Данная статья - это большая заметка для частного инвестора. Тут собралась информация из финансовых и годовых отчетов компании, презентаций и новостей.
Кратко о компании
HeadHunter — ведущая онлайн-платформа по подбору персонала в России и странах Содружества Независимых Государств («СНГ»), ориентированная на установление контактов между соискателями и работодателями.
- №1 онлайн-рекрутинговая площадка в России по всем финансовым и операционным показателям с лидирующей позицией в других странах СНГ;
- № 3 по посещаемости веб-сайта вакансий и трудоустройства в мире на 1 февраля 2021 г., по данным SimilarWeb;
- Более одного миллиарда заявлений о приеме на работу с 2000 года;
- 22,5 миллиона уникальных посетителей в месяц в среднем за год, закончившийся 31 декабря 2020 года;
- 48,2 млн резюме в нашей базе на 31 декабря 2020 года;
- 608 тысяч объявлений о вакансиях в среднем в день за год, закончившийся 31 декабря 2020 г.;
- 351 тысяча платных клиентов за год, закончившийся 31 декабря 2020 г.;
- 8 282 млн руб. выручки за год, закончившийся 31 декабря 2020 г.
В ноябре 2020 HeadHunter приобрел Zarplata.ru за 3,5 млрд рублей
HeadHunter вошел в число ведущих сайтов по поиску работы в мире по объему трафика.
Переход от офлайн к онлайн поиска сотрудников
Рекрутинговая онлайн-платформа в России
Доля мобильного трафика
Существенный потенциал роста клиентской монетизации
Структура акционеров
HeadHunter Group объявила о программе обратного выкупа акций, в рамках которой Компания может выкупить до 3 млрд руб. своих обыкновенных акций, представленных американскими депозитарными акциями в течение периода (11 октября 2021 г. - 10 августа 2022 г.)
Основной целью Программы обратного выкупа является финансирование долгосрочных программ поощрения Компании.
Выручка и прибыль
Рост выручки и клиентской базы по типу клиентов
Рост выручки и клиентской базы по геопривязке
Выручка по типам продуктов
Intelinvest - онлайн сервис аналитики портфеля для инвесторов.
- Правильный расчёт годовой доходность
- Импорт отчетов от 18 брокеров
- Мультипликаторы и основные финансовые показатели компаний
Использовать сервис можно по синей ссылке здесь.
Операционные показатели
Рентабельность
Долговая нагрузка
Див. политика
Облигации
Основные тезисы
- HeadHunter — ведущая онлайн-платформа по подбору персонала в России и СНГ. Ближайший конкурент Superjob отстает в 2-3 раза.
- 71% трафика на сайт – мобильный.
- 59% акций в свободном обращении
- Компания объявила о программе обратного выкупа акций
- Если не считать кризисный 2020, то выручка растет в среднем на 25-30%, а чистая прибыль на 60%
- За 9 месяцев 2021 – рост выручки на 100%
- Рентабельность по EBITDA последние 4 года 50%
- Чистый долг/ скор. EBITDA = 1,2 (за 2020 год)
- Див. политика – 50% от скор. ЧП. Но по факту платили 75% от сокр. ЧП.
- Есть облигация с доходность 10%
Заключение
Внимание! Всё что написано в статье не является инвестиционной рекомендацией, советом или предложением к покупке/продаже.
Без воды сразу к дивидендам.
Сколько еще будет расти HeadHunter я не знаю. Потенциал есть и он не маленький. Меня в первую очередь интересует дивиденды. Компания не сможет расти вечно. Рано или поздно темпы роста начнут снижать и компания перейдет из компании роста в среднерастущую компанию.
Дивидендные выплаты компания платит и так уже 75%. Выше не куда. Если считать от нынешней цены, то если через три года компания удвоит выручку, сохранив нынешние темпы роста, то мы получим почти 3% ДД.
Если компания сотворит чудо, начнет расти еще большими темпами, считай вертикально вверх и утроит выручку, то мы получим 4% ДД.
Какой будет темп роста в 2025 году я спрогнозировать не могу. Скорее всего ниже нынешнего. Расти по 30% в год невозможно до бесконечности.
По моему, время покупки акции уже прошло. В компанию нужно было заходить до декабря 2020 года. Когда еще была возможность купить по 2000 и ниже. Сейчас уже поздно.
Если есть желание присоединиться к компании, то берите облигации. Доходность у них сейчас хорошая.
На сегодня это все. Ставьте лайк, если вам понравилось и подписывайтесь на канал. Не забудьте поблагодарить автора за работу.
