Давайте проведём не большой Ликбез.
Мосбиржа рассказала, как вчера прошли первые торги ОФЗ.
Пара фактов:
Объем торгов - 13,8 млрд рублей, в том числе в рамках дискретного аукциона с 10:00 до 11:00 — 2,6 млрд рублей.
Сделки заключили 91 профучастник и 82 тыс. частных инвесторов, при том, что среднедневное количество в январе-феврале не превышало 17 тыс. Интерес был высоким, народ явно соскучился.
Думаю, есть смысл пояснить, что такое дискретный (скрытый) аукцион. Это всегда вынужденная мера и форс-мажор, кризисный менеджмент для борьбы с опасной волатильностью. Впервые применен 24 февраля, когда некоторые бумаги теряли до 60% за день. Лайт-версия аукциона - приостановка торгов на 30 минут - давно стала обычной биржевой практикой.
Условия применения дискретного аукциона:
✔ 1 бумага показывает +/-20%, тогда аукцион проводится только по ней;
✔ весь индекс +/-15%, тогда применяется для всех бумаг.
Во время аукциона сделки по рыночным ценам не совершаются. Участники могут выставлять только лимитные заявки, которые действуют в течение одного торгового дня. Цены заявок видны всем, но биржа устанавливает ценовой минимум и максимальный средневзвешенный спред (обычно 15%). В таких условиях спекулянты не могут искусственно играть на повышение или понижение цены.
Как определяется цена:
Исходя из цен выставленных лимитных заявок;
Цена, при которой исполняется максимальное число сделок;
На случайно выбранный момент в последние 30 секунд проведения аукциона.
Помимо очевидных плюсов при решении задачи сбить волатильность, у аукциона есть и минусы. Спреды большие, из-за этого цена может колебаться в довольно широких пределах. При этом торгуется ограниченный набор бумаг, допущенных биржей и регулятором. Важно помнить, что в этом режиме многие заявки могут не исполниться, либо исполниться частично.
#Gorilla_Invest #ОФЗ #MOEX #РФ