Всем доброго дня!
Открыл я терминал посмотреть, что можно будет прикупить с зарплаты и... нечего купить. Вот совсем нечего, смотрите сами:
Банки
И Сбeр и BТБ дорожают бешеными темпами на новостях о том что их акции (префы) будет выкупать государство. Я правда, не очень понимаю тут логику инвесторов, которые гонят цены вверх: государство будет выкупать акции банков только для того, чтобы их спасти -> но в этом случае покупка акций с рынка бесполезна для компаний, так как деньги к ним не попадут -> значит будет доп.эмиссия акций, которую и скупит государство. А что это значит для инвесторов? А то, что их доля будет размываться, так как акций станет больше = меньше прибыли на акций = меньше дивиденд на акцию и т.п.
Что же касается бизнеса банков, то едва ли у них сейчас хорошие времена, им пришлось привлекать ликвидность на весьма суровых условиях (проценты по вкладам в 20-25% понимаете как скажутся на прибыльности?), резервы пришлось увеличивать, кредитование рухнуло. В общем, перспективы на этот год как у Шарика. Дальше возможно будет лучше, но рынок это что-то в ценах не учитывает.
Металлурги
У Северстали и НЛМК дела уже идут не очень по причине обрубленного спроса, ММК скоро постигнет та же участь, хоть он и работает в основном на внутреннем рынке (догадаетесь, куда пойдет продукция первых двух?). Сюда еще стоит добавить, что государство взялось жестко регулировать цены на металл + старые дела ФАС никуда не делись. Так что думаю о рекордных дивидендах прошлых лет можно забыть, и надолго. С одной стороны, это, конечно, можно рассматривать и как повод их прикупить подешевле, с другой - рынок не очень-то прайсит такой плохой расклад (падение цен на них с начала года всего 20-30% при существенно худшем раскладе, чем 1 января).
Производители удобрений
При всем уважении к бизнесу этих компаний (Фосагро, Акрон, Куйбышев Азот) цена на них за гранью добра и зла. Все они выросли за прошедший квартал, как будто у нас все хорошо и прекрасно. А между тем, цены на удобрения, хоть и в небесах, но вывоз их из страны запрещен (временно?), а внутренний рынок совсем не такой маржинальный, да и маленький, на всех не хватит.
Гaзпром и Новатэк
На первый взгляд тут все хорошо, и цена адекватно все отражает, но по факту риски сокращения выручки и прибыли огромны. Чем закончится эпопея с продажей газа за рубли никто не знает. Новатэку в риски стоит еще добавить, что он намного сильнее Гaзпрома зависит от импортного оборудования для своих новых проектов.
Нефтянка
Аналогично - цены на нефть, хоть и в небесах, но экспорт из страны затруднен (и возможно будет еще сокращаться). А внутреннего рынка точно также не хватит на всех. Понятно, что нефть все равно как-то кому-то будут продавать, но не в тех объемах и не по той цене, что раньше. Плюс еще стоит добавить, что добычу нефти сокращать не так-то просто и дешево, надо консервировать скважины а потом вновь вводить в эксплуатацию (что еще дороже и в значительной степени завязано на импортное оборудование).
Телекомы
Я и в спокойные времена их особо не жаловал - перспектив расширения бизнеса у них особо нет, долги в значительной части в валюте, издержки тоже частично в валюте, тарифы им никто быстро поднимать не даст. Те из них, кто строит экосистему (Рoстелеком и MТС) выглядят перспективней, но и в экосистемах конкуренция тесная, и они там не в лидерах.
Энергетики
Упаси бог, тут расклад примерно как с телекомами, только еще хуже.
Норникель и Русал
Эта парочка выглядит относительно перспективно, но у каждого свои проблемы. У Русала главная проблема это Дерипаска (мое личное мнение, что там где есть этот человек, ловить уже нечего, все будет высосано до копейки). А Норникель и в спокойные-то времена внушал опасения состоянием компании и борьбой среди среди акционеров, что уж говорить про нынешние.
Мутные истории
Это что-то вроде АФК Система, Аэрoфлота и все иностранные расписки с которыми непонятно что будет (хотя среди них есть интересные варианты) как-то тоже не внушают оптимизма.
В общем совершенно нечего купить. Зарплата близится, а я так ничего еще и не решил. У меня, правда есть ответ на такой вопрос: если не знаешь, что купить, купи индекс. Но доверие к фондам в феврале было очень сильно подорвано в моих глазах (да думаю и не только в моих). Так что буду думать, что взять.
Может вы что посоветуете, кого вы считаете перспективным в такой ситуации?
