В своей новой истории Россия, начиная с 1998 года, переживает уже пятый кризис. А за последние сто пятьдесят лет нынешний будет девятым ощутимым кризисом.
Я посмотрел исторические данные и биржевые сводки, как вели себя акции Российских компаний в эти непростые периоды и что делали инвесторы в таких ситуациях.
К слову сказать, за период с 1900 по 2020 годы, ощутимых мировых кризисов в мире было порядка 63 штук! (по данным Википедии).
Поэтому, как видите, “кризис” - явление весьма стабильное во всем мире. И если при каждом кризисе впадать в панику, то можно оказаться на приеме у психотерапевта. Поэтому, как говорил один знаменитый мульт персонаж: “Спокойствие, только спокойствие!”
В конце статьи приведу несколько примеров с графиками и расчетами.
Так вот. Современные кризисы.
Кризис 1998 года.
Причины: государственные заимствования под высокие проценты, снижение собираемости налогов.
Что произошло: дефицит бюджета пополняли продажей государственных казначейских облигаций — ГКО. Доходность по ним достигала 140% годовых. Чтобы погашать старые ГКО, выпускали новые. Вдобавок упали цены на газ и нефть. Курс доллара вырос за полгода с 6 до 21 рубля. Предприятия и банки массово разорялись. Правительство объявило дефолт.
Как справились: из-за падения курса рубля российские предприятия смогли конкурировать с импортом. Цены на природные ресурсы начали расти, и это помогло пополнить бюджет
Кризис 2008 - 2010 гг..
Причины: ипотечный кризис в США, падение цен на нефть.
Что произошло: глобальный финансовый кризис привел к обвалу цен на нефть. Банки по всему миру перестали выдавать кредиты. После конфликта с Грузией зарубежные инвесторы начали выводить деньги из России. Вкладчики начали забирать деньги из банков. Реальные доходы населения снизились на 7%.
Как справились: власти нарастили госрасходы — погашали внешние долги, выделяли дотации регионам, крупным банкам и предприятиям давали беспроцентные ссуды.
Кризис 2014 - 2015 гг..
Причины: снижение цен на нефть, санкции против России.
Что произошло: цена на нефть упала в три раза — со 114 до 38 долларов за баррель. Из-за событий на границе с Украиной западные страны ввели санкции против России. Курс доллара вырос с 33 до 60 рублей, в максимуме достигая 100 рублей. В 2014 году инфляция составила 11,4%, в 2015 — 12,9%.
Как справились: Центробанк несколько раз повышал ключевую ставку, чтобы сдержать инфляцию, и продавал валюту для стабилизации курса рубля. Правительство дало госгарантии крупным компаниям и смягчило требования для банков, которые реструктуризировали кредиты населению.
Кризис 2020 года.
Причины: коронавирус, падение цен на нефть, падение производства и спроса.
Что произошло: Китай, а следом и другие страны начали останавливать предприятия и вводить изоляцию населения из-за коронавируса. В марте Россия и Саудовская Аравия не смогли договориться о ценах на нефть, и они упали в 2,5 раза — до 20 долларов за баррель. После этого произошел обвал фондового рынка.
Как справились: пока не справились.
ВОПРОС: “КАК ИЗБЕЖАТЬ КРИЗИСА?”
ОТВЕТ: “НИКАК!” Но к кризису можно подготовиться, обезопасить себя и свои сбережения, защитить активы, а еще можно и приумножить (но это не гарантируется, впрочем, как и все в нашем мире).
Я проходил лично через все эти кризисы. И каждый раз не вешал нос и не опускал руки, за что получал новые взлёты и новые доходы. В 1998 году как предприниматель, а в последующие уже и как инвестор. И абсолютно уверен, что кризис - это лучшее время для старта! Я об этом писал в одной из предыдущих статей. Если не видели, очень рекомендую ее прочитать. Она Здесь
В 2014 даже довелось выступать с подобной лекцией на одном закрытом мероприятии бизнес формата (надо будет ее найти и опубликовать).
И каждый кризис несет в себе новые возможности для бизнеса, которых до этого, возможно, и не было даже! А для инвесторов так тем более!
Вот смотрите, например, акции Сбербанка (ныне Сбер) в августе 1998 года снизились до 0,15 руб за одну акцию. Пятнадцать копеек за акцию!
После кризиса, в 1999-2000 году цена акций колебалась ещё в диапазоне от 50 копеек до 1 руб. 50 коп. А с конца 2001 года пошла в рост. В начале 2007 года котировки достигли отметки в 100 (сто) рублей за акцию!
Теперь представьте, что гипотетический инвестор приобрел акции Сбербанка на сумму 100000 рублей. По 1 рублю за акцию, даже не по 15 копеек и терпеливо стал ждать. (Он же инвестор. Терпение и спокойствие - его главные благодетели))).
2000 год. 100.000 акций по 1 рублю = 100.000 рублей
2007 год. 100.000 акций по 100 рублей = 10.000.000 рублей.
Десять миллионов рублей, Карл….
Допустим, что он распродает свой портфель в 2007 году. (У нас такой - идеальный инвестор. Терпеливо ждет, замечает признаки снижения и готовится к возможным кризисам заблаговременно. Но пусть он будет такой, он же гипотетический, как и наш пример. Только для понимания.)
В 2008-2009 году “приходит” следующий кризис, во время которого акции Сбербанка снижаются до 14 рублей.
А уже к октябрю 2010 вновь “пробивают” отметку в 100 рублей. Наш инвестор вновь закупается. Ну, скажем, по 30 рублей за акцию, а в 2020 году продает по 300 рублей за одну акцию.
2009 год. 3.350 акций по 30 рублей = 100.500 рублей
2010 год. 3.350 акций по 300 рублей = 1.005.000 рублей.
Я намеренно пропустил 2014 год для сокращения примера. Хотя и в то время была хорошая возможность добавить акций Сбербанка в свой портфель, рублей так по 50-70.
В этом примере Важно, чтобы вы уловили суть! После любого кризиса экономика восстанавливается. Да, в мировой истории есть примеры стран типа Венесуэлы, экономика которой не может восстановиться уже почти 20 лет. Но это, скорее, исключение. Да и ситуации разные, и возможности у Венесуэлы и России очень сильно отличаются.
Почему я в этом гипотетическом примере не “дал” гипотетическому инвестору продержать акции от Low до Hi в период с 2000 по 2020, например? Потому что не всякий инвестор выдерживает “сидеть” в бумагах и 3-5 лет, а не то чтобы 20 лет. Но в целом, я считаю и придерживаюсь взглядов активного инвестирования. Так как на развивающихся рынках типа нашего это, на мой взгляд, особенно важно.
Да и, как мы рассмотрели с вами в этой статье, кризисы происходят довольно регулярно.
Впрочем, и на западных рынках стратегия “Купи и Держи” далеко не всегда приносит прибыль, особенно, по отдельно взятым бумагам. (Если хотите поспорить на эту тему, почитайте для начала хотя бы одну книгу Питера Линча “Стратегия и тактика индивидуального инвестора”. Он там много интересных цифр приводит))).
Акции других Российских эмитентов вели себя примерно так же, как и акции Сбера.
Например, акции “Газпрома” торговались в районе 0.59 руб. Да, да по 59 копеек. (менее 6 центов за акцию). Вот еще некоторая статистика для примера:
Фондовый рынок в течение этого отрезка времени (с августа по октябрь 1998 г)
РАО "Газпром", номиналом 10 неденоминированных руб., которые приобрели год назад по 1.5-2 долл., теперь котировались менее чем по 6 центов за акцию;
Ценные бумаги НК "ЛУКойл", номинальной стоимостью 2.5 коп., котировались по 3.5 долл. против 20 долл.
В 1997 г. акции АО "Мосэнерго" номиналом 1 руб. - по 1.4 цента (против 1.34 долл.);
АО "Ростелеком" номиналом 0.25 коп. - по 60 центов (против 3.1 долл.).
А в фондовых секторах некоторых российских компаний даже возобладала парадоксальная классическая ситуация "дизажио", когда акции реализуются по цене ниже номинала (курсовая стоимость акций электроэнергетического монополиста
РАО "ЕЭС России", номиналом 50 коп., в которые нерезиденты год назад инвестировали по 30 центов, уменьшилась до 1.5 цента,
АО "Сургутнефтегаз", номинальной стоимостью 1 руб. - до 1.6 цента, АО "Иркутскэнерго", номинальной стоимостью 1 руб. - до 1 цента и т. д.).
Не поленитесь, пожалуйста, и посмотрите, сколько стоили эти компании спустя 5, 10, 20 лет. Мне кажется, вы очень приятно удивитесь. Можете взять себе в помощники моего гипотетического инвестора и немного поиграть с цифрами. Все же лучше, чем залипать в треш-новости.
Успехов Вам и Терпения! Ну и напоследок, как положено:
Дисклеймер
Не является инвестиционной рекомендацией. Данная статья носит исключительно информационный характер и не является инструкцией к действиям. Мы не берем на себя ответственность за ваши решения. Начиная работать на финансовых и валютных рынках, удостоверьтесь, что вы в полной мере осознаете риски, с которыми связан данный вид деятельности, и что вы имеете достаточный уровень знаний и подготовки. Торговля на финансовых рынках имеет большие потенциальные выгоды, но также имеет и большие потенциальные риски. Не рискуйте суммами, больше тех, которые готовы потерять.
При подготовке статьи использованы материалы из открытых источников:
Источник Источник Источник Источник Источник
