Всем привет! Вышла новость, что компания Интер РАО ЕЭС может уйти с Московской биржи. Компания рассматривает возможность обратного выкупа и последующий делистинг своих акций.
В текущий момент структура акционеров 29,56% принадлежит Инте РАО, 27,63% владеет Роснефтегаз, и 8,57% у ФСК ЕЭС. Через компании российское государство владеет 65,76%. Сейчас Инте РАО имеет более 300 млрд ₽ свободных денежных средств на балансе, а доля акций в свободном обращении - free float (34,24%) по цене последней сделке это около 100 млрд ₽.
Основной целью выкупа акций является повышение управляемости компании, а также снижение объема раскрываемой рынку информации в условиях санкций. По закону, чтобы сделать принудительный выкуп и провести делистинг акций с биржи, необходимо 95% голосов акционеров. Соответственно, сначала Интер РАО должна объявить о добровольном выкупе акций, чтобы довести долю голосующих акций до 95%.
В своей статье "Дивидендное обнуление по всем эмитентам РФ. Готовлюсь к покупке дивидендных акций РФ" рассказывал, что из электросетевого сектора России рассматриваю к покупке акции компаний Интер РАО и Русгидро, после открытия биржи. В текущих условиях падения рынка привлекательная цена даёт высокие шансы на консолидацию акций компании.
Средняя 6-месячная цена акций Интер РАО – в районе 4,4 ₽. Это практически на 70% выше цены на закрытие 25 февраля. Ключевой вопрос теперь – будет цена выкупа акций.
Кейс Интер РАО может стать «первой ласточкой» на рынке в новых условиях. При ограниченном доступе к международному рынку капитала, создание позитивной публичной истории становится всё менее привлекательным для основных акционеров российских компаний. Нельзя исключать, что ещё несколько компаний также захотят стать частными при текущей конъюнктуре. Необходимо понимать, что делистинг такой же естественный процесс на рынке, как и IPO. Ранее перестали быть публичными такие крупные компании, как Уралкалий, Мегафон, Фортум, Волжская ТГК.
Интер РАО может направить добровольную оферту владельцем акций с премией к рынку. Затем сделать принудительный выкуп акций по цене не ниже средневзвешенной цены акций за 6 месяцев, предшествующих дате принятия решения.
У компании могут возникнуть проблемы с иностранными инвесторами, которым сейчас запрещено выходить из активов в РФ. По некоторым данным доля иностранных владельцев акций составляет около 11%. Самая крупная доля у инвесторов из США – около 5%. В числе которых, Blackrock, Vanguard Group, JP Morgan, Goldman Sachs и другие.
У инвесторов есть варианта заработать, так как компания объявит о добровольном выкупе акций с премией к рынку, а тот кто не захочет продавать у них выкупят принудительно, но цена выкупа будет уже не такой высокой.
Если при открытии биржи купить акции Интер РАО и подать их на оферту по выставляемой цене, то можно будет заработать на росте котировок и продать по рыночной цене.
В моем портфеле акции компании Интер РАО имеются на брокерском счете Сбербанк Инвестор на ИИС и на брокерском счету Тинькофф, в конце 2021 постепенно начел набирать позицию. Сейчас бумажная доходность -33,61%. Средняя цена покупки составила 3,8844 рубля за акцию. Если Интер РАО предложить добровольную оферту в районе 4,4 ₽, то я с радостью продам свои позиции в плюс и переложу в акции Русгидро. Доля в портфеле акций Интер РАО у меня около 1 %.
#акции интер рао #интер рао #интер рао 2022
#интер рао еэс #интер рао прогноз
