Продолжаем разбираться с рисками. Ранее мы рассмотрели взаимосвязь риска и доходности. И какие финансовые инструменты предлагают доходность выше уровня инфляции. Разобрались с оценкой уровня риска через волатильность инструмента. Примеры рыночного риска и разброс доходности на примере S&P-500.
СОДЕРЖАНИЕ:
Распределение 1-летних доходностей
За 146 лет данных вероятность увидеть отрицательную доходность за любой данный год составляет около 31%.
Доходность и риск по классам активов (с 1985 по 2020 год)
По данным The Measure of A Plan.
Расчет среднеквадратичных отклонений для различных классов активов показывает, что максимальный рыночный риск, имеют долевые активы (акции).
- Ниже рыночный риск у долговых инвестиций.
- Минимальный риск – у краткосрочных казначейских векселей США.
Выводы
1.Доходности и риск – зависимы.
2.Чем выше доходность, тем выше риск. И наоборот.
3.Безопасность (отсутствие риска) = отказ от прибыли.
4.Высокая доходность – высокий риск.
5.Волатильность — это отклонения цены или доходности актива от среднего значения.