Термин ESG появился в начале 21 века благодаря усилиям ООН по вовлечению финансовых организаций к работе над общемировыми проблемами. В статье рассказываем о развитии принципов ESG и ESG-инвестирования как одного из важнейших стимулов для достижений целей устойчивого развития.
Определение ESG
ESG (Environmental, Social, Governance) — система ценностей, следование которой позволяет обеспечить бизнесу его устойчивое развитие в долгосрочной перспективе. На русский язык аббревиатуру ESG можно перевести как "экологическое (E), социальное (S) и корпоративное управление (G)". Принципы ESG часто отождествляют с принципами устойчивого развития. Подробнее об истории устойчивого развития.
Появление терминов ESG и ESG-инвестирования
Впервые аббревиатура ESG была использована в 2004 г. в отчете Финансовой инициативы Программы ООН по окружающей среде под названием "Выигрывает тот, кому не все равно" (англ. — Who Cares Wins). В подготовке отчета приняли участие 20 финансовых организаций из 9 стран с общим объемом активов под управлением более 6 трлн долл. США.
В отчете были представлены руководящие принципы и рекомендации о том, как лучше интегрировать экологические, социальные принципы и вопросы корпоративного управления (= ESG) в управление активами, брокерские услуги по ценным бумагам и другую работу, связанную с инвестированием, например, анализ бизнеса компаний.
Отчет не только призывал финансовые организации инвестировать в бизнесы с высокой культурой устойчивого развития, но и объяснял реальную выгоду таких инвестиций:
"Компании, которые лучше работают над ESG повесткой, могут увеличить акционерную стоимость, например, за счет надлежащего управления рисками, прогнозирования действий регулирующих органов или доступа к новым рынкам, в то же время способствуя устойчивому развитию обществ, в которых они работают. Более того, такая работа может оказать сильное влияние на репутацию и бренд, которые становятся все более важной частью стоимости компании."
Разработка принципов ответственного инвестирования
В 2005 г. ООН представила «Принципы ответственного инвестирования», которые позволили институциональным инвесторам и финансовым организациям включить ESG-принципы в методологию оценки целесообразности инвестиций в ту или иную компанию. Принятие Принципов также дало сигнал бизнесам о том, что работа над ESG-повесткой и раскрытие информации о ней становится необходимостью.
Сформировано 6 основных принципов ответственного инвестирования:
- Включать экологические, социальные аспекты и вопросы корпоративного управления в процессы проведения инвестиционного анализа и принятия решений по инвестициям.
- Включать экологические, социальные аспекты и вопросы корпоративного управления в политики организации и следовать им на практике.
- Требовать от получателей инвестиций надлежащего раскрытия информации об экологических, социальных проблемах и вопросах корпоративного управления.
- Содействовать принятию и применению Принципов в инвестиционном секторе.
- Повышать эффективность осуществления Принципов.
- Сообщать о деятельности и достигнутом прогрессе в реализации Принципов.
В 2006 г. «Принципы ответственного инвестирования» подписали 63 подписанта, контролирующих активы на 6.5 трлн долл. США. К 2020 г. число подписантов выросло до более чем 3,000 с активами под управлением на сумму более 100 трлн долл. США.
ESG и Цели устойчивого развития (ЦУР)
В 2015 г. ООН были приняты 17 целей устойчивого развития (ЦУР), которые определили приоритеты международного сообщества в области устойчивого развития до 2030 г.
ЦУР охватывают широкий спектр ESG-факторов, включая экологические принципы (E), например, проблемы изменения климата и сокращение отходов; социальные принципы (S), например, образование, здравоохранение и гендерное равенство; и управленческие принципы (G), например, развитие правосудия и институтов управления.
Если сопоставить ЦУР и принципы ESG, можно определить, что все 17 ЦУР очень хорошо укладываются в концепцию ESG:
Понимая близость ESG и ЦУР, можно сделать вывод о том, что после принятия ЦУР в 2015 г. принципы устойчивого развития и принципы ESG сошлись в одной точке. Единственная существенная разница состоит в том, что ESG в большей степени является фреймворком для инвесторов, а устойчивое развитие затрагивает человеческое общество в целом.
В настоящее время бизнесы стараются найти оптимальную для себя ESG-стратегию, чтобы убедить инвесторов в отсутствии рисков при долгосрочном инвестировании в них, а также рассказать широкому кругу участников рынка (клиентам, партнерам, текущим и потенциальным сотрудникам, государству) о вкладе компании в реализацию ЦУР.
При этом каждая компания старается фокусироваться на ограниченном наборе ЦУР, лучше подходящих ей с точки зрения природы бизнеса и стратегии развития.
Ссылки:
- Deutsche Bank. What is Environmental, Social and Governance investing?
- SustainoMetric. ESG to SDGs: Connected Paths to a Sustainable Future
