В этом обзоре
- Президент Китая Си Цзиньпин заявил, что правительство привержено "достижению своей цели экономического роста и поддержке здорового роста компаний интернет-платформ".
- Указ от самого Си очень важен. Он стремится использовать Alibaba и ее коллег, чтобы помочь удовлетворить его экономическую повестку дня.
- Почему Alibaba и китайские технологические инвесторы должны выйти из укрытия сейчас.
- Таким образом, мы считаем что акции BABA можно набирать.
инвестиционный тезис
Это был момент, которого ждали все инвесторы Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) и китайские тех акции. Если поддерживающего политического заявления кабинета министров Китая в марте было недостаточно, то на этот раз оно исходило непосредственно от самого президента Китая Си Цзиньпина.
Несмотря на то, что данные были туманны, намерение было сильным. Bloomberg сообщил ранее 29 апреля, что Политбюро Коммунистической партии обязалось "выполнить экономические цели и поддержать здоровый рост компаний интернет-платформ, согласно заявлению после ежеквартального экономического совещания под председательством президента Си Цзиньпина".
В центре внимания сообщения, очевидно, были "компании интернет-платформ". Это очень важно, потому что мы все должны знать, что к настоящему времени они являются основными целями регуляторных репрессий, которые начались в конце 2020 года.
Кроме того, Пекин также проведет симпозиум с наиболее значимыми технологическими фирмами с 30 апреля по 4 мая. Сообщалось, что были приглашены Alibaba, Tencent (OTCPK: TCEHY), Meituan (OTCPK: MPNGF) и ByteDance (BDNCE).
Указ пришел прямо от самого Си Цзиньпина
Мы считаем, что китайское правительство использует постепенный подход к ослаблению своих нормативных репрессий с начала 2022 года. Правительство было осторожным, поскольку оно хотело обуздать эксцессы предыдущих лет и не стремилось к их повторению.
То, что началось как в значительной степени контролируемая вспышка COVID в Шэньчжэне, привело к полномасштабным блокировкам в Шанхае. Несмотря на то, что случаи падали, ущерб, причиненный месячной блокировкой, был значительным.
Кроме того, спец операция на Украине продолжало втягивать Китай в борьбу, поскольку оно не показывало никаких признаков окончания. Похоже, что это будет длительный конфликт. Кроме того, ускоренный путь повышения ставки ФРС привел в замешательство целевое смягчение денежно-кредитной политики Китая. Китай рискует более значительным оттоком капитала, наносящим ущерб юаню, если они еще больше ослабнут, в то время как ФРС продолжает повышать ставки выше. Таким образом, объем денежно-кредитного и фискального стимулирования начал сужаться даже по мере ухудшения макроэкономической ситуации.
Поэтому мы считаем, что Си Цзиньпин понял, что если Китай по-прежнему привержен своей цели роста ВВП на 5,5% к концу 2022 года, ему необходимо заручиться помощью своих самых влиятельных компаний-платформ. Такие компании, как Alibaba, Tencent и Baidu, котрые все еще очень богаты деньгами. Кроме того, Alibaba представила программу выкупа $25B в марте, поскольку она стремилась извлечь выгоду из неправильной оценки своих акций.
Поэтому Китай понял, что пришло время использовать баланс Alibaba и его коллег для борьбы с макроэкономическими проблемами, прежде чем они ухудшатся.
Оценки Alibaba снова были пересмотрены в сторону понижения
Bloomberg сообщил 28 апреля, что аналитики снизили свои оценки по основным китайским технологическим компаниям. Они были обеспокоены краткосрочным воздействием расширенных блокировок COVID, еще больше затягивая восстановление Китая.
Alibaba (Buy rating) о сейчас бумага получает встречный ветер связанные с Covid-19.
Вы также можете обратиться к приведенным выше диаграммам, чтобы проанализировать изменения в оценках выручки Alibaba и скорректированной маржи EBIT.
Тем не менее, внимательные наблюдатели должны учитывать, что эти изменения относятся в основном к следующим двум кварталам. Консенсус-оценки показывают, что Alibaba может начать восстановление во второй половине 2022 года, а эффект продлится до 2023 года.
Поэтому мы уверены, что большая часть негативных комментариев и иррационального страха в значительной степени была оценена.
Является ли акция BABA покупкой, продажей или удержанием?
"Четкий мандат" пришел прямо от самого Си Цзиньпина как части высшего политического органа в Китае. Поэтому ясно, что Си привержен своей цели роста ВВП на 2022 год и стремится восстановить экономическую стабильность в Китае.
Таким образом, мы считаем, что инвесторам пора выйти из укрытия и начать развертывать капитал до того, как восстановление H2'22 станет более заметным.
Следовательно, мы подтверждаем наш рейтинг покупки акций BABA.
Сигнала на вход на недельном графике еще нет.
Подпишитесь чтобы не пропустить.
_______________________________________________________
Это канал будет интересен трейдерам и инвесторам.
Есть Телеграм \ Есть YouTube \ 👈Подпишись.
__________________
Брокер которые обслуживает РФ Трейдеров на МТ4, МТ5
Начать сейчас для Профессионалов.👈клик
Перенесите открытые позиции👈клик
Копируйте сделки успешных трейдеров👈клик
После регистрации, вы может получить бесплатный Демо счет.