на брокерском. Тем не менее, по ссылке есть скрин цен.
Что фиксирует факт: Лукойл внутри торгового дня реально торговался в диапазоне от 4.400 рублей до 5.360 рублей.
Давайте посчитаем сумму для покупки целевого объема вот по ним:
- 5.360 рублей за акцию: 1.817.040 рублей (меньше на 21,6%);
- 4.400 рублей за акцию: 1.491.600 рублей (меньше на 35,6%);
Потенциальная экономия за один и тот же пакет впечатляет, правда?
Но тут снова надо не забывать, что ценность и цена у капитала - разные.
И еще раз напомню, что вот ну никак не получится у вас купить акции по самой лучшей цене. Сомнения?
Ну значит вы не являетесь постоянным читателем блога. Ибо вот только в конце апреля, когда рынок падал больше полной торговой недели. И там цена Лукойла уверенно сходила и к 3.800, и даже ниже была.
Этот же факт, кстати, подтверждает даже программа байбека самого Лукойла, о которой была отдельная статья, и тоже с цифрами.
Ну и что у нас со стоимостью целевого капитала по цене 3.800 рублей? Получаем 1.288.200 рублей, или потребуется на 44,4% меньше денег.
Впечатляет, однако. Можно сэкономить почти 1 миллион рублей. И при текущей цене на закрытии торгов апреля, это например:
- еще 212 акций Лукойла сверху (почти на 2/3 больше штук);
- или 7.692 префа Сбера (это больше моего целевого объема 6.147 штук);
Кстати, на сайте investmint дивиденды Сбера "убрали" с мая и сейчас они поставлены на 8 июля.
Понятно, что это прогноз сайта, никаких гарантий это не дает. Однако, в противовес, и сам Сбер, в отличие от многих компаний, пока не делал официальных заявлений об отмене дивидендов за 2021 год.
А в 2020, за 2019, как мы знаем, даже в непростом п@нде-мийном году, когда дальнейшее развитие ситуации было вообще еще непонятно, дивиденды были перенесены на осень и спокойно выплачены.
Как обычно, я жду факты от самой компании. Лично мне нет особой разницы, когда я получу положенные дивиденды, если сам факт выплаты состоится. Тем более и прогнозные суммы выплат пока стоят те же: в районе 27 рублей на акцию. Что при текущей цене в районе 130 рублей дает сногсшибательные 21% дивдоходности.
Ну и вернемся к Лукойлу.
В самом конце 2021 года Лукойл уже выплатил 340 рублей на акцию. Что, кстати, является второй по размеру суммой после 350 рублей на акцию, которую выплатили, между прочим, в июле 2020. Понятно, что по итогам успешного 2019 года, но тогда был разгар п@нде-мии. Многие страны были еще закрыты на локдаун, а у нас локдаун частично сняли только в июне. Я это хорошо помню, потому что на 12.06.20, день России, я впервые после долгого перерыва выбрался из Москвы в Питер. И там вообще не было ни одного иностранного туриста, включая китайцев)))
Сейчас же прогнозно указана сумма в 526 рублей на акцию.
Суммарный дивиденд за 2021 получится 866 рублей.
Давайте считать дивдоходность и/или эффективность для тех же цен (первая цифра - это только итоговый дивиденд за 2021):
- 6.830 рублей: 7,70%, окупаемость при годовом дивиденде 7,36 лет;
- 5.360 рублей: 9,81%, окупаемость при годовом дивиденде 6,19 лет;
- 4.400 рублей: 11,95%, окупаемость при годовом дивиденде 5,08 лет;
- 3.800 рублей: 13,84%, окупаемость при годовом дивиденде 4,38 лет;
Как видно, окупаемость сильно сокращается. А дальше все следующие дивиденды станут вашим дополнительным доходом. Сверх инвестированной вами суммой.
И даже если вы, как я, покупали акции свои Лукойла по цене 6.830 - окупаемость инвестиций составит для вас менее 8 лет. И это при том, что лично я иду на долгосрок с первым этапом формирования фундамента капитала в 10 лет. А сам Лукойл легко может окупиться и быстрее.
После чего будет стабильно приносить дополнительный доход.
Я же покупал акции Лукойла, которых у меня в апреле стало 40 штук, и по более низким ценам, чем эта первая цена. Сейчас цена покупки для пакета составляет 246.473,50 рублей. А средняя: 6.161,85 рублей.
Как мы видим, даже текущая, отросшая в конце апреля цена - все еще отличная для моих целей и для усреднения цен моего портфеля.
И на них я могу получить в июле 21.040 рублей. Весьма неплохо.
И это мы еще никак не учитываем сложный дивидендный процент. А ведь он кратно усиливает наши инвестиции и отдачу от них. На долгосроке.
Кстати, как тут не вспомнить, что на долгосроке еще и сами дивиденды - тоже растут. Я снова про успешные бизнесы, а не условное Лензолото.
Можно даже на примере того же Лукойла с того же 2017 года (как график).
При этом и сами акции у вас будут сохраняться.
График изменения цены на долгосроке - он тоже приведен выше. А ведь кто-то очень мудрый и финансово грамотный, мог закупаться Лукойлом по ценам, которые были гораздо раньше, чем приведенный 2017 год.
Например, на 13.05.2013, когда я отрабатывал последние недели на КАМАЗе, чтобы с июня перейти в Мерседес, Лукойл выплатил ажжж 50 рублей за второе полугодие 2012 года при цене на день отсечки 2.049,40 рублей за акцию.
Вот были цены да? Бери - не хочу. А я и не хотел... и не брал)
Зато активно брал кредиты. Дурак я был, финансовый, чО уж.
Хочется верить, что с ноября 2020 года я все же поумнел.
Время это покажет, как оно показывает в итоге все.
У нас у каждого есть полное право или покупать те или иные акции по текущей цене. Или не покупать.
И как всегда: решение каждый принимает лишь сам, и за свои деньги.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.
