Многим хорошо знакома пословица «Не кладите все яйца в одну корзину». На фондовом рынке эта пословица приобретает особенный смысл, ведь она отражает основный принцип диверсификации.
👉🏻 Диверсификация в широком понимании— это деление средств между разными типами активов. Создавая портфель из независимых друг от друга инструментов, инвестор снижает вероятность того, что понесёт финансовые потери из-за падения в цене одного или нескольких из них. Убыток будет компенсироваться за счёт роста других инструментов портфеля.
🗓 Понятие диверсификации тесно связано с именем Гарри Марковица, который в 1952 году создал современную теорию инвестиционного портфеля, за что был удостоен Нобелевской премии по экономике. Согласно этой теории, уменьшение рисков происходит за счёт наличия в портфеле невзаимосвязанных активов. При этом, такой подход не только снижает риски, но и увеличивает прибыль. По этой теории, в портфеле должны быть активы, которые не коррелируют между собой. Это значит, что в одной и той же рыночной ситуации активы должны вести себя по-разному. Например, при падении цен на нефть, одни активы должны падать в цене вместе с нефтью, другие наоборот вырастать.
У современного инвестора сейчас огромный ассортимент инструментов для размещения капитала. Кроме ценных бумаг, есть валютные и товарно-сырьевые рынки, золото, недвижимость и многое другое. Даже в рамках только акций можно выбирать компании из разных отраслей и категорий. Давайте рассмотрим, какие основные типы диверсификации следует обратить внимание.
📌 По классам активов;
В портфеле следует использовать разные классы активов (акции, облигации, фонды, валюта, депозиты).
🔹 Акции – отвечают за рост портфеля. Доход от акций мы получаем от роста их цены и в виде дивидендов. Этот инструмент в портфеле будет способствовать активному заработку во время роста цены и обеспечивать долгосрочный прирост капитала и защиту от инфляции.
🔹Фонды (ETF) - это доходность при умеренном риске. В состав ETF входят сразу несколько компаний из выбранной отрасли, что очень удобно, так как не требуется анализировать каждую отдельную компанию.
🔹Облигации – это защитная часть портфеля, консервативный инструмент, при этом облигации будут обеспечивать текущий доход за счёт купонных выплат. Это же можно сказать и про банковский депозит.
Какую долю акций и облигаций иметь в портфеле – решать только вам. Прежде всего это зависит от вашего отношения к риску. Чем меньший риск вы готовы принять, тем больше облигаций можно включить в ваш портфель.
📌 По секторам;
Такой вид диверсификации становится особенно актуален в кризисное время, когда одни сектора сильно дешевеют, другие – сильно дорожают. Например: во время кризиса 2020 года сильно пострадали компании нефтегазовой отрасли, при этом компании ритейла и золотодобывающие компании значительно выросли.
На фондовом рынке выделяют следующие основные отрасли: нефтегазовая, нефтехимия, электроэнергетика, телекоммуникации, IT-сектор, металлургия, фармацевтика, финансы и банки, добыча полезных ископаемых, ритейл, строительный сектор, транспорт. Выберите несколько наиболее привлекательных секторов, суть бизнеса которых вам понятна. А далее уже выбирать компании из этого сектора, основываясь на их фундаментальных показателях.
📌 Валютная диверсификация;
Такой вид диверсификации направлен на снижение рисков в случае ослабления рубля.
Вне зависимости от того, какими инструментами вы решили пользоваться, пусть часть из них будет разбита по валютам. Например, часть акций можно купить в валюте. Если вы пользуетесь депозитом, его также можно разделить на разные валюты. Говоря про валютную диверсификацию, хочется обратить внимание на российские компании, которые вы планируете включать в ваш портфель. Посмотрите, в какой валюте номинирована прибыль и долг компании. Компании, чья прибыль номинируется в долларах, при ослаблении курса рубля будет чувствовать себя увереннее.
Обратим внимание на важные моменты при диверсификации:
🔻 Слишком широкая диверсификация усложнит дальнейшую работу с портфелем;
🔻 Не выделяйте одному инструменту слишком большую часть в портфеле;
🔻 Не делайте акцент на одной отрасли;
🔻 Включайте в портфель защитные активы;
🔻 Проводите ребалансировку по мере необходимости.
Благодаря грамотной диверсификации по секторам инвестор обеспечивает себе сравнительное спокойствие в период обрушения определенной отрасли или спада по отдельной компании. Остальная часть активов в портфеле надежно защитит во всех ситуациях, кроме всеобщего обвала всех существующих рынков.
#дарья калинина #обучение инвестициям #инвестиции #инвестиции для начинающих #диверсификация #правила инвестирования #стратегия инвестирования #активы #инвестиции #фондовый рынок
Понравилась статья? Ставьте "Нравится" и подписывайтесь на канал!
